金融銀行股有哪些？2026 金融股配息、殖利率、本益比、EPS 一次看

2025 年台灣金控業獲利表現亮眼，全年稅後純益突破 6,000 億元，維持歷史高檔水準。隨著金控獲利延續，2026 年金融股配息、現金殖利率與存股價值，仍是市場關注焦點。

不過，金融股並不是只看配息就能決定是否買進。進入 2026 年後，台灣保險業正式接軌 IFRS 17 與新一代清償能力制度 ICS，壽險型金控的資本需求與配息能力成為觀察重點。同時，美國聯準會仍維持相對高利率環境，避險成本、債券評價、銀行利差與證券市場交易熱度，都會影響不同金融股的獲利表現。

此外，台新金與新光金已於 2025 年 7 月 24 日正式合併，成立「台新新光金控」，股票代號延用 2887，成為台灣首件金控合意併購成功案例。原本的開發金也已更名為「凱基金」，股票代號維持 2883。本文將整理 2026 年金融股配息、殖利率、本益比、EPS，以及銀行、證券、保險三類金融股的獲利來源差異，幫助投資人更完整理解金融股。

編按：「新新併」定案！2025 年 7 月 24 日，台新金與新光金正式合併，成立「台新新光金控」，躍升台灣第四大金控，股票代號延用台新金的 2887，為國內首宗金控合意併購成功案例。

金融股有哪些？

金融股又稱「金融保險類股」，依出資背景可分為官股與民營。官股是由政府直接或間接持有較高股權比重的金控或銀行，常見代表包括華南金、合庫金、兆豐金、第一金、彰銀與臺企銀。民營金融股則包含富邦金、國泰金、中信金、玉山金、元大金、永豐金、台新新光金等。

若依營業項目分類，金融股可分為金控股、銀行股、證券股與保險股。其中，金控股是透過控股方式，同時持有銀行、證券、保險、票券或投信等子公司的金融集團，因此獲利來源通常較多元。

金融股配息（2026）

許多投資人投資金融股，主要目的不是短線價差，而是長期存股與穩定領息。因此，每年金融股除權息與配息金額，都是存股族關注的重點。以下整理主要金控股 2026 年發放、以 2025 年度獲利為基礎的股利資料。要注意的是，金融股配息並不代表未來一定能維持同樣水準，投資人仍應搭配獲利能力、資本適足率與產業環境一起觀察。

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金融股本益比

本益比是股價相對於每股盈餘的倍數，可用來觀察市場願意用多少價格買進公司獲利。對金融股而言，本益比適合用來比較同類型公司，但不宜單獨作為買賣依據。低本益比可能代表股價相對便宜，也可能反映市場對未來成長性較保守。

以下整理主要金控股本益比與股價淨值比：

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投資人觀察金融股本益比時，也應搭配股價淨值比、ROE、EPS 與配息率一起判斷。尤其壽險型金控的獲利容易受到利率、匯率、股債市評價與會計制度影響，單一年份本益比偏低，不一定代表投資價值較高。

金融股殖利率

殖利率是投資人投入資金後，可以取得多少股息報酬的指標。對存股族來說，殖利率常被用來比較不同金融股的領息吸引力。不過，投資人仍要注意，高殖利率不一定等於高報酬，若股價下跌幅度超過領到的股息，仍可能出現「賺了股息、賠了價差」的情況。以下整理主要金控股 2026 年配息殖利率，計算基準為 2026/07/03 股價。

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金融股 EPS

EPS 是每股稅後盈餘，可用來觀察公司獲利能力，也是影響未來配息能力的重要指標。若金融股 EPS 穩定成長，通常代表公司有較好的配息基礎；若 EPS 大幅波動，則要進一步檢查獲利來源是否來自一次性評價利益或市場行情。

從 EPS 表現來看，富邦金與國泰金因壽險業務規模大，在股債市表現佳時獲利彈性較明顯；中信金則受惠銀行業務穩健，獲利表現相對平順；元大金與凱基金則與證券市場交易熱度關聯較高，當台股成交量放大時，證券業務貢獻通常也會提升。

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銀行、證券、保險主要獲利來源差在哪？

同樣是金融股，銀行、證券、保險的賺錢方式其實差很多，因此受景氣、利率與股市影響的方向也不同。

銀行最主要的收入來自存放款利差，也就是銀行吸收存款的成本，與放款給企業或個人的利率之間的差額。除此之外，財富管理、信用卡、手續費、企業授信與保證業務，也都是銀行收入來源。

