競拍｜競價拍賣是什麼？股票競拍如何參加？股票競拍完整教學！

新股抽籤幾乎成為一項全民運動，動動手指或許就能不勞而獲，但認購新股除了抽籤外，其實還有一種方式叫「競價拍賣」，舉辦的時間點比申購還早，而且可申請張數、機率還更高，到底競價拍賣是什麼？投資人要如何參與競價拍賣呢？趕快來看本文的介紹吧！

臺灣第一個大型永續型生技創投掛牌的鑽石生技（6901），預計 9/19 掛牌上市。配合初次上市前辦理現金增資發行新股，除了公開承銷外，其他都採採競價拍賣，競拍底價為每股 37.74 元，承銷價暫定 40 元，競拍時間自 8/30-9/1。鑽石生技由中天生技（4128）於 2013 年發起成立，富邦金（2881）、台新金（2887）及潤泰集團等三大金融集團共同參與投資，近期在興櫃市場股價維持在 70 元左右，相對承銷價暫定 40 元，股價幾乎是六折不到，且前十大股東目前持股高達 95.5%，依主管機關要求，內部人及前十大股東上市兩年內不得賣股，籌碼相對穩定，有機會掀起競拍和申購熱潮。

競價拍賣是什麼？

競價拍賣是指公司辦理股票初次上市上櫃或是現金增資發行新股時，給投資人競標的一種方式。過去台灣的公司如果要上市上櫃，必須經過「詢價圈購」與「公開抽籤」兩種並行方式，但目前已經改由競價拍賣取代原有的詢價圈購。

詢價圈購是什麼？

詢價圈購是指承銷商接受投資人遞交圈購單，表達以特定價格認購特定數量意願的方式。承銷商之所以會辦理「詢價圈購」，主要是探詢市場實際需求狀況，作為承銷價格訂定的參考，隨後配售給有意認購的投資人。但是因為不是每個人都買得到，所以容易有人為操作，讓特定的人認購、產生弊端。

為了改善詢價圈購所可能產生的弊端，金管會在 105 年推動了新的法案，凡是證券承銷商辦理初次上市上櫃案件且對外募資金額達新台幣 4 億元者，應優先採「競價拍賣」方式辦理，取代了原本詢價圈購的方式，競價拍賣亦得搭配公開申購配售，但公開申購額度以不超過承銷總數之 20% 為限。

競價拍賣參與資格

只要符合以下身份都可以參加競價拍賣：

• 年滿二十歲之中華民國國民。
• 本國法人及證券投資信託事業募集之證券投資信託基金。
• 外國專業投資機構。
• 依華僑及外國人投資證券管理辦法規定得投資證券之華僑及外國人。
• 行政院開發基金、郵儲儲金、公務人員退休撫恤基金、勞工退休基金、勞工保險基金。
• 其他經政府核准之對象。

上述身份只要有開立網路證券交易戶都可以參與，但若是發行公司及承銷商內部人則不能參與。

競價拍賣查詢

新股因為才正要上市，網路資訊不多，投資人可能會納悶那要從哪裡取得競拍資訊呢？畢竟投標的價格是自己決定，若投標金額設定太高，仍有上市後第一天收盤價會低於競拍價的情況，因此合理估價就很重要！

跟股票有關的資訊找證交所就對啦！證交所提供了「股票第一上市案 」新聞稿，股民只要於證交所網站搜尋股票名稱，就可以找到喔！另外競標資訊在開標日前 5 天會於證交所公告，各大券商的網站或 App 上也都可以看到最近有哪幾檔股票即將競價拍賣的相關資訊。下圖即為台灣證交所的競價拍賣公告，裡面會提供個股相關競標資訊。

