想投資高報酬 ETF 賺取資本利得嗎? ETF 給投資人的印象不外乎有穩定配息、波動低、相對個股風險較小、適合長期投資等,但也有一些 ETF 的特色是高報酬、波動幅度較高,較適合想賺取資本利得、非追求穩定配息的投資人。今天要介紹的這檔 00733 富邦臺灣中小 ETF,主要投資具有成長動能的中小型股,在 2021 年因漲幅達 54% 而拿下 ETF 漲幅冠軍。
00733 成分股涵蓋的產業別主要為電子類,台灣去年上市櫃電子公司的總營收的成長率高達 18.2% ,其中,半導體產業受惠於車用與筆電市場需求攀升等,營收更是年成長了 33.1% ;其他電子類股的總營收也都繳出了二位數年成長率的成績,更吸引了許多投資人投資電子相關產業。
本篇包含了 00733 的基本介紹、成分股和產業別、績效表現,並整理 00733 的優缺點,供大家參考。
00733 富邦臺灣中小
00733 ETF 簡稱「富邦臺灣中小」,全名是「富邦臺灣中小A級動能 50 ETF 證券投資信託基金」,成立於 2018 年 5 月 4 日。00733 追蹤的是「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數」,顧名思義,這檔 ETF 著重在中小型且具有成長動能的股票,因此它扣除了台灣前 50 大市值的上市股票(因為通常市值太大的公司,成長動能不像中小型企業高)。
00733 會根據「平均成交量」、「平均週轉率」和「報酬率」來篩選成分股,我們可以看出, 00733 想從籌碼面中挑選被大戶關注的中小型股,等待市場動能而賺取高報酬。由此可知,這檔 ETF 較適合想賺取資本利得的投資人,不適合想穩定賺取股息的存股族。
00733 富邦臺灣中小介紹
請讀者先參考以下「 00733 富邦臺灣中小A級動能50 ETF 證券投資信託基金」的小檔案,我們接下來會再更詳細介紹追蹤指數的方法和選股原則。
成立日期 | 2018/05/04 |
上市日期 | 2018/05/17 |
追蹤指數 | 臺灣指數公司中小型A級動能50指數 |
計價幣別 | 新台幣 |
內扣總費用(年) | 2.44%~2.54% |
經理費(年) |
|
保管費(年) | 0.035% |
風險收益等級 | RR4 |
ETF 規模 | 新台幣12.81億元(統計截至2022/04/08) |
基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
00733 指數追蹤策略
00733 富邦臺灣中小採用「指數化策略」來追蹤「臺灣指數公司中小型A級動能 50 指數」,並以「最小追蹤誤差」為主要目標,如果遇到成分股流動性不足或其他市場因素使得 00733 難以使用指數化策略管理投資組合,或預期標的指數成分股即將異動等情況, 00733 也可以視實際情況需要以「最佳化法」模擬指數表現,以追求貼近標的指數的績效表現。
*最小追蹤誤差
是指「 00733 的報酬率」和「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數的報酬率」達到最小的差距。*最佳化法
就是從追蹤指數的成分股中,挑選出一些最具代表的成分股,建立一個和追蹤指數類似的投資組合。
總而言之 00733 希望可以達到和標的指數報酬差距最小的目標,所以在兩種方法彈性適用的狀況下可能會發生「 00733 的成分股」和「標的指數的成分股」不完全相同的情形。
00733 富邦臺灣中小指數編制規則
接下來,我們來看看以下 00733 富邦臺灣中小的指數編制規則吧!
