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00946 群益台灣科技高息成長 ETF|成分股?配息?優缺點?上市時間?
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洪煜賢
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00946 群益台灣科技高息成長 ETF|成分股?配息?優缺點?上市時間?

2024 年 5 月 9 日

 
展開

2024 年可以說是台灣 ETF 元年,ETF 一檔接一檔推出,申購金額屢屢打破市場紀錄,其中高股息 ETF 更是受到投資人的熱情追捧,多檔高股息 ETF 接續問世,而過去曾經推出 00919 這檔高人氣高股息 ETF 的群益投信也要出招了!今天要介紹這檔的 00946 群益台灣科技高息成長 ETF 是群益投信的最新力作,主打科技成長、高股息、低發行價以及創造現金流等特色,趕快跟著股感一起來認識 00946 這檔 ETF 吧!

編按:2024/05/09 更新,00946 於 2024/05/09 掛牌上市,有興趣的讀者不妨先看完這篇有關於 00946 的介紹,再決定是否要入手喔!

00946 群益台灣科技高息成長 ETF 介紹

00946 群益台灣科技高息成長 ETF 是一檔由群益投信推出的 ETF,將於 2024/04/22~2024/04/24 公開募集,00946 追蹤的指數是臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數(簡稱特選臺灣科技高息成長指數),是全台首檔將外資認同度納入成分股篩選邏輯的 ETF,讓投資人能夠跟隨外資機構的眼光,掌握台灣優質科技股的成長趨勢。

資料來源:群益投信;資料時間:2024/03/30
00946 群益台灣科技高息成長 ETF 小檔案
基金名稱 群益台灣科技高息成長 ETF 證券投資信託基金
基金代號 00946
募集日期 2024/04/22~2024/04/24
掛牌日期 2024/05/09
基金經理人 洪祥益
追蹤指數 臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數(TIP Customized Taiwan Tech High Dividend and Growth Index)
計價幣別 新台幣
發行價格 新台幣 10 元
配息頻率 月配息(預計於 2024 年 8 月首次領息)
是否有收益平準金
成分股檔數 50 檔
經理費 0.3%
保管費 0.03%
風險等級 RR5
基金檔案 公開說明書簡式公開說明書基金DM

00946 特色

00946 兼具了台灣投資人最喜歡的高股息 ETF 的四大標配,包括科技成長、高股息、低發行價以及創造現金流,選股時納入外資認同度作為篩選標準,讓投資人能夠投資優質的科技成長股,模擬指數近 5 年股利率高達 9.9%,幫助投資人創造優異的現金流,而且發行價只要銅板價的 10 元,極低的入手門檻讓投資人可以輕鬆投資,達到快速存股的目的!

00946 追蹤指數

00946 追蹤的指數為「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數」,由臺灣指數公司編制,下表為其追蹤指數之檔案。

資料來源:臺灣指數公司
臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數小檔案
英文名稱 TIP Customized Taiwan Tech High Dividend and Growth Index
編制機構 臺灣指數公司
指數發布日 2024/03/01
成分檔數 50 檔
指數定期審核 每年 5、11 月
指數基期 2024/02/29
指數基點 5,000 點

00946 採用完全複製法追蹤標的指數的績效表現,於扣除各項必要費用後,儘可能達到追蹤標的指數之績效表現,並兼顧控制追蹤誤差值為投資管理目標。自上市日起,00946 投資於標的指數的成分證券總金額不得低於 00946 淨資產價值的 90%( 含),且群益投信可運用 00946 從事證券相關商品交易,使投資組合的整體曝險能貼近 00946 淨資產規模的 100%

💡要注意的是為追蹤標的指數之報酬表現及資金調度之需要,群益投信得運用 00946 從事以交易人身分交易衍生自股價指數或股票之期貨、選擇權或期貨選擇權及其他經金管會核准之證券相關商品之交易,並應符合金管會之相關規定。因此未來公布 00946 的成分股時可能會包含股票的衍生性商品喔!

00946 選股邏輯

以下股感也整理了 00946 的選股邏輯,讓讀者能夠對 00946 有更進一步的認識喔!