如果看到這邊想要參與競標的人，必須要先有股票帳戶，如果還沒有股票帳戶也不知道要怎麼申請股票帳戶的投資人，趕快點擊下方連結！

💡延伸閱讀＞＞＞證券開戶懶人包！投資股票前要準備什麼？股票開戶總整理！

股票競拍重要日程

日期	重要事項
T-5	證交所公告
T-4~T-2	競價拍賣投標期間（每日 9:00~14:00）
T-2	保證金及投標處理費交割截止日
T-1	保證金及投標處理費扣繳日（凌晨零時）
T（基準）	開標日（公布得獎名單）
T+1	未得標及不合格件退款日
T+2	得標價款及得標手續費交割截止日（14:00 前）
T+3	得標價款及得標手續費扣款日（凌晨零時）
T+7	股票上市日
資料來源：群益證券網站

競價拍賣規則

競價拍賣費用

競價拍賣主要有兩種費用：

1. 保證金：通常為投標金額之 30% ~ 60% ，若未得標之後會全數退還
2. 手續費：投標處理費（500 元以內）、得標手續費（得標金額 5% 以下，每個人會不同！)

競價拍賣投標數量

得標主最高得標數量不得超過對外公開銷售部分之 10% ，投標方式有以下兩種：

1. 美國標：價高者得，依投標價格為其得標價格。
2. 荷蘭標：價高者得，依單一得標價格為其得標價格。

台灣主要是採取美國標，依合格標單投資價格較高者依序累計投標數量，以滿足競價拍賣數量之最後投標價格為單一得標價格。

股票競拍 vs 公開申購

既然股票初次上市上櫃前必須透過競價拍賣，那實施競價拍賣這個制度一定有他的道理，到底他跟公開申購差在哪呢？股感用下面的表格帶大家看看差異所在！

方式	競價拍賣	公開申購
管道	網路	電話/網路/當面
數量	可投多筆標單，得標數量不高於對外公開銷售之 10%	每人限申購一次
參與競標對象	年滿 20 歲中華民國國民、 法人、外資等。 不得參與投標對象 發行公司及承銷商內部人。	僅限中華民國國民
保證金	每人限申購一次	全額預扣
手續費	投標處理費（500 元以內） 得標手續費（得標金額 5% 以下）	申購處理費：20 元（參加抽籤就要交） 中籤通知工本費：50 元（中籤才要交）
競標價格	投標人自行決定投標價格 （大於底標價）	依公告之承銷價或詢圈購價格範圍上限
繳款截止日	保證金-投標截止日 得標款-得標後次二日	申購截止日
扣款日	保證金-投標截止日次一日 得標款-得標後次三日	申購截止日次一日
資料來源：玉山證券

股票競拍一定賺錢嗎？

股票競拍的底價跟市價中間有一定差距，通常是有很大的獲利空間才會吸引投資人競標，若投標的金額太高，還是有可能產生虧錢的狀況。

股感幫大家整理近期最熱門的四檔拍賣股票及其得標狀況後獲利，以采鈺（ 6789-TW ）這檔股票來說，可以看出即使用最低得標價購買，以 9 / 15 的收盤價賣掉是虧錢的。

※獲利計算以市價減最低得標價，並扣除投標處理費及得標手續費後之獲利
※手續費計算以最低得標價*得標手續費率，但基本上每個人的手續費會不同

競價拍賣流程

下面以新光證券富貴角 10 號為例，說明競價拍賣流程。

競價拍賣步驟一：選擇競價拍賣

打開股市 app，在 app 首頁找到「競價拍賣」點入。

競價拍賣步驟二：輸入身分證字號

進入畫面後，輸入身分證字號並按下登入。

競價拍賣步驟三：點選「標單輸入」

進入競價拍賣系統後，按下「標單輸入」。

競價拍賣步驟四：選取競拍標的

進到建立標單的第一步，先下拉選單選取競拍標的，並選擇開始投標。

競價拍賣步驟五：輸入交易帳號

交易帳號為券商代號＋個人帳號，可看存摺上資訊。輸入「投標價格」、「投標數量」後，系統會自動算出保證金金額及總金額。投標價格不得低於最低投標價。並往下輸入個人資料，不能輸入別人的資料喔！

競價拍賣步驟六：閱讀標案資訊

到這個畫面要記得還沒有標案成功，這邊只是讓投資人瞭解標案內容！

競價拍賣步驟七：閱讀注意事項

來到最後一個步驟！請勾選已閱讀，按「投標」即可完成。

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