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00696B 富邦美債 20 年 ETF|成分股?配息?優缺點?
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00696B 富邦美債 20 年 ETF|成分股?配息?優缺點?

2024 年 1 月 26 日

 
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近年來不斷升息,債券殖利率飆漲,債券殖利率來到近十幾年來相對高點、債券價格則相對低點,適合投資人進場佈局。若未來轉向降息,很有機會同時賺取資本利得及配息。今天介紹的這檔 ETF — 00696B 富邦美債 20 年 ETF,主要投資 20 年期以上的美國公債。本篇包含了 00696B 的基本介紹、成分債券、績效及配息,並整理 00696B 的優缺點,供讀者參考。

00696B 富邦美債 20 年 ETF 介紹

00696B 富邦美債 20 年,全名是「富邦美國政府債券 ETF 傘型證券投資信託基金之富邦美國政府債券 20 年期以上證券投資信託基金」,於 2017 年 5 月 31 日成立。

這檔 ETF 追蹤的是「富時美國政府債券 20 年期以上指數(FTSE US Treasury 20+ Years Index)」,主要投資美國政府發行的 20 年期以上公債,並篩選流通在外餘額超過 50 億美元。

接下來,我們來看看以下 00696B 富邦美債 20 年 ETF 的基本資料。

資料來源:富邦投信;資料時間:2023/12/31
00696B 富邦美債 20 年 ETF 小檔案
基金名稱 富邦美國政府債券 ETF 傘型證券投資信託基金之富邦美國政府債券 20 年期以上證券投資信託基金
基金代號 00696B
成立日期 2017/05/31
上市日期 2017/06/08
基金經理人 王素珍
追蹤指數 富時美國政府債券 20 年期以上指數(FTSE US Treasury 20+ Years Index)
成分標的檔數 40 檔
計價幣別 新台幣
基金規模 新台幣 290.33 億元
經理費(年) 30 億元以下(含):0.20%
30 億元~100 億元(含):0.12%
超過 100 億元:0.10%
保管費(年) 30 億元以下(含):0.10%
30 億元~100 億元(含):0.07%
100 億元~300 億元(含):0.06%
超過 300 億元:0.055%
風險收益等級 RR2
配息頻率 季配息(收益評價日為每年 3 月、6 月、9 月及 12 月最後一個日曆日)
基金檔案 官網說明頁公開說明書簡式公開說明書月報

00696B 指數編製規則

00696B 富邦美債 20 年 ETF 以「指數化策略」來追蹤「富時美國政府債券 20 年期以上指數」,以儘可能追蹤標的指數的績效表現為主。00696B 也規定投資在標的指數成分債券的總金額不能低於該基金淨資產價值的70%,也就是說,00696B 需至少 70% 追蹤標的指數,其餘 30% 可以投資其他證券相關商品。

接下來,我們來介紹 00696B 的指數編製規則。

00696B 追蹤指數

  • 富時美國政府債券 20 年期以上指數(FTSE US Treasury 20+ Years Index)

00696B 追蹤指數編製公司

  • FTSE Fixed Income LLC

00696B 追蹤指數採樣母體

  • 美國政府以美元發行的主權債券

00696B 追蹤指數債券條件

  • 在外流通餘額 > = 50 億美元
  • 到期日:債券距到期日 >= 20 年
  •  需為固定利率債券

00696B 成分債券

前面我們介紹了 00696B 的指數編製規則,可以得知 00696B 主要投資 20 年期以上且在外流通餘額大於 50 億美元的美國公債。以下我們就來看看有哪些債券符合這些條件吧!

請讀者參考下表 00696B 富邦美債 20 年 ETF 的前十大成分債券。

資料來源:富邦投信;資料日期:2023/12/31
00696B 成分債券
債券 投資權重(%) 面額(百萬) 金額(億) 評級
T 4 1/8 08/15/53 4.91 54.5 16.32 AAA
T 3 5/8 05/15/53 4.44 49.8 13.62 AAA
T 4
11/15/52
4.43 49.8 14.57 AAA
T 3 5/8 02/15/53 4.22 51.6 14.10 AAA
T 2 3/8 05/15/51 3.99 64.4 13.55 AAA
T 2 7/8
05/15/52
3.70 51.9 12.19 AAA
T 3
08/15/52
3.63 49.8 12.01 AAA
T 2
08/15/51
3.56 63.6 12.20 AAA
T 1 7/8
02/15/51
3.48 62.5 11.64 AAA
T 2 1/4
02/15/52
3.38 55.3 11.27 AAA
合計 39.34      

