009812 野村日本東証 ETF ｜成分股？配息？優缺點？

近年來，日本股市逐漸擺脫「失落的三十年」陰霾，市場動能強勁。東證指數（TOPIX）也是屢屢創新高，在降息預期增強以及美日關稅逐步確立下，為日股的後續漲勢注入了新的動能。你也想搭上這波日股復甦列車，卻苦於沒有合適的投資管道嗎？

日本跨境 ETF 009812 強勢登台！這檔 ETF 追蹤的是日本規模最大、同時也是亞洲規模第一大的「日本東證指數 ETF」。究竟 009812 的成分股有哪些？是否配息？又具備哪些優缺點？本文將為您深入解析這檔全新的日本跨境 ETF，帶您一探究竟！

009812 野村日本東証 ETF 介紹

009812 野村日本東證 ETF 是野村投信發行的台灣首檔「連結式 ETF」，這意味著它並非直接持有日本的股票，而是透過投資日本規模最大的 ETF 「NEXT FUNDS 東證股價指數連動型上市投資信託 (代碼 1306.JP)」，來達到追蹤日本股市的目標。

由於 009812 標的基金追蹤的是涵蓋約 97% 日本上市股票的「東證指數」，因此投資 009812 就等同於一舉囊括整個日本股市大盤，是投資人布局日股市場最全面且有效率的工具。接下來，讓我們透過以下小檔案，快速掌握 009812 的核心資訊：

009812 特色

外資長線看多，股神帶頭強攻

外資目前為止已連續三年買超日股，股神巴菲特更是早在 2019 年就開始加碼投資日本五大商社，更在 2025 年波克夏（BRK. A-US）股東大會上公告將永遠持有日本五大商社。日本政府更是在 2024 年起全面推動新制小額投資免稅制度(NISA) ，鼓勵資金由儲蓄轉向投資，讓 2025 年累積買入金額年增率高達 43 %，日本內資強力復甦，挹注資金穩定火力！在全球經濟持續震盪的背景下，日本市場開始擺脫長達 30 年的通縮陰霾，正邁向新一輪經濟成長的態勢。

資料來源：野村投信

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追蹤日股、亞洲規模第一的 ETF

009812 連結的是日本規模第一大、同時也是亞洲規模第一大的 ETF 「NEXT FUNDS 東證股價指數連動型上市投資信託 (代碼 1306.JP)」。

從下面「全球前十大 ETF 規模排名」表格可以發現，這檔代號為 1306.JP 的 ETF 規模高達 1,699 億美元，在全球前十大 ETF 中排名第 7，是前十名當中唯一一檔非美國發行的 ETF，龐大的規模與流動性，證明其在國際市場上的重要地位與穩健性。

投資 009812，等於是透過最簡單的方式，參與這檔世界級的優質 ETF，間接持有日本股市大盤，讓投資人不必親自跨國開戶，也能享受國際級的投資標的。

首檔連結式 ETF ，交易成本更具優勢

009812 的最大亮點在於其創新的「連結式 ETF」設計，能大幅降低投資人的交易成本。相較於其他投資管道，009812 採用新台幣計價、於台股正常盤交易，大幅簡化了交易流程。更重要的是，其合計總投資成本約 0.755%，明顯低於國內其他投資境外標的的 ETF（約 1.035%~1.085%），為投資人省下可觀的費用，也是布局日股時極具成本效益的選擇。

資料來源：野村投信

009812 成分股

再來介紹一下 009812 都有哪些成分股，透過連結日本東證指數，實現了對日本股市的全面覆蓋。持股不僅廣泛，更匯集許多在國際上具備領先地位的產業巨頭，讓投資人能一次性布局日本最具代表性的企業。

以下是 009812 的前十大持股，從中可見其涵蓋了日本汽車、電子、金融、工業、電玩等多元產業：

從產業分布來看，009812 的布局也呈現高度多元化，避免了單一產業的過度集中風險。其中，工業、非核心消費與金融三大產業佔比最高，顯示其主要持股集中在日本具備傳統優勢與強勁成長動能的領域，也可以看出日本與台股在產業上的差異。

