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投資
或許對於很多現在 40 歲或以下的年輕一輩來說，我國的紡織業就是所謂的「夕陽產業」—— 獲利結構不佳、人才招攬不易、產品遲遲無法突破等通病，被視為是紡織工業的致命傷。這一輩的人們有如此的想法其實並不意外，畢竟他們都沒有見過上個世紀 70 年代起，那段台灣紡織業「喊水水就會結凍」的全盛時期⋯⋯。
的確，以結果論而言，台灣紡織業現在正面臨著痛苦的轉型期 —— 然而若無法透知整段紡織工業的歷史、產業架構以及未來發展方向，紡織業對於各位投資朋友就永遠是一個注定失敗的夕陽產業。
下文裡，筆者將從紡織業的歷史開始說起，與您一起探究如今台灣紡織業是如何在逆境中求生存，等待屬於他們那夕陽落下之後的旭日東昇。
編按：2023/10/06 更新，紡拓會秘書長黃偉基在紡織展展前記者會上指出，國際品牌持續去庫存，消費者採購力尚未恢復至疫情前水平，2023 年是紡織業 40 年來最慘的一年，但危機就是轉機，業者紛紛藉這個機會開始進行自動化及數位化的轉型，或者前往海外擴廠。
聚陽（1477-TW）公布 9 月營收 28 億元，月減 20.11%、年增 15.38%。聚陽表示 9 月的出貨量較去年同期成長 27%，因此第 3 季營收達 92.71 億元，創下歷史次高的紀錄。
儒鴻（1476-TW）公布 9 月營收 23.82 億元，月減 11.9%、年減 17.83%；累計前九月營收 222.91 億元，年減 30.57%。展望未來，目前儒鴻的短單比例已從先前 40% 降至 25-30%，隨著客戶長單回溫效應顯現，10 月開始會明顯上來，預估第 4 季會是今年最旺的一季。
紡織業背景介紹
紡織業歷史
1949 年國民政府遷台，考量臺灣工業基礎尚脆弱、資本又還不足，選擇以紡織業為發展工業的領導產業。政府開始擬定扶植辦法，同時採取管制紗、布進口的策略，以協助國內紡織工業發展。1970 年代臺灣紡織業迎來了產業的巔峰—— 從原料到成衣的垂直整合供應鏈，奠定了臺灣紡織業在全球供應鏈的領導位置。從 1967 年起至 2003 年，足足 37 年間，紡織品平均每年為我國創造了 100 億美元的外匯收入，是臺灣最大的創匯產品，更是台灣當時的經濟命脈。
然而好景不常，紡織業在 1987 年達到了產業顛峰。當時台灣經濟發生了兩件重要大事：首先，台灣解嚴。1987 年蔣經國總統宣佈解除戒嚴，台商赴陸投資、設廠的熱潮蜂擁襲來，造成本來勞力密集的紡織產業開始出現缺工問題；再來，1986 – 1988 年台灣外匯存底迅速累積，造成台幣大幅升值，進而導致本來就是出口導向的中小型紡織公司出現營運困難。
而放眼當時的國際趨勢，隨著越來越自由的國際貿易趨勢、全球開始以「區域」為單位組成各經濟體系、加上紡織品外銷美國配額逐漸被取消等因素，都進一步使紡織產業開始走下坡。截至 2022 年 7月 最新數據，台灣紡織品出口值僅佔總體出口總值約 1.9%，雖然 YOY 8%，可以看出台灣紡織業的轉型有步上正軌，但跟過去紡織全盛時期差異極大，與 1987 年的 27% 相比腰斬超過 九成，足見台灣紡織業業正面臨嚴峻的還是面臨轉型需求。
紡織業供應鏈
仔細探究紡織產業的供應鏈，可以粗略分為上、中、下游三個層級。
- 上游：紡織的原料供應，包含「天然纖維」（毛料、棉花、絲、麻等）以及製成「人造纖維」（聚酯、尼龍、壓克力等）所需的「塑化原料」*。
- 中游：「紡織業」中「紡」與「織」的過程，包含「紡紗」、「織布」，到中下游的「染整」等步驟。
- 下游：成衣以及通路品牌。
註 *：紡織業常見的塑化原料，有「聚酯」產品用的乙二醇（Ethylene Glycol, EG）、純對苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid, PTA）、「尼龍」產品所需的己內醯胺（Caprolactam, CPL）及生產「亞克力棉」所需的丙烯腈（Acrylonitrile, AN）等。
紡織業現況
紡織業進出口總值（2022）
出口總值： 88.4 億美元， 衰退 2%
進口總值：39.45 億美元，成長 2%
貿易順差： 48.95 億美元， 衰退 2%。
紡織業未來展望
物價高漲影響消費者實質購買力，2023 年主力將是庫存調整。因 2022 年油價太高，人造纖維原料成本提高，導致購買力下降，景氣要回溫只能等油價回檔，改善通膨，但機能服飾需求仍高。