00946 選股邏輯

00946 追蹤指數採樣母體

  1. 指數母體:臺灣證券交易所上市與中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃普通股股票;非屬管理股票、興櫃股票及經公告為變更交易方法或停止買賣股票者;但因減資或轉換為控股公司、新設公司或變更面額等原因換發新股票而停止買賣者仍可列入母體。
  2. 採樣範圍:指數母體中非屬創新板之股票,並依臺灣證券交易所產業分類,半導體類、電腦及週邊設備類、光電類、通信網路類、電子零組件類、電子通路類、資訊服務類及其他電子類股票中,自由流通市值屬前 250 大且自由流通市值達 50 億元者。

00946 追蹤指數成分股篩選標準

  1. 流動性檢驗:流動性指標高於 2 ,000 萬元。
  2. 指標篩選:
    1. 近四季 EPS 總和為正數;11 月定審需額外滿足當年度累計 EPS 為正數、且當年度至少有兩季 EPS 為正數。
    2. 外資持股占比前 80% 高。
    3. 排除當年度 5 月定期審核時,於審核資料截止日前董事會決定不配息或未決定發放現金股利金額,或生效日前已除息之年配息股票。
    4. 股利率前 50% 高。
  3. 排序方式:通過指標篩選者,視為候選股票,並依以下三階段排序。
    1. 第一階段:依照「高息成長綜合指標」由高至低排序選取合格股票。「高息成長綜合指標」係由審核資料截止日之下列數值,標準化後經轉換並加總計算而成:
      1. 近四季毛利率總和
      2. 股利率
      3. 外資持股占比
      4. 最近四季綜合損益之同期成長率
    2. 第二階段:計算通過第一階段之個別股票之最適化比例,排除最適化比例未達0.2% 者。股票 i 之最適化比例由 10% 、股票 i 之胃納量比例及股票 i 之流動性比例所組成,說明如下:
      最適化比例𝑖=min𝑖{10% 胃納量比例𝑖流動性比例𝑖}
    3. 第三階段:通過第二階段之股票依股利率由高至低排序,且依序選取直至累積最適化比例達 100% 以上,且檔數不得低於 50 檔。

00946 追蹤指數權重計算

  1. 最適化比例加權。
  2. 依最適化比例作為計算標準,個別成分股權重不得超過 10% 。

00946 追蹤指數成分股定期審核

  1. 每年 2 次進行成分股定期審核,以 5、11 月第 17 個交易日為審核為審核基準日,審核資料截至 5、11 月第 10 個交易日。每次定期審核後成分股檔數至少為 50 檔。
  2. 成分股之檔數替換限制:5 月定期審核需滿足至多替換 24 檔之限制,11 月定期審核需滿足至多替換 12 檔之限制。

00946 成分股

瞭解了成分股篩選規則後,我們可以知道 00946 主要鎖定台股市場中的科技產業,並結合流動性、財務指標、外資認可度以及股利率等條件篩選後,選出了 50 檔成分股,以下列出 00946 的前十大成分股。

資料來源:群益投信;資料時間:2024/05/08
00946 前 10 大成分股
股票代號 股票名稱 投資權重(%)
2317 鴻海 10.99
2454 聯發科 9.01
3034 聯詠 8.76
3711 日月光投控 8.38
2303 聯電 7.93
2379 瑞昱 7.72
5347 世界 3.75
6176 瑞儀 3.36
2404 漢唐 3.20
6239 力成 2.98

00946 產業

前面提到,在 00946 的成分股以科技業為主,接下來我們來看看以全部 50 檔成分股而言,產業類別各佔多少呢?

資料來源:群益投信;資料時間:2024/02/29
00946 產業占比
產業分類 投資權重(%)
半導體 66
其他電子 13.5
電子零組件 9.3
光電 4.6
電子通路 3.5
電腦及週邊設備 3.2

00946 配息

對於喜歡有穩定現金流的投資人來說,股利率的高低是選擇投資標的的一個很大的因素,00946 是一檔月配息的 ETF,更是目前市面上少有的月底配息,前面我們有提到,00946 在選股上會透過股利率來篩選成分股並依照包含股利率在內的多個條件來加權成分股的投資比重。根據歷史數據回測,00946 追蹤指數近 5 年平均股利率達 9.9%,優於 00929 追蹤德台灣科技優息指數、加權指數以及電子指數等主要指數。

00946  股利率

00946 績效表現

由於 00946 尚未掛牌上市,因此我們只能從 00946 追蹤的指數來回顧其績效表現,從下圖來看,在資料期間 00946 追蹤的指數報酬率高達 298.7%,高於未納入外資認同度因子的電子高股息指數的 224.4%。

除此之外根據臺灣指數公司的數據顯示,特選臺灣科技高息成長指數近一個月的報酬率達 11.86%,高於台灣加權指數的 7%(2024/03/29)。

00946 績效表現

00946 優缺點

看完上面 00946 的介紹以後,大家對於 00946 應該已經有很深刻的認識了吧!接下來股感也整理了 00946 的優缺點,讓讀者能夠從更多層面來評斷是否要投資 00946 喔!

