- 在台股 ETF 的世界裡，多數投資人首選往往是 0050 或 006208，但其實市場上存在一檔同樣歷史悠久、且深具「國際血統」的 006203 元大 MSCI 台灣 ETF。 006203 追蹤國際最具權威的 MSCI 臺灣指數，該指數不只是全球機構投資人衡量台股表現的核心基準，更是外資布局台股時的重要參考。如果你希望避開散戶情緒，轉而跟隨外資法人的長線布局視野，那麼 006203 絕對是值得你深入研究的市值型工具。究竟 006203 涵蓋哪些成分股？過去績效表現如何？又有哪些優缺點？
006203 元大 MSCI 台灣 ETF 介紹
006203 元大 MSCI 台灣 ETF 從 2011 年掛牌以來，以完全複製法來追蹤標的指數。與一般市值型 ETF 相比，006203 的組成更貼近國際資本市場對「臺灣企業龍頭」的定義。更篩選出流動性佳、具備高度產業代表性的標的，讓投資人能以極簡的方式參與台股長期的成長紅利 。以下股感整理出 006203 小檔案：
| 資料來源 ： 元大投信 ; 資料日期 ： 2025/12/31 | |
| 006203 元大 MSCI 台灣 ETF 小檔案 | |
| 基金名稱 | 元大摩臺證券投資信託基金 |
| 基金簡稱 |
元大摩臺基金 |
| 基金代號 | 006203 |
| 經理人 | 程惇亞 |
| 基金類型 | 指數股票型 |
| 成立日期 | 2011/04/21 |
| 基金淨值 | 119.46元 |
| 基金總規模(新台幣) | 12.21億元 |
| 風險報酬等級 | RR4 |
| 保管銀行 | 第一商業銀行 |
| 績效指標 | MSCI臺灣指數(MSCI Taiwan Index) |
| 經理費 | 0.30% / 年 |
| 保管費 | 0.035% / 年 |
| 總費用率 | 0.45 % / 年 |
| 配息頻率 | 年配息 （收益評價日為每年 6/30 及12/31） |
006203 特色
006203 元大 MSCI 台灣 ETF 之所以能穩定運行超過十年，主要歸功於其純粹且高效的產品特性：
- 接軌國際，精準反應資金流向： 006203 追蹤的 MSCI 指數，是全球主動型基金經理人（如貝萊德、先鋒領航）最主要的參考基準。當 MSCI 進行季度調整時，006203 的成分股變動往往伴隨著百億級國際資金的被動買賣，這讓投資者能站在法人的肩膀上，避開散戶情緒驅動的波動。
- 完全複製，資訊最透明： 採完全複製指數策略，基金經理人僅進行必要持股調整，投資標的一目了然，免除經理人的人為判斷失誤風險 。
- 低廉成本，投資更長遠： 006203 維持 0.30% 的低經理費，配合穩定的周轉率，有效降低了摩擦成本。對於長期投資者而言應關注的「隱形成本」。也因為 006203 成分股市值大、流動性極佳，在指數調整時產生的交易衝擊成本相對較低。
- 產業代表性強： 選股邏輯兼顧市值規模與流動性，選出的公司皆為臺灣各行各業中具備領先優勢的指標性龍頭 。
006203 追蹤指數
006203 的核心靈魂在於其追蹤的 MSCI 臺灣指數 (MSCI Taiwan Index) 。
- 選股池： 涵蓋台灣上市及上櫃市場中，最具代表性且符合流動性門檻的企業 。
- 權重設計： 採用調整後市值加權法（考慮自由流通比率），這確保了指數成分股不會因為大股東鎖股而失真，更具市場實戰價值 。
- 定期審核： MSCI 於每年的 2、5、8、11 月進行季度審核與調整，確保成分股始終保持台股市場的龍頭地位 。
- 非客製化性質： 該指數為標準化指數，並非 Smart Beta 或客製化設計，追求的是純粹的市場代表性報酬 。
💡想更了解 MSCI 臺灣指數的話，歡迎點選此文章了解更多喔！>>>【最新 MSCI 季調！】MSCI 是什麼？MSCI 成分股有哪些？MSCI 季度調整如何影響股市？
006203 成分股
006203 追蹤的是國際 MSCI 臺灣指數，編制規則相較於國內自編指數，對單一企業的成長包容度更高。當台積電隨 AI 浪潮市值飆升，006203 能更完整地保留其權重，這正是它近年績效能領先多數「限縮版」市值型 ETF 的主因。但這也是一把雙面刃，追求極致報酬的代價，就是你必須接受高度的集中風險。
前十大持有標的
006203 的持股分布顯示出「強者恆強」的特性，台積電作為權重核心，帶領整體淨值表現與台股大盤走勢高度相關：
| 資料來源 ： 元大投信 ; 資料日期 ： 2025/12/31 | |
| 006203 成分股 | |
| 名稱 | 比重 (%) |
| 台積電 | 57.52 |
| 鴻海 | 4.32 |
| 聯發科 | 3.19 |
