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投資
今天要介紹一檔元宇宙 ETF ：00906 大華元宇宙科技 50 。這檔 ETF 一次囊括了元宇宙的概念股，從美、日、台、港選取具有元宇宙關聯的股票，並考量市值、流動性和產業分散性，其中有 80% 是市值超過一兆台幣的大型科技股，很適合熱愛科技股並看好元宇宙的投資人。
本篇包含了 00906 的基本介紹、標的指數的成分股、產業別及指數的績效表現，並整理 00906 的優缺點，供讀者參考。
00906 大華元宇宙科技50 基本介紹
00906 ETF 簡稱「大華元宇宙科技 50 」，全名是「大華銀元宇宙科技與服務 ETF 證券投資信託基金」，於 2022 / 4 / 25 ~ 2022 / 4 / 27 公開募集。00906 追蹤的指數是「Solactive 元宇宙科技與服務指數」，從美國、日本、香港和台灣掛牌股票中，篩選出發展元宇宙的 50 檔概念股，且以投資美國公司為主。
元宇宙知識科普！
在介紹這檔 ETF 之前，我們先來了解一下，什麼是「元宇宙」呢？「元宇宙」一詞最早出現在 1992 年美國的科幻小說《潰雪》中，講述一個與現實世界平行的網路世界，現實中的人在虛擬世界中擁有虛擬化身，可以在虛擬世界進行真實的社交、工作和生活。
元宇宙是現代科技發展的趨勢，虛實世界結合也不再是電影和小說中的幻想。近年來全球科技巨頭紛紛進軍元宇宙領域，包括
- 臉書（Facebook, FB-US）改名為 Meta 、
- 微軟（Microsoft, MSFT-US）收購遊戲公司「動視暴雪（Activision, ATVI-US）」
- 蘋果（Apple, AAPL-US）收購多家 AR/VR 公司、
- Google 預計推出結合雲端的 AR 裝置等，都宣示其投入元宇宙的決心。
實際上，現在對於「元宇宙」還沒有一個非常明確的釋義，但我們可以這樣理解，元宇宙是將虛擬融入現實，讓兩者的邊界更加模糊，可以透過 AR 或 VR 等裝置，將 2D 轉換為 3D 的虛擬實境，再結合 AI、 5G 、高階晶片、雲端儲存與運算等先進技術，讓虛擬和現實串接在一起。
舉例來說，Meta 公司（原 Facebook）在 2021 年發布 Horizon Workrooms，就是元宇宙的應用，打造虛實結合的辦公環境。用戶可以配戴 VR 設備的虛擬形象進入辦公室，也可以訂製自己的虛擬化身、辦公環境，就像真的上班一樣。
大華元宇宙科技50 配息時間？成本費用？
請讀者參考以下 00906 大華元宇宙科技 50 的小檔案，我們接下來會再更詳細介紹追蹤指數的方法和選股原則。
00906 大華元宇宙科技 50 小檔案
| 募集時間 | 2022 / 4 / 25 – 2022 / 4 / 27 |
| 追蹤指數 | Solactive 元宇宙科技與服務指數（Solactive Metaverse Technology and Services Index） |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 發行價格 | 新台幣 10 元 |
| 最低申購金額 | 新台幣 10,000 元或其倍數 |
| 經理費（年） | 0.80% |
| 保管費（年） | 0.20% |
| 風險收益等級 | RR4 |
| 是否配息 | 無配息 |
| 基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
00906 指數編製規則
00906 大華元宇宙科技 50 採用「完全複製法」來追蹤「Solactive 元宇宙科技與服務指數」，以盡可能追蹤標的指數的績效表現為操作目標。也就是說， 00906 會完全複製「Solactive 元宇宙科技與服務指數」的成分股與其權重，但如果遇到特殊情形，比如成分股公司事件因素、成分股流動性不足、預期標的指數成分股即將異動等市場因素，導致基金難以使用「完全複製法」來管理投資組合時，可視實際需要以「最佳化」模擬指數表現。
不過，大華元宇宙科技 50 ETF 指數編制規則也是有加以限制的，投資於標的指數的成分股總金額不能低於基金淨資產價值的 90% ，其他可以投資與標的指數相關的有價證券，以使基金投資組合整體曝險盡可能貼近基金淨資產規模的 100% 。
*最佳化法
從追蹤指數的成分股中，挑選出一些最具代表的成分股，建立一個和追蹤指數類似的投資組合。因為持有股份較少，所以成本較低，而缺點是容易和「追蹤指數的績效差距」較大。
接下來，我們來看下表 00906 大華元宇宙科技 50 的指數編制規則吧！
追蹤指數
- Solactive 元宇宙科技與服務指數（Solactive Metaverse Technology and Services Index）
