1
投資
相信許多投資人都嚮往投資美股，尤其是美國科技巨擘，像是 Apple、Microsoft、Alphabet 等高成長的公司，更是我們特別想投資的對象，但投資美股還要開立海外券商，聽起來就麻煩且成本又高。有鑑於此，今天就帶大家來開箱「 元大標普500 ETF （代號：00646）」，透過追蹤「S&P 500 指數」網羅美國前 500 大企業，且買賣方式相較操作海外券商更加便利，是不是令人非常心動呢？本文教你看懂 00646 的基本介紹、成分股和產業別、績效表現，最後整理 00646 的優缺點，供大家參考。
00646 元大標普 500 ETF 介紹
00646 元大標普 500 ETF，全名是「元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500 證券投資信託基金」，於 2015 年 12 月 02 日成立。「元大標普 500」顧名思義，就是追蹤美國三大指數之一的「S&P 500 指數（又稱標普 500 指數）」。
| 資料來源：元大投信，股感商品研究室整理 | |
| 00646 元大標普 500 ETF 小檔案 | |
| 基金名稱 | 元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500 證券投資信託基金 |
| 成立日期 | 2015／12／02 |
| 上市日期 | 2015／12／14 |
| 追蹤指數 | 標普 500 指數（S&P 500® Index） |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 內扣總費用（年） | 0.56%~0.66% |
| 經理費（年） |
|
| 保管費（年） | 0.21% |
| 風險收益等級 | RR4 |
| ETF 規模 | 新台幣 199.57 億元（統計截至 2024/03） |
| 是否配息 | 成立迄今無配息紀錄 |
| 基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
00646 追蹤指數
相信有接觸美股的投資人都對「S&P 500 指數」非常熟悉，這個指數是從美國紐約證交所（NYSE）和那斯達克證交所（NASDAQ）中，選取符合掛牌地區、市值、財務比例和流動性檢測標準的個股，挑選權值最高的前 500 間美國企業作為「標普 500 指數」的成分股。
想當然爾，這個指數涵蓋了美國各產業中的龍頭企業，包括大家所熟知的尖牙股（FAANG）：Apple（蘋果）、Amazon（亞馬遜）、Netflix（網飛）、Meta（原 Facebook 臉書）、Alphabet（Google 母公司），以及高成長的創新科技公司，如 Tesla（特斯拉）、Nvidia（輝達）與 Microsoft（微軟）等等，很適合想投資美國大型企業的投資人。
00646 選股邏輯
00646 元大標普 500 是如何追蹤「S&P 500 指數」的呢？00646 主要是採用「指數化策略」被動追蹤 S&P 500 指數，也就是說，這檔 ETF 在扣除了各項必要費用之後，儘可能複製 S&P 500 指數的成長績效。
根據公開說明書，基金經理人投資成分股組合時，總金額不能低於基金淨資產的 80%，以達到最小追蹤偏離度＊（註）的目標，也就是說，00646 至少 80% 追蹤標普 500 指數，剩下 20% 可投資其他證券相關商品，並不會完全複製「S&P 500 指數」的成分股（畢竟完全複製全部的成分股是一個超級大工程ＸＤ）。
註＊：最小追蹤偏離度，簡單來說就是「00646 報酬率」和「S&P 500 指數報酬率」需達到最小的追蹤差距。
我們前面提到了，S&P 500 指數是從美國紐約證交所（NYSE）和那斯達克證交所（NASDAQ）中，依據掛牌地區、市值、財務比例和流動性等，挑選出前 500 間美國企業作為成分股。現在我們就來詳細說明 00646 元大標普 500 的指數編制規則吧！
| 資料來源：元大投信，股感商品研究室整理 | |
| 00646 選股邏輯 | |
| 追蹤指數 | 標普 500 指數（S&P 500® Index） |
| 指數編製公司 | S&P OPCO, LLC.（即 S&P Dow Jones Indices, LLC. 之子公司） |
| 樣本空間 | 選取美國紐約證交所（NYSE）、那斯達克證交所（Nasdaq）掛牌交易的股票（不包含 ADR）中，選取符合掛牌地區、市值、財務比例和流動性檢測標準的個股，挑選權值最高的前 500 間美國企業 |
| 成分股篩選規則 | 1. 市值：公司市值 53 億美元以上 2. 流動性：年總成交金額大於或等於流動調整市值；評價前六個月期間，累積交易股數超過 25 萬股 3. 註冊地：美國境內企業且資產及收益來自美國（但毋需超過 50%） 4. 公眾流通量股數：總發行股數的 50% 以上 5. 財務穩健性：近四季之盈餘加總及最近一季的盈餘皆為正數；財務槓桿與同業平均相當，並符合該商業模式 6. 上市掛牌期間：至少 6~12 個月 7. 被合併、收購或重大重組事件的成分股將被刪除 |
| 指數調整頻率 |
|
| 成分股檔數 | 目前為 503 檔（截至 2023/12/29） |
💡 如果你對美國三大指數有興趣的，可參考：
【美股三大指數比較】S&P 500、道瓊、納斯達克差在哪？相關 ETF 分析：SPY、IVV、VOO、DIA、QQQ
00646 成分股
接下來我們就來介紹 00646 的成分股和所涵蓋的產業別吧！
