若長期投資績效不如大盤，存股族可以考慮0050

大家都知道複利的威力，每個月期初 1 萬元投入年利率 1.5% 的定存， 40 年後可以累積到將近 658 萬元；但投入同樣金額到年報酬率 12% 的商品上， 40 年後卻可以累積到 1 億 1882 萬元，除非你不相信電腦算出來的數字，否則這就是事實。

大家也不能否認這件事情，那就是愈早開始投資，複利的效果愈好。每年投資報酬率成長 12％ ，看似容易，但也不簡單，因為在一個投資組合中，有些個股的確可以達到 12％ 的成長率，甚至 20％ 以上；但有些持股卻下跌 40％ 、 50％ 。

試想如果一檔股票下跌了 50％ ，要再上漲回來必須要達到 100％ 的水準，也就是 1 倍的漲幅，這是很困難也很花時間的，因為 100 元股價跌停板 10％ ，是跌 10 元；但 50 元的股票漲停板 10％ ，卻只有 5 元，所以下跌比較快，上漲是比較緩慢的。

結論就是「複利」必須要在不間斷的情形之下所產生的神奇效果，如果您亂買股票，常常小賺大賠，就不會發生「複利」這種事情。

研究個別股票通常是很花時間和精神的，重點是如果選的股票超過投資人的能力範圍，就會發生股票走勢不如預期的情況。投資人最常犯的通病就是看了幾篇報導、看了幾個網頁，就自以為完全了解某家公司，買進之後股價腰斬也時有所聞，套牢卡住的資金不但虧損，而且捨不得停損轉入更優質、成長性更佳的股票，所以完全達不到累積複利的效果。

因此除了個股之外，股神華倫·巴菲特 (Warren Buffett) 建議投資人如果沒有時間和精力研究個股的話，可以買進美國 S&P 500 指數的 ETF (Exchange Traded Funds) ，中文翻譯為「指數型股票基金」。

若您開美股帳戶或在台灣複委託就可以買美股，在台灣也有多檔 ETF 可供選擇。以台股來說，最有代表性的就是元大台灣 50 (0050-TW)  (以下敘述以股號取代) 。 0050 只挑台灣市值前 50 大的股票當作成分股，每季會審核調整一次，但遇到特殊重大事件，成分股亦可能有所變動。

0050 的成分股代表著台灣規模最大的 50 家公司，買下這檔 ETF ，等於投資台灣的經濟；再加上 0050 每年穩定的配息，對於忙碌的上班族而言，也不失為一個存股的好標的。只是殖利率相對較低，就以元大台灣 50 為例， 2017 年可領到的配息只有每股 2.4 元，對應 80 元左右的股價，殖利率僅 3% ，但穩定性是無庸置疑的。

台股市值出現明顯集中化，單兩家龍頭公司台積電 (2330-TW) 、鴻海 (2317-TW) 兩家就佔了整體市值的 25％ ，前十大市值企業佔整體台股市值超過 41％ ，下表 1 列出台股前十大市值股票 (截至 2017 年底) ，投資人如果買進 0050 之後，就相當於擁有台積電、鴻海、大立光 (3008-TW)、台塑集團 (1301-TW) 。等台灣最具競爭力的公司，當了他們的股東，共享他們繁榮興盛的果實。

表 1 ：至 2017/12/12 台股市值佔大盤比重排行

下表當中，統計自 2016 年開始，假設每年最後一個交易日投資 1 萬元買進 0050 ，並且將配息再滾入 (如下表 2) ；截至 2017 年 8 月 31 日，以總市值與投入本金相較， 10 年又 8 個月下來，總投資報酬率為 79.38% (如下表 3 ，暫不考慮相關稅費) ，如果你長期投資的績效未及這個成績，也許可以考慮定期定額投資 0050 ETF。

表 2：元大台灣 50

註：本表年度為股利發放年度；股價為各年度最後交易日收盤價；暫不考慮交易及配發股利產生的手續費、證券交易稅及健保補充費。

表 3 ：投資 0050 十年又八個月下來，總投資報酬率為 79.38%

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