指數編製公司
- Solactive AG
成分股篩選規則
- 樣本：在美國、日本、香港、台灣掛牌的股票
- 市值：
a. 非指數成分股：大於 1 億美元
b. 既有指數成分股：大於 8,000 萬美元 - 日成交額：
a. 非指數成分股：過去 6 個月和過去 1 個月的平均每日交易金額至少 100 萬美元
b. 既有指數成分股：過去 6 個月和過去 1 個月的平均每日交易金額至少 80 萬美元 - 排除 Factset 產業分類為：電器行（Electronics / Appliance）、博弈產業（Casinos / Gaming）和主要電信商（Major Telecommunications）的公司。
- 排除 Factset 產業分類系統（RBICS）為：線上游戲系統（Online Gaming Systems）、一般娛樂內容供應平台（General Entertainment Content Providers and Sites）、線上博弈（Online Casinos）、電子遊藝設備（Electronic Gaming Equipment）、樂透或同注分彩系統公司（Lottery and Pari-Mutuel Systems）
- 再以關鍵字篩選：在公開可用資訊（如金融新聞、公司業務業績概況報告、公司出版物等）進行主題關鍵字語意搜尋，篩選出與發展「元宇宙」相關的 50 間公司，關鍵字包括：
a. 元宇宙科技（Metaverse Technology）
b. 元宇宙平台（Metaverse Platforms）
c. 元宇宙裝置（Metaverse Devices）
d. 資料運算或處理（Data Processing）
e. 遊戲硬體（Gaming Hardware）
f. 遊戲軟體（Gaming Software）
g. 線上游戲平台（Online Gaming Platforms）
h. 互動式標準（Interchange Standards）
指數調整頻率
- 每半年調整一次： 5 月和 11 月的第 3 個星期五
成分股檔數
- 50 檔
00906 大華元宇宙科技50 成分股？產業別？
從篩選規則可知， 00906 大華元宇宙科技 50 標的指數的篩選方式，是透過市值、日成交額，以及與元宇宙相關的關鍵字，於美國、日本、香港和台灣的掛牌股票中，篩選出 50 檔發展元宇宙的股票。 00906 指數成分股包括了尖牙股 — Meta、亞馬遜（Amazon, AMZN-US）、蘋果、網飛（Netflix, NFLX-US）、Alphabet 等科技巨頭，以及網易（NTES-US）、任天堂（Nintendo, 7974-JP ）、動視暴雪等遊戲公司，都是市值非常大的大型企業。我們也可以想成， 00906 主要就是投資大型科技類股和遊戲公司，很適合看好科技股和元宇宙發展的投資人。
＊FAANG一詞是由臉書（Facebook）、亞馬遜（Amazon）、蘋果（Apple）、網飛（Netflix）、Google（Google） 等五家居於領導地位的美國網路科技業者的頭一個字母所組成，並依其字義翻譯成「尖牙股」。
00906 大華元宇宙科技 10大成分股
我們就來看看 00906 的標的指數涵蓋了哪些成分股吧！請先參考下表的前十大成分股。
| 個股 | 投資比重(%) | 產業分類 |
| 蘋果 | 6.67% | 硬體／基礎設施 |
| 騰訊 | 6.00% | 平台／服務 |
| Alphabet（Google） | 5.56% | 平台／服務 |
| Meta（原Facebook） | 5.56% | 內容／體驗 |
| 微軟 | 5.55% | 內容／體驗 |
| 網易 | 5.49% | 遊戲 |
| Sony | 5.37% | 內容／體驗 |
| 亞馬遜 | 4.98% | 平台／服務 |
| 任天堂 | 4.87% | 遊戲 |
| 動視暴雪 | 4.73% | 遊戲 |
| 合計 | 54.78% |
資料日期： 2022 / 01 / 31
00906 的追蹤指數前十大成分股都是市值超過 1 兆台幣的大型科技股，其中包括了尖牙股中的四間公司、其他科技巨頭—騰訊、微軟、Sony，以及大型遊戲公司如網易、任天堂、暴雪。前十大成分股的占比都超過 4% ，合計超過一半，不過整體來說，成分股權重分散，沒有哪一檔比重特別高的問題。
10大成分股和元宇宙關聯？
蘋果元宇宙
蘋果在這幾年併購了超過 20 家 AR/VR 新創公司，蘋果的 CEO 庫克也在 2022 會計年度第一季的財報會議上表示，蘋果看到了元宇宙市場的巨大潛力，分析師預測蘋果可能會在 2022 年底或 2023 年推出 AR 產品。
騰訊元宇宙
騰訊近年來投資許多遊戲公司，包括「元宇宙第一股」Roblox，並取得中國的獨家代理；以及歐美遊戲巨頭 Epic Games，其虛幻系列遊戲引擎也是 VR/AR 領域中的重要設施之一。騰訊的創辦人馬化騰也表示，騰訊在遊戲的優勢具備探索和開發元宇宙的技術和能力。