元大標普 500 包含了美國各產業的龍頭企業，截至 2024/02，00646 前五大成分股包括：Apple（蘋果）、Microsoft（微軟）、Amazon（亞馬遜）、NVIDIA（輝達）、Alphabet-Class A（字母公司）。
有關 00646 元大標普 500 的前十大成分股，明細如下：
| 00646 成分股 | ||
| 資料來源：元大投信、資料日期：2024/03，股感商品研究室整理 | ||
| 個股 | 投資比重（%） | 產業分類 |
| MICROSOFT CORP | 6.88 | 資訊技術 |
| Apple | 5.48 | 資訊技術 |
| NVIDIA CORP | 4.91 | 資訊技術 |
| Amazon | 3.63 | 非日常生活消費品 |
| META PLATFORMS INC-CLASS A | 2.35 | 通訊服務 |
| Alphabet -Ｃlass A | 1.96 | 通訊服務 |
| BERKSHIRE HATHAWAY INCCL B | 1.68 | 金融 |
| Alphabet -Ｃlass C | 1.65 | 通訊服務 |
| ELI LILLY & CO | 1.37 | 醫學製藥 |
| BROADCOM INC | 1.28 | 資訊技術 |
| 總計 | 96.68 | |
00646 成分股數眾多（截至 2023/12/29 共 503 檔），在分配上比較平均，除了 Microsoft、Apple、Nvidia、Amazon 、Meta 和 Alphabet（Class A 加上 Class C）以外，其餘成分股比重不高於 2%；另外也可以看到元大標普 500 的前十大成分股的產業為資訊服務、非必需消費、通訊服務和金融，其中有幾檔具話題性的股票，像是積極發展自動駕駛的 Tesla 和 AI 教主 Nvidia、宣布發展「元宇宙」事業而更名的 Meta 等。
00646 有這麼多成分股，以下快速幫你整理，它究竟涵蓋了哪些產業別呢？
| 資料來源：元大投信、資料日期：2024/03 | |
| 00646 成分股前 8 大產業 | |
| 產業 | 投資比重（%） |
| 資訊科技 | 28.70 |
| 金融股 | 12.42 |
| 醫療保健 | 12.01 |
| 非日常生活消費品 | 10.06 |
| 通訊服務 | 8.68 |
| 工業 | 8.58 |
| 日常消費品 | 5.78 |
| 現金 | 3.34 |
從上表我們可以發現，00646 的產業占比最高為資訊科技 28.70%，其次為醫療保健 12.01% 和金融股 12.42%。由此可見，在美國市場甚或全球市場中，科技業具有舉足輕重的地位，龍頭企業仍以科技公司佔多數。
00646 績效
00646 屬於年配息，但成立迄今尚未配息，如果是喜歡配息 ETF 的投資人就不適合投資這檔 ETF 了。
那接下來我們看看 00646 的績效表現如何吧！
| 資料來源：元大投信、資料日期：2024/03，股感商品研究室整理 | |
| 00646 績效 | |
| 期間 | 報酬率（％） |
| 3 個月 | 15.34 |
| 6 個月 | 21.45 |
| 1 年 | 34.72 |
| 2 年 | 31.23 |
| 3 年 | 50.89 |
| 5 年 | 97.54 |
| 今年以來 | 15.34 |
| 自成立以來 | 161.35 |
00646 追蹤誤差
接下來，我們來看看 00646 和其追蹤的「標普 500 指數」之間是否存在追蹤誤差吧！
| 資料來源：元大投信、資料時間：2024/1/31 | |||||
| 00646 追蹤誤差 | |||||
| 日期 | 淨值 | 基準淨值 （2020／12／30） |
累計 漲跌幅 |
累計追蹤差距 | |
| 元大標普500 ETF | 2024/1/31 | 47.11 | 32.30 | +31.43% | + 1.12% |
| 標普500指數 | 2024/1/31 | 151,634.84 | 105,523.07 | +30.31% | |
這邊也提醒讀者，00646 的漲跌幅不受上下 10% 的限制，所以還是要留意投資風險。
00646 優缺點
看到這邊，相信讀者對於 00646 元大標普 500 ETF 已有基本的了解。00646 總共包含了美國 503 檔成分股，涵蓋各個產業別，當然也囊括了美國龍頭企業，對於美股有興趣的投資人極具吸引力！最後，我們統整了 00646 的優缺點，供讀者參考、評估。
00646 優點
- 用相對較低的價格來投資美國大型企業
- 想投資美股，卻沒有海外券商的投資人，00646 會是不錯的選擇
- 成分股經過市值、財務比率、流動性等條件篩選，包含科技領先的尖牙股，以及其他具成長性和話題性的美股，報酬率高
- 共 503 檔成分股，風險分散，受單一公司影響較小，同時也分散產業風險
00646 缺點
- 沒有漲跌幅限制，投資人應留意風險
- 並不是完全複製 S&P 500，應持續關注追蹤誤差
- 購買價格以美金的匯率換算，可能會產生匯率上的風險（匯損風險）
- 經理費加上保管費略高（51%~0.71%）
- 成立迄今尚無配息，喜歡配息 ETF 的投資人可能就要好好考慮了
以上就是 00646 元大標普 500 的商品介紹、績效表現和優缺點，如果你對投資美股有興趣，但又沒有海外券商的相關帳戶，那 00646 就會是不錯的選擇。
【延伸閱讀】
160887