| 台達電 | 2.76 |
| 中信金 | 1.25 |
| 日月光投控 | 1.23 |
| 富邦金 | 1.19 |
| 廣達 | 1.10 |
| 國泰金 | 1.06 |
| 智邦 | 0.91 |
產業配置
從產業配置表格可以看出，006203 是一檔極度側重於「科技核心」的資產配置工具，但這也不是指數的編撰問題，而是台股本身就多以科技股為主：
| 006203 產業配置 | |
| 資料來源 ： 元大投信 ; 資料日期 ： 2025/12/31 | |
| 產業名稱 | 比重 (%) |
| 半導體業 | 65.31 |
| 金融保險 | 9.07 |
| 電子零組件業 | 5.70 |
| 電腦及週邊設備業 | 5.35 |
| 其他電子業 | 5.23 |
| 通信網路業 | 2.16 |
| 塑膠工業 | 0.85 |
| 航運業 | 0.85 |
| 光電業 | 0.83 |
| 食品工業 | 0.55 |
006203 配息
對於偏好固定領息的投資人，006203 提供穩定的現金流分配機制，採半年配機制，收益評價日為每年 6/30 及 12/31。006203 的收益來源單純，完全來自成分股（如台積電、聯發科）的實際盈餘分配。雖然 2%~4% 的殖利率看似平淡，但這代表資金被高度留在企業內部進行再投資（R&D）。
| 資料來源：玩股網 | ||||||
| 006203 歷年股利政策 | ||||||
| 除權息年度 | 股利 (元) | 除息日 | 發放日 | 填息天數 | 年股利 (元) | 年殖利率 (%) |
| 2026 | 1.8 | 2026/01/22 | 2026/02/11 | 2 | 1.8 | 1.39 |
| 2025 | 0.55 | 07/21 | 08/08 | 11 | 2.45 | 2.63 |
| 1.9 | 01/17 | 02/20 | 6 | |||
| 2024 | 0.9 | 07/16 | 08/09 | 95 | 2.7 | 3.76 |
| 1.8 | 01/17 | 02/21 | 6 | |||
| 2023 | 0.9 | 07/18 | 08/11 | 150 | 2.13 | 3.55 |
| 1.23 | 01/30 | 03/02 | 3 | |||
| 2022 | 0.83 | 07/18 | 08/16 | 5 | 2.23 | 3.47 |
| 1.4 | 01/21 | 03/02 | 4 | |||
| 2021 | 0.19 | 07/21 | 08/19 | 2 | 1.34 | 2.03 |
| 1.15 | 01/22 | 03/04 | 95 | |||
| 2020 | 0.28 | 07/21 | 08/19 | 2 | 1.68 | 3.83 |
| 1.4 | 01/31 | 03/03 | 167 | |||
| 2019 | 0.4 | 07/19 | 08/19 | 4 | 1.25 | 3.44 |
| 0.85 | 01/22 | 03/08 | 2 | |||
觀察歷年數據，006203 經常在 10 天內甚至 2 天內完成填息。填息速度是衡量一檔 ETF 含金量的指標。由於 006203 權重集中在具備強大獲利能力的龍頭股，這些公司除息後往往能迅速靠營運實力補回缺口。這確保了投資人領到的是「真的股息」，而不是賠了價差的虛假獲利。
006203 績效表現
受益於近幾年 AI 浪潮與半導體循環，006203 的中長期績效表現極具爆發力。
| 資料來源：元大投信 ; 資料日期 ： 2025/12/31 | |
| 006203 績效表現 | |
| 累積期間 | 報酬率 (%) |
| 近 1 年 | 33.26 |
| 近 3 年 | 149.30 |
| 近 5 年 | 142.94 |
| 成立以來 | 521.75 |
006203 優缺點
看完上述的介紹，投資人在決定進場前，投資人可以看看股感所整理的 006203 優缺點：
006203 優點
- 外資思維布局： MSCI 臺灣指數是外資認同度最高的指標，投資 006203 相當於搭上外資長線持股的順風車 。
- 交易稅優勢： ETF 交易稅僅 0.1%，遠低於一般個股的 0.3%，隱含成本較低。
006203 缺點
- 權重過度集中： 台積電占比超過五成，若半導體景氣修正或台積電受挫，將造成淨值劇烈回檔 。
- 現金流量較慢： 採年配息而非目前主流的季配或月配，對急需高頻率現金流的退休族吸引力較小 。
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