表中可看到 00696B 的前十大成分債券權重介於 3.48%~4.49% 之間,合計大約四成,信評皆為 AAA,風險非常分散。上述這些成分債券都是 30 年期的美國公債,由於持有時間較長,受到較多經濟前景和通膨預期的影響,所以相較於短天期擁有較高風險,但同時利率也通常比短天期高。以美國公債來說,有風險低、流動性高的特色,且相較公司債的風險更低,不過仍要將通貨膨脹及利率的風險作為考量。

00696B 信評配置

接下來我們來看看 00696B 富邦美債 20 年 ETF 的信評配置。

00696B  信評配置00696B 富邦美債 20 年 ETF 的信評配置;資料來源:富邦投信、資料日期:2023/12/31

根據富邦投信的月報顯示,00696B 有 97.90% 的資產是美國公債,且所有成分債券的評級都是 AAA/Aaa 級,代表美國公債的違約風險非常低,被視為不太可能違約的債券,適合喜歡長期投資且偏好標的風險較低的投資人。

00696B 配息

00696B 每季配息一次,觀察近兩年來每單位分配金額介於 0.207 元~0.253 元,年化配息率落在 1.92%~3.31%。雖配息率不高,但還算穩定。另外下圖是 00696B 近三年的年化配息率變化,可看到 2021 年 9 月後配息率逐年上升,最近一次(2023 年 9 月)配息率達到 3.31%,整體配息趨勢向上。詳細配息資訊可參考如下圖表。

資料來源:富邦投信
00696B 配息
配息月分 評價日 除息日 收益分配發放日 每單位分配金額(元) 年化
配息率(%)
2023/09 2023/09/30 2023/10/19 2023/11/14 0.240 3.31
2023/06 2023/06/30 2023/07/18 2023/07/19 0.231 2.77
2023/03 2023/03/31 2023/04/21 2023/05/18 0.239 2.82
2022/12 2022/12/31 2022/01/31 2023/02/24 0.253 2.99
2022/09 2022/09/30 2022/10/19 2022/11/21 0.252 3.03
2022/06 2022/06/30 2022/07/18 2022/08/18 0.245 2.67
2022/03 2022/03/31 2022/04/20 2022/05/24 0.253 2.74
2021/12 2021/12/31 2021/01/18 2022/02/25 0.228 2.20
2021/09 2021/09/30 2021/10/19 2021/11/19 0.207 1.92

00696B 績效表現

接下來,我們來看看 00696B 富邦美債 20 年 ETF 的報酬率表現吧!

資料來源:富邦投信;資料日期:2023/12/31
00696B 績效
期間 報酬率(%)
3 個月 7.3207
6 個月 -3.3433
1 年 2.1833
2 年 -21.0481
3 年 -26.2443
今年以來 2.1833
成立以來 -6.0395

根據富邦投信最新的月報(截至 2023/10)顯示,00696B 近三個月的報酬率是 7.3207%,半年是 -3.3433%,一年是 2.1833%。近年來許多債券型 ETF 皆呈現負報酬,主要原因是通膨及升息所導致。不過隨著全球通膨放緩、央行減緩升息速度,今年以來趨勢向上,00696B 今年以來報酬率 2.1833%,顯示轉虧為盈。現階段已進入緩升息的後通膨時期,長天期債券未來還有價格反彈空間,適合想投資高評級且穩定領取配息的投資人。

00696B 淨值

另外參考 00696B 近兩年的淨值走勢圖(如下圖),可看到 2022 年淨值一路下滑,2023 年 1~9 月的價格較平穩,大概落在 31~35 元區間,到 2023 年9 月後價格逐步下滑,10/15 為近年來的最低點 28.38 元,而後反轉向上,11/19 落在 30 元左右。

00696B 近兩年淨值走勢圖;圖片來源:Yahoo Finance;資料日期:2020/10/18~2024/01/26

00696B 優缺點

最後我們整理了 00696B 富邦美債 20 年 ETF 的優缺點,供讀者參考。

00696B 優點

  1. 投資美國長天期公債,信評皆為 AAA/Aaa,違約風險極低(幾乎等於 0)
  2. 配息穩定,適合喜歡長期投資且穩定賺取利息的投資人
  3. 投資標的皆超過 20 年期,未來若停止升息或降息,價格反彈力道比 10 年期標的要大,因此也適合想賺取資本利得的投資人

00696B 缺點

  1. 投資 20 年期以上債券,雖較有機會賺取資本利得,但風險也相對較高
  2. 有利率風險,如升息而導致利率上升、報酬下降
  3. 近年因升息及通膨導致 00696B 呈現負報酬,仍需持續關注市場動態

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