00892 富邦台灣半導體 ETF｜成分股？配息？優缺點？

2022 年受到高通膨、升息、俄烏戰爭，及中國封城等因素影響，手機、電腦等市場需求低迷，半導體產業步入庫存調整期。不過，近期因台版晶片法案即將上路，以及國際投資機構的加持等，激勵半導體股價反彈力道強勁，亦浮現長線佈局的買點。今天股感就要來幫大家介紹一檔半導體 ETF-00892，究竟 00892 有哪些成分股？配息資訊又是如何？投資 00892 該注意什麼？趕快往下看！

編按：2023/11/08 更新，00892 公布配息資訊，每單位擬配發 0.19 元，單次殖利率約 1.47%，除息日為 11/16，股利發放日為 12/12。

00892 基本介紹

今天介紹的這檔 ETF — 00892 富邦台灣半導體 ETF 囊括台灣半導體的龍頭企業，如台積電（ 2330-TW ）、聯發科（ 2454-TW ）等。本篇包含了 00892 的基本介紹、成分股和產業概況、績效表現，並整理 00892 的優缺點，供讀者參考。

資料來源：富邦投信，股感商品研究室整理
00892 富邦台灣半導體 小檔案
基金名稱	富邦台灣核心半導體 ETF 證券投資信託基金
基金代號	00892
成立日期	2021/06/02
追蹤指數	ICE FactSet 台灣核心半導體指數（ICE FactSet Taiwan Core Semiconductor Index）
成分股檔數	30 檔
計價幣別	新台幣
基金規模	新台幣 85.84 億元（2024/02/29）
基金經理人	陳靜如
基金保管機構	中國信託商業銀行
經理費（年）	0.40%
保管費（年）	0.035%
風險收益等級	RR5
是否配息	每年 2 次（評價日為每年 6 月 30 日及 10 月 31 日）
基金檔案	官網說明頁、公開說明書、簡式公開說明書、投資月報

00892 追蹤指數方法

00892 富邦台灣半導體 ETF 主要採用「完全複製法」追蹤「ICE FactSet 台灣核心半導體指數」，也就是說，標的指數有什麼成分股、比重多少， 00892 會完全複製過來；但如遇到特殊情形（比如：成分股流動性不足、預期標的指數成分股即將異動等）， 00892 將視需要採取「最佳化」來追蹤指數，意思就是， 00892 會從標的指數挑選出一些具代表的成分股，以建立一個和標的指數類似的投資組合。

另外， 00892 也規定，投資於標的指數成分股的總金額，須大於該 ETF 淨資產價值的 90% 。也就是說， 00892 須至少 90% 追蹤「ICE FactSet 台灣核心半導體指數」，其餘 10% 可投資其他證券相關商品，使投資組合的整體曝險能貼近該 ETF 淨資產價值的 100% 。

00892 指數編制規則

接下來，我們來看看 00892 富邦台灣半導體 ETF 的指數編制規則吧！

追蹤指數

• ICE FactSet 台灣核心半導體指數

指數編製公司

• ICE Data Indices, LLC （美國洲際交易所（Intercontinental Exchange, Inc.）旗下的全球數據服務公司）

母體

• 台灣上市（櫃）公司

市值與流動性

• 市值 > 5 億美元
• 過去 3 個月平均成交金額 > 100 萬美元

產業分類

• 營收來源超過 50% 來自 FactSet RBICS 行業分類 Level 6 半導體相關產業
• 將半導體相關產業鏈區分為：「半導體製造」及「非半導體製造」

排序方式

• 依據 GPA（*註）分別對「半導體製造」及「非半導體製造」之公司進行排序，分別取 GPA 排名前 15 名之公司納入成分股
• 若在半導體相關產業中為「市值前三大」之公司，但 GPA 排序在「半導體製造」及「非半導體製造」前 15 名之外，可取代原 GPA 排序較低之公司（比如：A 公司在半導體相關產業中市值排名第三大，但 GPA 排名第 20 名，則 A 公司可取代原本 GPA 排名第 15 名的公司）

*註：GPA（Gross Profit to Assets）＝（營業收入 – 銷貨成本）/ 總資產

▲00892 富邦台灣半導體的指數成分股篩選規則
資料來源：富邦投信，股感商品研究室整理

接下來，我們來看一下 00892 指數成分股的「權重限制」和「定期審核機制」。

權重

• 最大成分股權重上限 25% ，其他成分股權重上限 6%
• 前五大成分股合計權重上限 50%

成分股定期審核

• 成分股每半年調整一次，每年 4 、 10 月的第 3 個星期五收盤為審核基準日，並於第 4 個星期五收盤生效
• 若指數成分股於半年調整期間，因公司事件或其他因素導致成分股檔數不足 30 檔，則依前次指數調整的候補順位遞補至 30 檔

00892 成分股

看完 00892 富邦台灣半導體 ETF 的指數編製規則後，我們可知 00892 投資台灣半導體產業，並經由市值、流動性及獲利能力等篩選出 30 檔成分股。

那 00892 包含了哪些成分股呢？我們列出前十大成分股供讀者參考。

股票代號	股票名稱	投資比重（%）	產業類別
2330	台積電	26.16	半導體業
2454	聯發科	6.96	半導體業
3034	聯詠	6.90	半導體業
2379	瑞昱	6.79	半導體業
3529	力旺	5.97	半導體業
3711	日月光投控	5.92	半導體業
2303	聯電	5.06	半導體業
3443	創意	4.35	半導體業
6488	環球晶	3.77	半導體業
6526	達發	3.22	半導體業

