00733 富邦臺灣中小 ETF｜00733 成分股？配息多少？報酬率？

想投資高報酬 ETF 賺取資本利得嗎？ ETF 給投資人的印象不外乎有穩定配息、波動低、相對個股風險較小、適合長期投資等，但也有一些 ETF 的特色是高報酬、波動幅度較高，較適合想賺取資本利得、非追求穩定配息的投資人。今天要介紹的這檔 00733 富邦臺灣中小 ETF，主要投資具有成長動能的中小型股，在 2021 年因漲幅達 54% 而拿下 ETF 漲幅冠軍。

00733 成分股涵蓋的產業別主要為電子類，台灣去年上市櫃電子公司的總營收的成長率高達 18.2% ，其中，半導體產業受惠於車用與筆電市場需求攀升等，營收更是年成長了 33.1% ；其他電子類股的總營收也都繳出了二位數年成長率的成績，更吸引了許多投資人投資電子相關產業。

本篇包含了 00733 的基本介紹、成分股和產業別、績效表現，並整理 00733 的優缺點，供大家參考。

00733 富邦臺灣中小

00733 ETF 簡稱「富邦臺灣中小」，全名是「富邦臺灣中小A級動能 50 ETF 證券投資信託基金」，成立於 2018 年 5 月 4 日。00733 追蹤的是「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數」，顧名思義，這檔 ETF 著重在中小型且具有成長動能的股票，因此它扣除了台灣前 50 大市值的上市股票（因為通常市值太大的公司，成長動能不像中小型企業高）。

00733 會根據「平均成交量」、「平均週轉率」和「報酬率」來篩選成分股，我們可以看出， 00733 想從籌碼面中挑選被大戶關注的中小型股，等待市場動能而賺取高報酬。由此可知，這檔 ETF 較適合想賺取資本利得的投資人，不適合想穩定賺取股息的存股族。

00733 富邦臺灣中小介紹

請讀者先參考以下「 00733 富邦臺灣中小A級動能50 ETF 證券投資信託基金」的小檔案，我們接下來會再更詳細介紹追蹤指數的方法和選股原則。

00733 指數追蹤策略

00733 富邦臺灣中小採用「指數化策略」來追蹤「臺灣指數公司中小型A級動能 50 指數」，並以「最小追蹤誤差」為主要目標，如果遇到成分股流動性不足或其他市場因素使得 00733 難以使用指數化策略管理投資組合，或預期標的指數成分股即將異動等情況， 00733 也可以視實際情況需要以「最佳化法」模擬指數表現，以追求貼近標的指數的績效表現。

*最小追蹤誤差
是指「 00733 的報酬率」和「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數的報酬率」達到最小的差距。

*最佳化法
就是從追蹤指數的成分股中，挑選出一些最具代表的成分股，建立一個和追蹤指數類似的投資組合。

總而言之 00733 希望可以達到和標的指數報酬差距最小的目標，所以在兩種方法彈性適用的狀況下可能會發生「 00733 的成分股」和「標的指數的成分股」不完全相同的情形。

00733 富邦臺灣中小指數編制規則

接下來，我們來看看以下 00733 富邦臺灣中小的指數編制規則吧！

追蹤指數

• 臺灣指數公司中小型A級動能50指數

指數編製公司

• 臺灣指數公司

成分股篩選規則

• 選取範圍：臺灣證交所上市、市值前50大以外的股票
• 流動性：
  (1) 最近 12 個月成交金額總額由大到小排序，前 20%無條件通過流動性檢驗，另刪除最後20%的股票
  (2) 滿足以下任一條件即可：
         a. 近三個月月平均成交量達10,000交易單位
         b. 近三個月月平均週轉率達6%，週轉率=成交量/發行股
• 上市滿一年
• 最近一期之季財務報告無虧損
• 計算審核資料截止日當天個股20日β值，篩選出20日β值為正的個股。
• 排名：計算審核資料截止日當天個股之20日α值，並將20日α值遞減排序，取前50名

成分股權重限制

• 個別成分股權重上限為20%，超過部分依照自由流通市值比重分配
• 前5大權值股合計不超過60%。超過部分依照自由流通市值比重分配

指數調整頻率

• 每年 4 次，分別以1月、4月、7月、10月的第7個交易日為審核日，審核資料截至前一個月最後 1 個交易日。每次定期審核後選取固定的成分股數目為 50 檔。
• 成分股定期審核結果，於審核基準日之後，間隔 5 個交易日生效，並於指數定期審核生效日(含)起設有 3 個交易日的指數調整過渡期，將定期審核異動之權重分配在 3 個交易日內調整。

成分股檔數

• 50檔

00733 追蹤績效

我們在前文中提到， 00733 的追蹤指數目標，是達到與標的指數報酬率差距最小。我們接下來就來看看 00733 富邦臺灣中小 ETF 與「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數」的追蹤差距。

今年以來， 00733 富邦臺灣中小 ETF 的跌幅是 6.98% 、「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數」的跌幅是 6.94% ，兩者的追蹤差距為 -0.04% ，差距微小。

00733 成分股

從上述可知， 00733 選取成分股的方式包含了刪除市值前 50 大的股票，再以成交量、週轉率及報酬率等因子篩選出中小型且具成長動能的股票。我們就來看看 00733 究竟涵蓋了哪些中小型股吧！