追蹤指數
- 臺灣指數公司中小型A級動能50指數
指數編製公司
- 臺灣指數公司
成分股篩選規則
- 選取範圍:臺灣證交所上市、市值前50大以外的股票
- 流動性:
(1) 最近 12 個月成交金額總額由大到小排序,前 20%無條件通過流動性檢驗,另刪除最後20%的股票
(2) 滿足以下任一條件即可:
a. 近三個月月平均成交量達10,000交易單位
b. 近三個月月平均週轉率達6%,週轉率=成交量/發行股 - 上市滿一年
- 最近一期之季財務報告無虧損
- 計算審核資料截止日當天個股20日β值,篩選出20日β值為正的個股。
- 排名:計算審核資料截止日當天個股之20日α值,並將20日α值遞減排序,取前50名
成分股權重限制
- 個別成分股權重上限為20%,超過部分依照自由流通市值比重分配
- 前5大權值股合計不超過60%。超過部分依照自由流通市值比重分配
指數調整頻率
- 每年 4 次,分別以1月、4月、7月、10月的第7個交易日為審核日,審核資料截至前一個月最後 1 個交易日。每次定期審核後選取固定的成分股數目為 50 檔。
- 成分股定期審核結果,於審核基準日之後,間隔 5 個交易日生效,並於指數定期審核生效日(含)起設有 3 個交易日的指數調整過渡期,將定期審核異動之權重分配在 3 個交易日內調整。
成分股檔數
- 50檔
00733 追蹤績效
我們在前文中提到, 00733 的追蹤指數目標,是達到與標的指數報酬率差距最小。我們接下來就來看看 00733 富邦臺灣中小 ETF 與「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數」的追蹤差距。
00733 富邦臺灣中小 ETF | 臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數 | |
日期 | 2022/4/8 | 2022/4/8 |
淨值 | 39.46 | 15,515.53 |
基準淨值(2021/12/30) | 42.42 | 16,672.19 |
今年以來漲跌幅 | -6.98% | -6.94% |
今年以來追蹤偏離度 | -0.04% |
今年以來, 00733 富邦臺灣中小 ETF 的跌幅是 6.98% 、「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數」的跌幅是 6.94% ,兩者的追蹤差距為 -0.04% ,差距微小。
00733 成分股
從上述可知, 00733 選取成分股的方式包含了刪除市值前 50 大的股票,再以成交量、週轉率及報酬率等因子篩選出中小型且具成長動能的股票。我們就來看看 00733 究竟涵蓋了哪些中小型股吧!
請先參考下表 00733 富邦臺灣中小的前十大成分股。
00733 成分股 | 投資比重(%) | 產業分類 |
亞德客-KY( 1590-TW ) | 18.33% | 電機機械 |
技嘉( 2376-TW ) | 10.07% | 電腦及週邊設備 |
智原( 3035-TW ) | 8.67% | 半導體 |
嘉澤( 3533-TW ) | 8.14% | 電子零組件 |
東和鋼鐵( 1414-TW ) | 5.84% | 鋼鐵工業 |
彩晶( 6116-TW ) | 5.57% | 光電 |
華立( 3010-TW ) | 2.90% | 電子通路 |
智易( 3596-TW ) | 2.79% | 通信網路 |
泰鼎-KY( 4927-TW ) | 2.75% | 電子零組件 |
台亞( 2340-TW ) | 2.70% | 光電 |
合計 | 67.76% |
資料日期:2022/02/28
00733 的前五大成分股分別是:亞德客-KY( 1590-TW )、技嘉( 2376-TW )、智原( 3035-TW )、嘉澤( 3533-TW )和東和鋼鐵( 1414-TW ),涵蓋電子類股、電機機械及鋼鐵工業,前五大成分股占比皆超過 5% ,尤其亞德客-KY和技嘉的占比皆超過 10% ,須特別注意這兩檔成分股的營運情形。整體而言,因 00733 的成分股權重有特別的限制:個別成分股權重上限為 20% 、前 5 大成分股合計不超過 60% ,所以在成分股的分配上較為分散。另外值得注意的是, 00733 成分股調整頻繁,每季會調整一次,需特別關注成分股是否有大幅度的變動。
00733 成分股產業
那 00733 富邦臺灣中小 ETF 的持股產業是分散還是集中呢?請先參考下圖。
資料日期:2022/02/28
圖中可看出, 00733 的成分股主要由電子類股(包含電腦及週邊設備、半導體、電子零組件、電子通路、通訊網路、光電等,占 67.57% )、電機機械( 20.57% )及鋼鐵工業( 5.84% )等產業組成。我們可以發現, 00733 的組成產業較集中,電子類股就占了超過六成,另外電機機械占了兩成。我們可以從中推斷,中小型且具成長動能的股票,以電子類股和電機機械占多數。