009812 成分股產業

以下是 009812 的完整產業分布比例：

009812 追蹤指數

在探討 009812 追蹤的指數之前，我們必須先了解日本股市兩大核心指標：東證指數（TOPIX）與日經 225 指數（NIKKEI 225）。雖然兩者都用來衡量日本股市，但編制方式與代表性有著顯著差異。

009812 所追蹤的東證指數，全名為「東證股價指數（Tokyo Stock Price Index）」，是由東京證券交易所編制。這個指數最主要的特色是更有「全面性」。它囊括東京證券交易所 Prime 市場中，超過 1,600 檔的成分股，涵蓋日本股市總市值的 95% 以上，因此被視為最能全面反映日本股票市場整體表現的指標。

與此相對，日經平均指數也叫做「日經 225 指數（NIKKEI 225）」，主要聚焦於日本具代表性的 225 家大型企業，兩者在編制方法上也有所不同：東證指數是採用「市值加權」，也就是說市值越大的公司對指數的影響力越大；而日經 225 指數則採用「股價加權」，股價越高的公司權重越高。

下表為東證指數與日經 225 指數的詳細比較，讓您更清楚兩者的差異：

💡想知道全世界都有些指數？詳細的計算過程可以看這篇文章  >>> 大盤指數意思？大盤分析方法？全球大盤指數整理！

009812 配息

009812 屬於累積型 ETF，因此不會進行配息。「累積型」ETF 的設計，就是將持有的成分股所發放的股息與利息，直接再投入到基金中，讓資金能持續滾入進行再投資。這種模式的優點是：

• 複利效果最大化： 股息直接再投資，有助於資產長期成長，充分發揮複利效應。
• 免除現金流管理： 投資人無需煩惱如何處理領到的股息，基金經理人會自動為您再投資，省去額外操作的步驟。
• 節省稅務成本： 由於不發放現金股利，投資人也無需考量相關的股利所得稅，有助於提升整體投資報酬率。

對於追求長期資產增長，且不依賴短期現金流的投資人來說，009812 這種累積型 ETF 會是一個相當適合的選擇。

009812 優缺點

相信你看完以上的介紹後，對 009812 這檔 ETF 更加熟悉了，股感也將 009812 的優點與缺點整理出來，幫助您在投資前做出更全面的評估。

009812 優點

與台股投資組合互補：下圖可以看出，東證報酬指數與台灣加權報酬指數的相關係數為 0.56，而與標普 500 報酬指數的相關係數為 0.69。這代表著日股與台股、美股的連動性較低，報酬走勢並不完全同步。如果將日股納入投資組合，可以分散台股或美股單一市場的風險，當台股或美股市場表現不佳時，日股的相對獨立性有機會成為資產組合的緩衝，有助於降低投資人整體資產的波動性。

資料來源：野村投信

直接投資日本優質企業：009812 連結日本規模最大的東證指數 ETF，其成分股涵蓋了日本股市中超過 95% 的市值。這代表投資人無需費心研究個別日股，透過一檔 ETF 就能直接且全面地投資包含 Toyota、Sony、任天堂等日本各產業的龍頭企業，省去了跨國交易、換匯等繁瑣流程，讓投資日本股市變得更加便捷。

009812 缺點

追蹤誤差風險： 因為 009812 是一種「連結式 ETF」，其報酬表現是透過投資日本當地代碼為 1306.JP 的 ETF 來實現。這種架構可能導致自身的管理費用、交易成本、現金部位，以及兩個基金之間的交易時差等因素，進而產生與其追蹤的「東證股價總報酬指數」的些微追蹤誤差。

雙重費用問題：投資人支付的費用包含：

• 009812 本身的經理費（0.30%）＋保管費（0.07%。
• 1306.JP 的管理費（約 0.11%）。

加總後的總成本約 0.755%。雖然還是比台灣其他境外 ETF 管道便宜，但仍比「直接在日本買 1306.JP」要貴。

匯率風險：東證指數是日圓計價，1306.JP 也是日圓計價，但 009812 是 新台幣計價。
投資人買進 009812 時，仍然要承受「台幣兌日圓」的匯率波動風險，如果日股上漲，但日圓大幅貶值，可能會抵銷部分報酬。

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