00946 優點

  • 月配息:00946 是一檔月配息的 ETF,每月配息可以滿足投資人創造現金流的需求
  • 外資認可度:00946 是台灣首檔納入外資相關因子作為選股條件的 ETF,台股市場中外資的影響力相當高,因此跟著外資投資就如同站在巨人的肩膀上一樣,可以說是事半功倍
  • 精準投資:5 月以及 11 月分別透過不同因子來審核成分股,同時鎖定高息和成長

00946 缺點

  • 換股週期不匹配:雖然前面提到將外資認可度納入選股邏輯是台股市場的第一次,但是一年只審核兩次成分股有可能會發生外資換股後但 00946 無法及時更換成分股,那這個選股因子可以說是沒有派上用場
  • 產業風險較高:00946 主打投資科技產業,有將近 70% 的投資權重集中於半導體業,產業風險較高
  • 選股邏輯雷同:雖然說目前台灣 ETF 的追蹤指數大多都不相同,但是從目前推出 ETF 的成分股來看,其實多數 ETF 的持股都大同小異,

00946 成分股有哪些重疊?

自從 00939 以及 00940 問世以後,投資人對於 ETF 成分股是否有重疊開始產生了高度的興趣,許多人認為投信的大量買盤會抬高這些企業股價,另一方面投資人也開始追逐具相似成分股的 ETF(俗成抬轎,又有人稱之為吃豆腐)。因此在這邊股感就在 00946 開始募集前先整理了究竟有哪些 ETF 的前 10 大成分股和 00946 目前公告的成分股重疊,讓投資人能夠一目了然(要記得的是這些成分股的投資比例隨時都有可能變動,因此不能全然做為參考的依據)。

資料來源:TEJ;資料時間:2024/02/01
和 00946 前 10 大成分股重疊的 ETF
00946 前 10 大成分股 包含的 ETF(前 10 大成分股重疊)
2454 0050、0052、0053、0056、0057、006203、006204、006208、00690、00692、00728、00730、00735、00736、00850、00876、00878、00881、00891、00892、00894、00896、00900、00901、00904、00905、00912、00913、00919、00922、00923、00927、00929、00930、00932、00934、00935、00939
2379 0056、00878、00881、00891、00892、00894、00901、00904、00913、00919、00923、00927、00929、00930、00932、00934、00939
3034 0052、0053、0056、00690、00728、00730、00881、00891、00892、00894、00900、00901、00904、00912、00918、00919、00921、00923、00927、00929、00932、00934、00935、00939、00940
3711 0050、0052、0053、006208、00731、00850、00888、00891、00892、00901、00904、00905、00913、00915、00922、00923、00927、00929、00934、00935、00939、00934
2303 0050、0052、0053、0056、0057、006203、006204、006208、00692、00730、00735、00850、00881、00888、00891、00892、00901、00904、00905、00913、00915、00918、00919、00922、00923、00927、00934、00935、00940
2317 0050、0052、0053、0057、006203、006204、006208、00692、00713、0073、00735、00850、00881、00896、00900、00901、00905、00915、00918、00922、00923
5347 006201、00927
6239 00733、00919、00927、00929、00930、00932、00936
2404 00730、00877、00900、00919、
6176 00713、00915、00918、00930、00936

00946 上市時間

00946 募集期已經結束,預計將於 2024/05/09 掛牌上市,有興趣但是錯過募集的讀者可以等上市後再投資喔!

00946 結論

00946 集月配息、納入外資認可度作為選股邏輯、以及 10 元銅板價等特色於一身,相信會成為投資人近期熱議的話題,但是 00946 也有一些需要注意的要點,在文章中股感整理了有關 00946 的大量資訊,在開始申購前不妨好好閱讀這篇文章喔!

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週餘
 
 
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