00733 富邦臺灣中小 ETF|00733 成分股?配息多少?報酬率?
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00733 富邦臺灣中小 ETF|00733 成分股?配息多少?報酬率?

2022 年 4 月 18 日

 
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想投資高報酬 ETF 賺取資本利得嗎? ETF 給投資人的印象不外乎有穩定配息、波動低、相對個股風險較小、適合長期投資等,但也有一些 ETF 的特色是高報酬、波動幅度較高,較適合想賺取資本利得、非追求穩定配息的投資人。今天要介紹的這檔 00733 富邦臺灣中小 ETF,主要投資具有成長動能的中小型股,在 2021 年因漲幅達 54% 而拿下 ETF 漲幅冠軍。

00733 成分股涵蓋的產業別主要為電子類,台灣去年上市櫃電子公司的總營收的成長率高達 18.2% ,其中,半導體產業受惠於車用與筆電市場需求攀升等,營收更是年成長了 33.1% ;其他電子類股的總營收也都繳出了二位數年成長率的成績,更吸引了許多投資人投資電子相關產業。

本篇包含了 00733 的基本介紹、成分股和產業別、績效表現,並整理 00733 的優缺點,供大家參考。

00733 富邦臺灣中小

00733 ETF 簡稱「富邦臺灣中小」,全名是「富邦臺灣中小A級動能 50 ETF 證券投資信託基金」,成立於 2018 年 5 月 4 日。00733 追蹤的是「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數」,顧名思義,這檔 ETF 著重在中小型且具有成長動能的股票,因此它扣除了台灣前 50 大市值的上市股票(因為通常市值太大的公司,成長動能不像中小型企業高)。

00733 會根據「平均成交量」、「平均週轉率」和「報酬率」來篩選成分股,我們可以看出, 00733 想從籌碼面中挑選被大戶關注的中小型股,等待市場動能而賺取高報酬。由此可知,這檔 ETF 較適合想賺取資本利得的投資人,不適合想穩定賺取股息的存股族。

00733 富邦臺灣中小介紹

請讀者先參考以下「 00733 富邦臺灣中小A級動能50 ETF 證券投資信託基金」的小檔案,我們接下來會再更詳細介紹追蹤指數的方法和選股原則。

成立日期 2018/05/04
上市日期 2018/05/17
追蹤指數 臺灣指數公司中小型A級動能50指數
計價幣別 新台幣
內扣總費用(年) 2.44%~2.54%
經理費(年)
  • 20億元(含)以下:0.40%
  • 20億元~50億元(含)以下:0.34%
  • 50億元以上:0.30%
保管費(年) 0.035%
風險收益等級 RR4
ETF 規模 新台幣12.81億元(統計截至2022/04/08)
基金檔案  公開說明書簡式公開說明書

00733 指數追蹤策略

00733 富邦臺灣中小採用「指數化策略」來追蹤「臺灣指數公司中小型A級動能 50 指數」,並以「最小追蹤誤差」為主要目標,如果遇到成分股流動性不足或其他市場因素使得 00733 難以使用指數化策略管理投資組合,或預期標的指數成分股即將異動等情況, 00733 也可以視實際情況需要以「最佳化法」模擬指數表現,以追求貼近標的指數的績效表現。

*最小追蹤誤差
是指「 00733 的報酬率」和「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數的報酬率」達到最小的差距。

*最佳化法
就是從追蹤指數的成分股中,挑選出一些最具代表的成分股,建立一個和追蹤指數類似的投資組合。

總而言之 00733 希望可以達到和標的指數報酬差距最小的目標,所以在兩種方法彈性適用的狀況下可能會發生「 00733 的成分股」和「標的指數的成分股」不完全相同的情形。

00733 富邦臺灣中小指數編制規則

接下來,我們來看看以下 00733 富邦臺灣中小的指數編制規則吧!