我們來看看 00733 的前兩大產業電子類&電機機械類股指數,與加權指數的近一年績效比較圖:
資料來源:臺灣指數公司、資料日期:2021/04/09~2022/04/08
以電子類股而言,近一年的績效走勢與大盤相似,但都處於落後大盤的情形,而電機機械類股在 2021 年 4 ~ 5 月時,績效與電子類股相近,而後則較電子類股差。
接下來我們來看看在 00733 占比超過六成的產業—電子產業(包含電腦及週邊設備、半導體、電子零組件、電子通路、通訊網路、光電等)的概況。
根據 DIGITIMES 的統計,台灣 2021 年上市櫃電子公司的總營收為 9,399 億美元,成長率高達 18.2% 。其中,半導體產業受惠於車用與筆電市場需求攀升等,產業營收從 2020 年的 1,253 億美元,成長至 2021 年的 1,669 億美元,成長率高達 33.1% ,對整體電子產業營收的占比,也從 2020 年的 15.8% ,上升至 2021 年的 17.8% 。
在電子產業中規模最大的電腦與週邊設備業,營收為 4,984 . 4 億美元,比重 53% ,相較於 2020 年的 4,452 . 3 億美元,成長了 11.9% 。而以LCD面板為主的光電產業也從 2020 年的 392.7 億美元,成長至 2021 年的 514 億美元,成長率 30.9% 。其他如電子零組件成長 19.5% 、電子通路業成長 28.7% 、資訊服務業成長 17% ,以及網通產業成長 10.7% 。可見在 2021 年電子產業的營收皆有顯著的成長。
2021年台灣上市櫃電子產業營收比重
資料來源:DIGITIMES
而近期要留意的是,電子類股受到包括手機、PC及NB等消費性電子庫存修正及庫存下修壓力,相關聯族群受到影響造成走勢疲軟。另外,今年電子股的成長主軸聚焦在非消費性電子股上,資金可能會轉向需求成長相對穩健的族群,如車用電子、伺服器等。接下來,需留意後續企業公布 3 月營收以及法說會展望等。
00733 配息時間?配息多少?
00733 從成立以來共配息 4 次( 2019 年 2 次、 2020 及 2021 年各 1 次),每單位分配金額為 0.358 元~ 2.09 元,年均殖利率介在 1.59% ~ 5.38% 之間,其中在 2020 年及 2021 年僅配息一次,配息不穩定,如果是想要穩定賺取股息的投資人,不建議投資 00733 。詳細配息資訊可參考如下圖表。
收益分配評價日 | 除息日 | 收益分配發放日 | 每單位分配金額 | 年均殖利率 |
2021/09/30 | 2021/10/19 | 2021/11/19 | 2.090 | 5.30% |
2020/09/30 | 2020/10/21 | 2020/11/23 | 0.358 | 1.59% |
2019/09/30 | 2019/10/22 | 2019/11/28 | 0.560 | 5.38% |
2019/03/29 | 2019/05/02 | 2019/06/05 | 0.400 |
00733富邦臺灣中小 ETF 歷年配息情形
00733 報酬率?
接下來我們來看看 00733 富邦臺灣中小 ETF 的報酬率表現如何呢?
期間 | 報酬率(%) |
3個月 | -4.39% |
6個月 | -6.53% |
1年 | 39.47% |
2年 | 111.55% |
3年 | 163.38% |
今年以來 | -7.07% |
成立以來 | 122.30% |
資料日期:2022/02/28
根據富邦投信提供的最新月報顯示, 00733 近三個月的報酬率是 -4.39% ,半年是 -6.53% ,一年為將近四成,兩年則超過了一倍。
00733 富邦臺灣中小優缺點
看完以上對於 00733 的基本介紹、指數篩選規則和績效表現等,相信讀者對 00733 富邦臺灣中小 ETF 更加瞭解了。 00733 主要是投資中小型股,並針對平均成交量、週轉率及報酬率來篩選,主要涵蓋的產業為電子類和電機機械。最後我們整理了 00733 的優缺點,供大家參考。
00733優點
- 根據成長動能選股,近兩年報酬率超過一倍,適合想賺取資本利得的投資人
- 有成分股權重上的限制:個別成分股權重上限為 20% 、前 5 大成( 1210-TW )分股合計不超過 60% ,受單一個股的影響較小
- 成分股調整頻繁,每季會調整一次,能即時篩選出具有成長動能的股票
00733缺點
- 漲跌幅度大,在市場景氣不佳時,很有可能出現跌幅較大盤高的情形,投資人須審慎評估風險
- 配息不穩定,在 2020 及 2021 年皆有暫停配息一次的情形
- 手續費用高(內扣費用為 2.44% ~ 2.54% )
以上就是 00733 的商品介紹、配息及績效表現、優缺點,讀者可以評估自己是否適合投資 00733 富邦臺灣中小 ETF。
【資料來源】
【延伸閱讀】