資料來源：富邦投信、資料日期：2024/02

00892 的前十大成分股皆為台灣半導體的龍頭股，以台灣的「護國神山」－台積電比重為最高，佔 25.37% ，其餘皆低於 7%。整體而言，前十大成分股佔整體 73.84% ，台積電佔了 1 / 4 ，其餘成分股權重差距不大，投資人應特別留意台積電的營運動態。另外，在每半年定期審查時也應留意成分股的變化。

半導體產業概況

接下來，我們來關注一下半導體的近期概況。

根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）統計，2023 年第 2 季全球半導體市場銷售值達 1,245 億美元，季成長 4.2%、年減 17.3%。

目前全球電子產業依然瀰漫悲觀的氛圍，一來是先前聯準會的升息與美債危機，使得歐美金融逐漸出現系統性風險，也讓全球民生消費力道大幅下滑，連帶衝擊諸多一線晶片大廠的營收表現，因此估計全球半導體產業在 2023 年將會有所衰退。

那台灣表現如何呢？

台灣 23Q2 半導體產值達 1.01 兆元，季增 0.7%，年減 18%。但晶圓代工產值衰退幅度恐超乎預期，工研院產科國際所再度調降今年台灣半導體產值預估，預期總產值約新台幣 4.22 兆元，年減 12.7%，降幅高於 5 月預估的 12.1% 水準。以下為 23Q2 半導體細項的各項產值：

IC 設計業產值為新臺幣 2,685 億元，較上季（23Q1）成長 11.9%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 22.2%

IC 製造業為新臺幣 6,075 億元，較上季（23Q1）衰退 3.2%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 15.6%，

晶圓代工為新臺幣 5,647 億元，較上季（23Q1）衰退 3.8%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 13.3%

記憶體與其他製造為新臺幣 428 億元，較上季（23Q1）成長 5.4%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 37.3%

IC 封裝業為新臺幣 927 億元，較上季（23Q1）衰退 1.4%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 19.4%

IC 測試業為新臺幣 463 億元，較上季（23Q1）衰退 0.4%，較 2022 年同期（22Q2）衰退 19.5%。

全球半導體產業在 2021 年經歷爆炸性成長後，2022 年下半年起受到總體經濟的因素與部分終端需求放緩的影響之下，產業進行「供需調節」。不過，HPC 高效能運算、5G、車用電子產品等需求日益提升，帶動半導體產業邁向新方向。除此之外，在地緣政治的影響之下，主要半導體國家相繼推出補助策略，顯著影響企業在市場與區域上的布局，並透過相應的競爭策略應對新的趨勢與課題。

00892 配息

00892 從成立以來共配息 5 次（每年配息 2 次），每單位分配金額為 0.19 元～ 0.58 元，年化殖利率介在 2.16% ~ 6.79% 之間，00892 配息尚屬穩定。詳細 00892 配息資訊可參考下表。

配息月分	評價日	除息日	收益分配發放日	每單位分配金額	年化殖利率
2023/10	2023/10/31	2023/11/16	2023/12/12	0.190	3.64%
2023/06	2023/06/30	2023/07/18	2023/08/11	0.281	2.16%
2022/10	2022/10/31	2022/11/16	2022/12/19	0.350	6.43%
2022/06	2022/06/30	2022/07/18	2022/08/18	0.219	4.05%
2021/10	2022/10/31	2021/11/16	2021/12/17	0.580	6.79%

資料來源：富邦投信

00892 績效表現

再來，我們來看看 00892 富邦台灣半導體 ETF 的報酬率表現如何。

期間	報酬率（％）
3 個月	10.10
6 個月	26.45
1 年	30.65
2 年	8.25
3 年	–
今年以來	6.97
成立以來	13.62

資料來源：富邦投信、資料日期： 2024/02

根據富邦投信提供的 10 月月報顯示， 00892 近三個月的報酬率是 10.10% ，半年是 26.45% ，一年為 30.65% ，近一年來 00892 呈現正報酬。

若與其他半導體 ETF 和指數比較又如何呢？

▲00891 、 00892 及臺灣全市場半導體指數報酬之比較
圖片來源：MoneyDJ、資料日期： 2023 / 03 / 28 ~ 2024 / 03 / 28

如上圖，我們將 00892 近一年的報酬與「 00891 中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF」及「臺灣全市場半導體指數」之近一年報酬相比較，可看到三者報酬貼近，因為主要成分股都是台積電，在去年 11 月後，三者的股價皆反彈向上，報酬率從 10 月的 -40% 左右到最近的高於 30% 。

00892 優缺點

最後，我們整理了 00892 的優缺點，供讀者參考。

00892 優點

1. 專注於台灣半導體產業，適合喜歡投資半導體的投資人
2. 可用相對較低的價格，投資台灣半導體業的龍頭股（尤其台積電佔比 25% ）
3. 除流動性及市值外，亦將「獲利能力」納入選股標準，篩選出營運表現相對優秀的半導體公司

00892 缺點

1. 投資產業集中在半導體，單一產業風險高
2. 台積電權重為 1 / 4 ，受該公司影響大
3. 產業波動起伏較大，須留意該 ETF 在空頭市場的表現，較適合想賺取資本利得的投資人

【延伸閱讀】

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