紡織業進出口產品
出口：布料（占 72%，年成長 2%），紗線（占 13%，衰退 14%）、 纖維(占 5%，衰退 9%），雜項紡織品（占 5%，衰退 9%）以及成衣及服飾品（占 5%，衰退10%）。
進口：成衣及服飾品（占 54%，成長 10%），布料（占 15%，成長 3%），紗線（占 12%，衰退 19%），雜項紡織品（占 11%，衰退 0.4%），纖維（占 8%，衰退 4%）。
紡織業進出口地區
進口地區：進口地區分佈與出口數據比較，較為高度集中，前五大國家進口值佔比超過 75%，其中以中國為主，越南居次。前五大進口國大部分以「成衣與服飾品」為主，只有美國進口是布料佔多數。
出口地區：出口方面，以輸越南出口值最大，且前五大出口地區均以布料為大宗。
| 主要進出口市場 | ||||
| 排名 | 出口地區 | 出口值（億美元） | 佔比（％） | 同期比較 |
| 1 | 越南 | 23.6 | 27 | 2 |
| 2 | 中國 | 12.57 | 14 | -15 |
| 3 | 美國 | 7.87 | 9 | -3 |
| 4 | 印尼 | 5.4 | 6 | 18 |
| 5 | 柬埔寨 | 4.31 | 5 | -3 |
| 合計 | 53.75 | 61 | -2 | |
| 排名 | 進口地區 | 進口值（億美元） | 佔比（％） | 同期比較 |
| 1 | 中國 | 17.21 | 44 | 0.2 |
| 2 | 越南 | 5.79 | 15 | 7 |
| 3 | 歐盟 | 3.9 | 10 | 15 |
| 4 | 美國 | 2.26 | 6 | 8 |
| 5 | 日本 | 1.81 | 5 | -9 |
| 合計 | 30.97 | 80 | 3 |
▲ 進出口地區分析（資料來源：財團法人中華民國紡織業拓展會，股感知識庫整理）
紡織股
世足興起，法人看好紡織業受惠這四年一次的世界大事，但到底紡織業概念股有哪些？哪些股票會受惠呢？紡織業其實概念股非常多，股感幫大家整理主要的幾檔概念股好了！（截至 08/08）
| 紡織概念股 | ||
| 股號 | 股名 | 股價 |
| 1476 | 儒鴻 | 551 |
| 1459 | 聯發 | 9.47 |
| 1449 | 佳和 | 18.45 |
| 1463 | 強盛 | 15.1 |
| 1447 | 力鵬 | 7.79 |
| 1477 | 聚陽 | 313 |
| 4426 | 利勤 | 20.7 |
| 4432 | 銘旺實 | 24.8 |
| 1440 | 南紡 | 15.55 |
| 1402 | 遠東新 | 29.6 |
紡織業挑戰
快時尚興起
快時尚興起於 20 世紀的歐洲，在歐洲被稱為「Fast Fashion」；美國則稱做「Speed to Maket」。品牌商主打「快速、時候、平價、款多量少」的行銷策略，近期在全球興起一陣風潮。全球快時尚的領導品牌包含大家耳熟能詳的 Zara ( 西班牙 )、H&M ( 瑞典 )、Uniqlo ( 日本 ) 等。
在快時尚的潮流日益興盛下，全球通路品牌紛紛開始主打「低庫存」、「短交期」、「多樣少量客製化」等營運策略，造成紡織廠的物料管理、大量庫存成本積壓出現問題。
台灣未加入 RCEP 簽署
2020 年 11 月 15 日的東南亞國協高峰會上，亞太地區 15 國（包含東協 10 國、中國、日本、韓國、澳洲、紐西蘭）共同簽署「區域全面經濟夥伴關係協定」（Regional Comprehensive Economic Partnership, RCEP）。 RCEP 中明訂，成員國構成全新自由貿易區，也將是全球最大的自由貿易區，降低關稅壁壘是此貿易區最大的進展—— 協定國間整體貿易關稅廢除比例超過 9 成。
台灣地處於亞太經濟共榮圈中，卻被屏除在 RCEP 外，這對於出口導向的紡織業是極度不利的（特別是上游的原物料供應面將受到莫大的競爭，中下游業者由於近年生產基地已陸續移至海外，估計影響較不會那麼嚴重）。
紡織業轉型方向
從上文可知，不管是供給市場面（快時尚的興起與威脅）、勞動市場面（工資上漲所帶來的缺工問題）、亦或是政策面（被屏除在 RCEP 以外），台灣傳統紡織企業正在面臨著急迫轉型的需求，各家廠商無非利用產品結構的轉換、生產製程的優化、甚至開闢副業等方式，來為企業尋求續命的生機。