證券公司的收入則主要來自經紀手續費、自營投資、承銷、財富管理與複委託。台股成交量越熱絡，券商經紀手續費通常越高；若自營部位操作得宜，也可能帶來較高獲利。不過，當股市轉弱、成交量萎縮時，證券股獲利波動也會比銀行股更明顯。

保險公司的獲利結構最複雜，主要來自保費收入與投資收益。壽險公司收取保費後，會將資金投入債券、股票與其他金融資產，並透過投資收益支付未來保戶理賠或給付。壽險業常見獲利來源包括利差、費差與死差，也就是投資報酬、營運費用與理賠率之間的差異。

簡單來說，銀行型金控通常較適合追求穩定配息的投資人；證券型金融股獲利彈性較大，台股多頭時表現可能更突出；保險型金控資產規模龐大，但短期損益容易受到利率、匯率、避險成本與會計制度影響。

金融股股價

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金融股優缺點

投資人在做決策與資產配置時，首先必須要瞭解投資金融股的主要目的。若買金融股的目的是長期持有、賺取配息，則短期內的利空因素影響不大，且擔心股價波動的投資人，則可以選擇定期定額買金融股，或是金融股 ETF 來分散風險，投資人在選擇金融股時，也應挑選資產規模大、獲利表現穩定的公司，一般而言金控股、銀行股獲利較為穩定，例如：富邦金（ 2881-TW ）、國泰金（ 2882-TW ）、元大金（ 2885-TW ）、玉山金（ 2884-TW ）、兆豐金（ 2886-TW ）等，證券股、保險股則獲利波動大。那麼投資金融股有什麼優缺點呢？

金融股優點

1. 穩定配息：金融股大多為獲利較為穩定的大公司，每年皆會有穩定且優渥的配股、配息，長期下來能夠累積不錯的報酬率。
2. 風險較低：金融股的股價波動相對較小，且因其獲利穩定的優勢，投資風險較低。
3. 所需資金成本較低：金融股的股價相對較便宜，比起昂貴的科技股、大型股，通常一張金融股僅需數萬元即可投資。
4. 金融產業護城河：由於金融業為政府特許行業，且進入門檻較高，不容易有新的競爭者加入市場．
5. 大到不能倒：金融股通常為「大到不能倒」的公司，金融機構倒閉會導致嚴重的後果，因此金融機構經營不善時，政府通常會介入保護，也會設立多項法規進行嚴格管控，公司倒閉的風險較低。

金融股缺點

1. 長期報酬可能較大盤差：金融股屬於成熟產業，股價雖有穩定的優勢，但在多頭市場中，報酬率時常較大盤或其他成長性高的股票差。
2. 資金流動性問題：金融股的投資期間通常要長，才能累積不錯的報酬率，對於有急需運用資金的投資人而言，存在流動性風險。
3. 仍存在系統性風險：雖然投資金融股風險相對較低，但仍存在系統性風險的影響，包括景氣狀況、戰爭、能源危機等，如 2008 年金融海嘯時，金融業受到嚴重影響。另外台灣保險業將於 2026 年正式接軌 IFRS 17 與 ICS（新一代清償能力制度），壽險型金控（如國泰、富邦、台新新光）可能需要預留更多資本，這是否會壓抑配息率值得觀察。

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利率、Fed 政策與 IFRS 17 對金融股的影響

利率變化對金融股影響很大，但不同類型金融股受到的影響並不相同。

• 對銀行型金控：利率上升通常有助於擴大存放款利差，帶動利息收入成長；但若利率過高壓抑企業投資與個人貸款需求，也可能使放款成長放緩。若進入降息循環，銀行利差可能收窄，但若景氣回溫、放款量增加，仍有機會部分抵銷利差壓力。
• 對證券型金融股：利率影響較間接。若降息帶動資金回流股市，成交量放大，券商經紀手續費、自營投資與財富管理收入都有機會受惠；但若市場因景氣疑慮轉弱，即使利率下降，證券股獲利仍可能受到成交量萎縮影響。
• 對壽險型金控：利率、匯率與避險成本都是關鍵變數。高利率環境有助於提高新投入債券的票息收益，但也可能使既有債券部位承受帳面評價壓力；若美元利率長期維持高檔，壽險公司的海外資產避險成本也會維持在較高水準，進而侵蝕投資收益。

2026 年台灣保險業正式適用 IFRS 17，並同步推進新一代清償能力制度 ICS。IFRS 17 要求保險負債以較即時的方式衡量，使壽險公司淨值對利率變化更敏感；ICS 則提高資本適足要求，可能影響壽險型金控未來配息能力。因此，投資國泰金、富邦金、台新新光金等壽險比重較高的金控時，除了看 EPS 與殖利率，也要追蹤資本適足率、避險成本與淨值變化。

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