Alphabet 元宇宙（Google）
Google 很早就進入發展元宇宙的領域了， 2013 年就推出 google glass 的AR眼鏡，也有雲端運算的 google cloud。近年收購許多視覺技術公司，在 2021 年後重新投入 AR 開發，預計於 2024 年推出結合雲端的 AR 裝置。
Meta 元宇宙（Facebook）
Meta 公司甚至將公司名更改元宇宙，可見其決心。我們在前文中也有提到，Meta 致力於開發VR裝置和社交平台Horizon，每年也會投入百億美元開發元宇宙。
微軟元宇宙
微軟近年也投入許多在 AR 眼鏡的開發上，推出了 Hololens1 和 2 代，也有雲端運算業務Azure。另外，微軟也將把元宇宙業務擴展至遊戲領域，甚至於 2022 年 1 月以 687 億美元收購動視暴雪，展現微軟投入元宇宙的決心。
亞馬遜元宇宙
亞馬遜是電商平台，它的網路服務系統 AWS（Amazon Web Service）便是使用雲端運算。近期更推出了一款元宇宙遊戲「AWS Cloud Quest：Cloud Practitioner」，用戶可化身成虛擬角色，在虛擬城市中游走，為城市裏的居民解決雲端運算技巧相關的技術問題，這款遊戲主要是為了幫助學習 AWS 知識和累積經驗。
網易、任天堂和動視暴雪都是技術發展強的大型遊戲公司，而 Sony 除了涉足遊戲外，也有推出 VR 產品 — PSVR。
Solactive 元宇宙科技與服務指數
接下來，我們來看看 00906 標的指數 —「Solactive 元宇宙科技與服務指數」的持股分布。
00906 標的指數的持股分布—產業別
圖中可看出， 00906 標的指數的成分股組成主要為內容／體驗（占 27.9% ，如Meta、微軟、Sony）、遊戲（占 27.6 ％，如網易、任天堂、動視暴雪）和平台／服務（占 23.7% ，如騰訊、Alphabet、亞馬遜）。
其中，遊戲產業是在元宇宙領域中最先獲利的族群，彭博預估 2024 年元宇宙娛樂產業收入高達 7,833 億美元，其中會有超過一半來自遊戲產業。在元宇宙發展過程中，我們最直接想到的就是遊戲產業，比如我們在前面有提到的「元宇宙第一股」Roblox，玩家可以在元宇宙世界裡創造遊戲和寶物，並賣給其他玩家，也可以說，Roblox 鼓勵玩家創造自己的元宇宙。
那元宇宙的市場究竟如何呢？企業管理顧問 Emergen Resea（SE-SG）rch預估 2022 年元宇宙軟硬體市場會來到 979 億美元（如下圖），且會以每年 43.3% 的年化成長率成長，到 2028 年達到 8,500 億美元。
資料來源：大華銀投信、Emergen Research
近期則受到疫情、美國聯準會升息預期以及俄烏戰爭的影響，造成元宇宙相關類股股價短期回檔。不過今年以來科技巨頭持續併購相關產業，沒有受到短期事件而暫停佈局，以期望在新世代中取得先機。
Solactive 元宇宙科技與服務指數績效表現
因為 00906 還沒上市，我們來看看 00906 的追蹤指數 — Solactive 元宇宙科技與服務指數的績效表現。
標題：
資料來源：大華銀投信、Solactive；資料日期： 2016 / 06 / 03 ~ 2021 / 01 / 31
自指數成立以來，Solactive 元宇宙科技與服務指數報酬率為 297% ，績效相較另外三者 — MSCI 世界指數、那斯達克指數與標普 500 指數要優異許多。不過我們還是要持續觀察元宇宙未來發展狀況。
Solactive 元宇宙科技與服務指數歷史績效走勢
00906 大華元宇宙科技 50 的優缺點
看完以上對於 00906 的基本介紹、指數篩選規則、成分股和績效表現等，相信讀者應該對 00906 大華元宇宙科技 50 ETF 更加瞭解了。最後我們整理了 00906 的優缺點，供讀者參考。
00906 優點：
- 指數成分股約有八成為市值超過 1 兆台幣的大型科技股，包含科技領先的尖牙股，以及其他具成長性的科技巨頭，指數報酬率高
- 用相對較低的價格，將正值發展趨勢的元宇宙概念股一網打盡
- 成分股權重較分散，受單一個股的影響較小
00906 缺點：
- 均為科技類股，波動可能會比較大，且受單一產業影響大
- 無配息，不適合想賺取穩定股息的存股族
- 手續費用高（經理費＋保管費為 1% ）
以上就是 00906 的商品介紹、績效表現，以及優缺點，讀者若評估自己適合投資 00906 大華元宇宙科技 50 ETF，可把握於 4 / 25 ~ 4 / 27 募集時間進行投資。
【資料來源】
【延伸閱讀】
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