請先參考下表 00733 富邦臺灣中小的前十大成分股。

資料日期：2022/02/28

00733 的前五大成分股分別是：亞德客-KY（ 1590-TW ）、技嘉（ 2376-TW ）、智原（ 3035-TW ）、嘉澤（ 3533-TW ）和東和鋼鐵（ 1414-TW ），涵蓋電子類股、電機機械及鋼鐵工業，前五大成分股占比皆超過 5% ，尤其亞德客-KY和技嘉的占比皆超過 10% ，須特別注意這兩檔成分股的營運情形。整體而言，因 00733 的成分股權重有特別的限制：個別成分股權重上限為 20% 、前 5 大成分股合計不超過 60% ，所以在成分股的分配上較為分散。另外值得注意的是， 00733 成分股調整頻繁，每季會調整一次，需特別關注成分股是否有大幅度的變動。

00733 成分股產業

那 00733 富邦臺灣中小 ETF 的持股產業是分散還是集中呢？請先參考下圖。

資料日期：2022/02/28

圖中可看出， 00733 的成分股主要由電子類股（包含電腦及週邊設備、半導體、電子零組件、電子通路、通訊網路、光電等，占 67.57% ）、電機機械（ 20.57% ）及鋼鐵工業（ 5.84% ）等產業組成。我們可以發現， 00733 的組成產業較集中，電子類股就占了超過六成，另外電機機械占了兩成。我們可以從中推斷，中小型且具成長動能的股票，以電子類股和電機機械占多數。

我們來看看 00733 的前兩大產業電子類＆電機機械類股指數，與加權指數的近一年績效比較圖：

資料來源：臺灣指數公司、資料日期：2021/04/09~2022/04/08

以電子類股而言，近一年的績效走勢與大盤相似，但都處於落後大盤的情形，而電機機械類股在 2021 年 4 ~ 5 月時，績效與電子類股相近，而後則較電子類股差。

接下來我們來看看在 00733 占比超過六成的產業—電子產業（包含電腦及週邊設備、半導體、電子零組件、電子通路、通訊網路、光電等）的概況。

根據 DIGITIMES 的統計，台灣 2021 年上市櫃電子公司的總營收為 9,399 億美元，成長率高達 18.2% 。其中，半導體產業受惠於車用與筆電市場需求攀升等，產業營收從 2020 年的 1,253 億美元，成長至 2021 年的 1,669 億美元，成長率高達 33.1% ，對整體電子產業營收的占比，也從 2020 年的 15.8% ，上升至 2021 年的 17.8% 。

在電子產業中規模最大的電腦與週邊設備業，營收為 4,984 . 4 億美元，比重 53% ，相較於 2020 年的 4,452 . 3 億美元，成長了 11.9% 。而以LCD面板為主的光電產業也從 2020 年的 392.7 億美元，成長至 2021 年的 514 億美元，成長率 30.9% 。其他如電子零組件成長 19.5% 、電子通路業成長 28.7% 、資訊服務業成長 17% ，以及網通產業成長 10.7% 。可見在 2021 年電子產業的營收皆有顯著的成長。

2021年台灣上市櫃電子產業營收比重
資料來源：DIGITIMES

而近期要留意的是，電子類股受到包括手機、PC及NB等消費性電子庫存修正及庫存下修壓力，相關聯族群受到影響造成走勢疲軟。另外，今年電子股的成長主軸聚焦在非消費性電子股上，資金可能會轉向需求成長相對穩健的族群，如車用電子、伺服器等。接下來，需留意後續企業公布 3 月營收以及法說會展望等。

00733 配息時間？配息多少？

00733 從成立以來共配息 4 次（ 2019 年 2 次、 2020 及 2021 年各 1 次），每單位分配金額為 0.358 元～ 2.09 元，年均殖利率介在 1.59% ～ 5.38% 之間，其中在 2020 年及 2021 年僅配息一次，配息不穩定，如果是想要穩定賺取股息的投資人，不建議投資 00733 。詳細配息資訊可參考如下圖表。

00733富邦臺灣中小 ETF 歷年配息情形

00733 報酬率？

接下來我們來看看 00733 富邦臺灣中小 ETF 的報酬率表現如何呢？

資料日期：2022/02/28

根據富邦投信提供的最新月報顯示， 00733 近三個月的報酬率是 -4.39% ，半年是 -6.53% ，一年為將近四成，兩年則超過了一倍。

00733 富邦臺灣中小優缺點

看完以上對於 00733 的基本介紹、指數篩選規則和績效表現等，相信讀者對 00733 富邦臺灣中小 ETF 更加瞭解了。 00733 主要是投資中小型股，並針對平均成交量、週轉率及報酬率來篩選，主要涵蓋的產業為電子類和電機機械。最後我們整理了 00733 的優缺點，供大家參考。

00733優點

• 根據成長動能選股，近兩年報酬率超過一倍，適合想賺取資本利得的投資人
• 有成分股權重上的限制：個別成分股權重上限為 20% 、前 5 大成（ 1210-TW ）分股合計不超過 60% ，受單一個股的影響較小
• 成分股調整頻繁，每季會調整一次，能即時篩選出具有成長動能的股票

00733缺點

• 漲跌幅度大，在市場景氣不佳時，很有可能出現跌幅較大盤高的情形，投資人須審慎評估風險
• 配息不穩定，在 2020 及 2021 年皆有暫停配息一次的情形
• 手續費用高（內扣費用為 2.44% ~ 2.54% ）

以上就是 00733 的商品介紹、配息及績效表現、優缺點，讀者可以評估自己是否適合投資 00733 富邦臺灣中小 ETF。

【資料來源】

• 富邦投信
• MoneyDJ

【延伸閱讀】

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