追蹤指數

  • 臺灣指數公司中小型A級動能50指數

指數編製公司

  • 臺灣指數公司

成分股篩選規則

  • 選取範圍:臺灣證交所上市、市值前50大以外的股票
  • 流動性:
    (1) 最近 12 個月成交金額總額由大到小排序,前 20%無條件通過流動性檢驗,另刪除最後20%的股票
    (2) 滿足以下任一條件即可:
           a. 近三個月月平均成交量達10,000交易單位
           b. 近三個月月平均週轉率達6%,週轉率=成交量/發行股
  • 上市滿一年
  • 最近一期之季財務報告無虧損
  • 計算審核資料截止日當天個股20日β值,篩選出20日β值為正的個股。
  • 排名:計算審核資料截止日當天個股之20日α值,並將20日α值遞減排序,取前50名

成分股權重限制

  • 個別成分股權重上限為20%,超過部分依照自由流通市值比重分配
  • 前5大權值股合計不超過60%。超過部分依照自由流通市值比重分配

指數調整頻率

  • 每年 4 次,分別以1月、4月、7月、10月的第7個交易日為審核日,審核資料截至前一個月最後 1 個交易日。每次定期審核後選取固定的成分股數目為 50 檔。
  • 成分股定期審核結果,於審核基準日之後,間隔 5 個交易日生效,並於指數定期審核生效日(含)起設有 3 個交易日的指數調整過渡期,將定期審核異動之權重分配在 3 個交易日內調整。

成分股檔數

  • 50檔

00733 追蹤績效

我們在前文中提到, 00733 的追蹤指數目標,是達到與標的指數報酬率差距最小。我們接下來就來看看 00733 富邦臺灣中小 ETF 與「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數」的追蹤差距。

00733 富邦臺灣中小 ETF 臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數
日期 2022/4/8 2022/4/8
淨值 39.46 15,515.53
基準淨值(2021/12/30) 42.42 16,672.19
今年以來漲跌幅 -6.98% -6.94%
今年以來追蹤偏離度 -0.04%

今年以來, 00733 富邦臺灣中小 ETF 的跌幅是 6.98% 、「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數」的跌幅是 6.94% ,兩者的追蹤差距為 -0.04% ,差距微小。

00733 成分股

從上述可知, 00733 選取成分股的方式包含了刪除市值前 50 大的股票,再以成交量、週轉率及報酬率等因子篩選出中小型且具成長動能的股票。我們就來看看 00733 究竟涵蓋了哪些中小型股吧!

請先參考下表 00733 富邦臺灣中小的前十大成分股。

00733 成分股 投資比重(%) 產業分類
亞德客-KY( 1590-TW ) 18.33% 電機機械
技嘉( 2376-TW ) 10.07% 電腦及週邊設備
智原( 3035-TW ) 8.67% 半導體
嘉澤( 3533-TW ) 8.14% 電子零組件
東和鋼鐵( 1414-TW ) 5.84% 鋼鐵工業
彩晶( 6116-TW ) 5.57% 光電
華立( 3010-TW ) 2.90% 電子通路
智易( 3596-TW ) 2.79% 通信網路
泰鼎-KY( 4927-TW ) 2.75% 電子零組件
台亞( 2340-TW ) 2.70% 光電
合計 67.76%  

資料日期:2022/02/28

00733 的前五大成分股分別是:亞德客-KY( 1590-TW )、技嘉( 2376-TW )、智原( 3035-TW )、嘉澤( 3533-TW )和東和鋼鐵( 1414-TW ),涵蓋電子類股、電機機械及鋼鐵工業,前五大成分股占比皆超過 5% ,尤其亞德客-KY和技嘉的占比皆超過 10% ,須特別注意這兩檔成分股的營運情形。整體而言,因 00733 的成分股權重有特別的限制:個別成分股權重上限為 20% 、前 5 大成分股合計不超過 60% ,所以在成分股的分配上較為分散。另外值得注意的是, 00733 成分股調整頻繁,每季會調整一次,需特別關注成分股是否有大幅度的變動。

00733 成分股產業

那 00733 富邦臺灣中小 ETF 的持股產業是分散還是集中呢?請先參考下圖。

00733富邦臺灣中小的持股分佈

資料日期:2022/02/28

圖中可看出, 00733 的成分股主要由電子類股(包含電腦及週邊設備、半導體、電子零組件、電子通路、通訊網路、光電等,占 67.57% )、電機機械( 20.57% )及鋼鐵工業( 5.84% )等產業組成。我們可以發現, 00733 的組成產業較集中,電子類股就占了超過六成,另外電機機械占了兩成。我們可以從中推斷,中小型且具成長動能的股票,以電子類股和電機機械占多數。

我們來看看 00733 的前兩大產業電子類&電機機械類股指數,與加權指數的近一年績效比較圖:

電子類&電機機械類股指數,與加權指數的近一年績效比較圖

資料來源:臺灣指數公司、資料日期:2021/04/09~2022/04/08

以電子類股而言,近一年的績效走勢與大盤相似,但都處於落後大盤的情形,而電機機械類股在 2021 年 4 ~ 5 月時,績效與電子類股相近,而後則較電子類股差。

接下來我們來看看在 00733 占比超過六成的產業—電子產業(包含電腦及週邊設備、半導體、電子零組件、電子通路、通訊網路、光電等)的概況。

根據 DIGITIMES 的統計,台灣 2021 年上市櫃電子公司的總營收為 9,399 億美元,成長率高達 18.2% 。其中,半導體產業受惠於車用與筆電市場需求攀升等,產業營收從 2020 年的 1,253 億美元,成長至 2021 年的 1,669 億美元,成長率高達 33.1% ,對整體電子產業營收的占比,也從 2020 年的 15.8% ,上升至 2021 年的 17.8% 。

在電子產業中規模最大的電腦與週邊設備業,營收為 4,984 . 4 億美元,比重 53% ,相較於 2020 年的 4,452 . 3 億美元,成長了 11.9% 。而以LCD面板為主的光電產業也從 2020 年的 392.7 億美元,成長至 2021 年的 514 億美元,成長率 30.9% 。其他如電子零組件成長 19.5% 、電子通路業成長 28.7% 、資訊服務業成長 17% ,以及網通產業成長 10.7% 。可見在 2021 年電子產業的營收皆有顯著的成長。

2021年台灣上市櫃電子產業營收比重

2021年台灣上市櫃電子產業營收比重
資料來源:DIGITIMES

而近期要留意的是,電子類股受到包括手機、PC及NB等消費性電子庫存修正及庫存下修壓力,相關聯族群受到影響造成走勢疲軟。另外,今年電子股的成長主軸聚焦在非消費性電子股上,資金可能會轉向需求成長相對穩健的族群,如車用電子、伺服器等。接下來,需留意後續企業公布 3 月營收以及法說會展望等。

00733 配息時間?配息多少?

00733 從成立以來共配息 4 次( 2019 年 2 次、 2020 及 2021 年各 1 次),每單位分配金額為 0.358 元~ 2.09 元,年均殖利率介在 1.59% ~ 5.38% 之間,其中在 2020 年及 2021 年僅配息一次,配息不穩定,如果是想要穩定賺取股息的投資人,不建議投資 00733 。詳細配息資訊可參考如下圖表。

收益分配評價日 除息日 收益分配發放日 每單位分配金額 年均殖利率
2021/09/30 2021/10/19 2021/11/19 2.090 5.30%
2020/09/30 2020/10/21 2020/11/23 0.358 1.59%
2019/09/30 2019/10/22 2019/11/28 0.560 5.38%
2019/03/29 2019/05/02 2019/06/05 0.400

00733富邦臺灣中小 ETF 歷年配息情形

00733富邦臺灣中小 ETF 歷年配息情形

00733 報酬率?

接下來我們來看看 00733 富邦臺灣中小 ETF 的報酬率表現如何呢?

期間 報酬率(%)
3個月 -4.39%
6個月 -6.53%
1年 39.47%
2年 111.55%
3年 163.38%
今年以來 -7.07%
成立以來 122.30%

資料日期:2022/02/28

根據富邦投信提供的最新月報顯示, 00733 近三個月的報酬率是 -4.39% ,半年是 -6.53% ,一年為將近四成,兩年則超過了一倍。

00733 富邦臺灣中小優缺點

看完以上對於 00733 的基本介紹、指數篩選規則和績效表現等,相信讀者對 00733 富邦臺灣中小 ETF 更加瞭解了。 00733 主要是投資中小型股,並針對平均成交量、週轉率及報酬率來篩選,主要涵蓋的產業為電子類和電機機械。最後我們整理了 00733 的優缺點,供大家參考。

00733優點

  • 根據成長動能選股,近兩年報酬率超過一倍,適合想賺取資本利得的投資人
  • 有成分股權重上的限制:個別成分股權重上限為 20% 、前 5 大成( 1210-TW )分股合計不超過 60% ,受單一個股的影響較小
  • 成分股調整頻繁,每季會調整一次,能即時篩選出具有成長動能的股票

00733缺點

  • 漲跌幅度大,在市場景氣不佳時,很有可能出現跌幅較大盤高的情形,投資人須審慎評估風險
  • 配息不穩定,在 2020 及 2021 年皆有暫停配息一次的情形
  • 手續費用高(內扣費用為 2.44% ~ 2.54% )

以上就是 00733 的商品介紹、配息及績效表現、優缺點,讀者可以評估自己是否適合投資 00733 富邦臺灣中小 ETF。

【資料來源】

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