然而，仔細探究台灣紡織業現在在全球的定位，其實並非沒有可以突破、發展的生機。以下幾點是台灣紡織業目前可以著力發展的主要方向與商機：
機能性紡織品
機能性紡織品（Functional Textile or Performance Textile），指經過特殊加工流程後，能具有抗菌除臭、抗UV、保溫、阻燃、防水防風、 防靜電等用途的特殊紡織品。大家耳熟能詳的「發熱衣」；乃至於大家常常聽到的「吸濕排汗」的布料，其實都是機能性紡織產品的一種。「機能布料」擁有傳統布料沒有的功能與優點，近年來就這麼在傳統紡織業中，狹帶著高技術含量的科技異軍突起。
台灣在發展機能性紡織品的歷程，最早其實含有一些「時勢所趨」的身不由己。在 1990 年後期開始，中國大陸紡織產業迅速擴張，地廣人多的優勢，讓中國不論在勞動面、原物料面都佔盡優勢，轉眼間就成為了世界最大的紡織品出口國。在日漸競爭市場中，本來叱詫風雲的台灣紡織業也才因此開始主攻機能性紡織品。不過台灣紡織業也不是省油的燈，在「運動機能布料」的市場中也成功打出一片新天下：2018 年世界盃足球賽的官方球衣，上游原物料供應商是我國的遠東新和新光纖維兩家企業；放眼全球知名運動品牌，市佔率第一的北美品牌「Nike」，2015 年全年布料下單，台灣廠商（遠東、儒鴻、福懋）吃下了 37% 的佔比、市佔率第二的歐系品牌 「Adidas」，2015 年台灣供應了超過 20% 的布料需求、近年站穩全球第三大運動品牌的「Under Armour」，同期全球布料需求，台灣更是囊括了超越 80% 的訂單。根據美國 Grand View Research 數據模型推算，機能型紡織品 2016 年至 2024 年複合成長率超過 35%，至 2024 年市場規模達到 93 億美元。如今，全球超過 70% 的運動性機能布料已是由台灣所供應。
台灣的紡織業，憑著過往豐富的量產經驗；國際大廠的良好合作關係；以及引進高科技人才、技術進入產業翻轉產品結構，才使臺灣的紡織產業有望擺脫過去的夕陽產業的刻板印象，用機能性紡織品重新織出自己的一片天。
數位化生產
紡織業是屬於勞力密集型的產業，以往產量的增加，起初就是透過增聘人力，後來則是藉由引進機械化設備來提高生產效能。然而，設備會逐漸老舊、勞工年齡上升等因素，都依然會導致生產效率漸漸降低。近年來，我國紡織業開始致力將生產過程數位化，透過數位化的整合，從最小的生產環節開始，最終串接起整條複雜的供應鏈。
舉我國宏遠興業為例。宏遠近年建立數位平台，將各部門包括機台、庫存、現有訂單等資料串連起來，再透過數位化的計算，擬定出最佳化的生產策略。像是工廠機台的排程，以往資深員工可能要花上 6 個小時處理，現在透過數位平台的導入，只要 5 分鐘就可以建立出最佳化的排程，生產效能還比人工計算的更準確、有效率。
紡織業結論
紡織業早年曾是我國最大的創匯商品，不過自 1990 年晚期開始，受到中國大陸的快速崛起影響，轉型需求逐漸浮現。在先天條件不如人（地不夠大、人不夠多、甚至是在國際上屢屢被孤立）的情況下，我國紡織業必須也只能另闢蹊徑。
好消息是，在千禧年後，我國紡織業成功開始結合一些科技與技術，開創新的商品以及生產模式 —— 包含新型的機能布料、以及更數位化的生產鏈，這些改革與創新，都讓各紡織企業能夠突破以往勞動力的限制以及生產效率的制約，在續命之餘更努力重新編織出屬於他們的一片天。
希望在螢幕前面看完這篇文章的各位投資朋友，往後再聽到人家談論起紡織產業是夕陽產業的時候，能夠想起我國紡織業曾經經歷過怎樣的興衰，現在又是如何努力地生存著。就筆者而言，這樣的經歷是非常令人感動的，曾經在書上讀過這樣一句話：
別人總會在你低潮的時候瘋狂安慰你，或是無限上綱你的低潮好似你真的很脆弱。
但那些自以為是的人他們都不是你。
想想你發光的時刻，想想你被很多人需要的時刻。
自己站起來吧，至少你還有腳。
是啊，就算現在還在谷底，也不要忘記自己曾經何等的光榮。台灣紡織業已經被社會看衰了好幾個年頭，如今雖然還稱不上重振雄風，但他們正明確地走在那條重回榮耀的路上。
現在台灣的紡織業，早已不再是以往那個只靠勞力、土法煉鋼的紡織業了，而是凝聚了更多的智慧、跨足多項前端科技的全新面貌。轉型的過程是非常痛苦的，不過紡織業們正在努力地咬牙走下去。筆者也相信，在不遠的將來，他們終將擁抱那夕陽落下之後的旭日東昇。
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