00985B 群益 0-5 年期 ESG 投資等級公司債 ETF｜成分股？配息？優缺點？募集時間？

在全球經濟面臨多重變數，利率走勢撲朔迷離的現在，追求穩健收益與有效風險控管成為投資佈局的關鍵。近年來，ETF 因為其透明、分散、易於交易等特性，成為投資人資產配置的重要工具。特別是債券型 ETF，在市場波動加劇時，更能展現作為資金避風港的價值。

今天要介紹的是由群益投信推出的 00985B 群益 0-5 年期 ESG 投資等級公司債 ETF，這檔 ETF 以短天期、高品質、高票息優勢，結合 ESG 永續投資理念，提供平衡收益與風險的全新選擇。究竟 00985B 這檔 ETF 有哪些特色？成分債有哪些？ 配息如何？股感就來帶您一探究竟！

00985B 群益0-5年期 ESG 投資等級公司債 ETF 介紹

00985B 群益0-5年期 ESG 投資等級公司債 ETF 是一檔由群益投信所推出的債券型 ETF ，追蹤 ICE ESG 0-5 年期 BBB 級成熟市場大型美元公司債指數，在深入了解 00985B 的各項特色之前，讓我們先透過以下表格，對這檔 ETF 的基本資訊有初步的認識！

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00985B 特色

在當前市場波動加劇、降息預期仍存在變數的環境下，如何選擇兼具防禦性與收益潛力的投資標的，是投資人常關注的焦點。00985B 群益 ESG 投等債 0-5 應運而生，憑藉短天期、高品質、高票息的「實債抗震」特性，以及嚴選 ESG 的「實債基因」，為投資人打造平衡收益與利率風險的投資選擇！

短債抗震＋低波動資產配置的安心感

00985B 追蹤指數的年化波動度僅為 2.21%，相較於全球債市的 5.46%、全球投資級債的 5.44% 及全球政府公債的 6.39%，呈現顯著低波動優勢。得益於其短天期投資等級債的特性，在面對市場震盪時，具備更佳的抗跌能力與快速恢復特性。

下圖數據顯示，在兩次主要的市場波動事件中，00985B 其追蹤指數展現優異的韌性：

• 供應鏈危機 (2021/1-2021/3)：在公債殖利率彈升 70bps 的環境下，00985B 追蹤指數僅下跌 -1.0%，而全球投資級債則下跌 -3.7%。更重要的是，00985B 僅用 98天便完成恢復，遠快於全球投資級債的 180 天。
• 降息預期快速收斂 (2024/10-2025/1)：面對公債殖利率上揚約 100bps 的挑戰，00985B 追蹤指數跌幅僅 -0.6%，而全球投資級債則下跌 -4.1%。其恢復天數更是縮短至 39 天，大幅領先全球投資級債的 138 天。

在近期市場節奏難掌握的環境中，00985B 追蹤指數的最大跌幅僅為 -1.42%，並且在短短 25天內恢復原點，相較於全球債市（-6.76%，108天恢復）和美國公債（-4.34%，尚未恢復），00985B 在跌幅和恢復速度上都表現出卓越的優勢，有效降低波動，為資產配置帶來安心感。

資料來源：群益投信

鎖定票面利率，讓債息相對可期

00985B 的另一大亮點在於其鎖定高票面利率的策略，提供投資人相對可期的債息收益。00985B 追蹤指數的票面利率高達 5.52%，遠高於全球投資級債的 4.00%。讓投資人有機會享有更豐厚的固定收益，尤其是在低利率環境下，高票息的吸引力更為凸顯。

同時，00985B 追蹤指數的年化波動度僅為 2.23%，相較於全球投資級債的 4.61%，成功實現有效降低波動。其報酬風險比高達 1.70，也明顯優於全球投資級債的 0.57。顯示出在承擔相對較低風險的情況下，00985B 能夠提供更具吸引力的報酬。

資料來源：群益投信

存債加入短債，攻守有套

00985B ETF 追蹤指數自 2017 年以來，累積了出色的年度正報酬率。除了在 2022 年因全球升息環境面臨短暫挑戰外，其餘年份均錄得正報酬，且年勝率高達 89%。雖然未來的市場概況或經濟走勢不必然代表 00985B 的績效，但也呈現出即使面對市場逆風，也能展現穩健的攻守兼備特性。

資料來源：群益投信

延續「三高」經典基因，成就債市新典範

00985B ETF 秉持著「三高」的經典債券基因，使其在眾多債券產品中脫穎而出：

高標準的嚴選 ESG：00985B 在成分債的篩選上嚴格把關，優先選擇符合 ESG 高標準的企業債券。這不僅體現了永續投資的理念，也為投資組合增添了一層風險控管的保障。

高品質企業 BBB 級債：主要配置於信用評等為 BBB 級的高品質企業債券，這些企業通常具備穩健的財務基礎和良好的償債能力，為投資人的本金安全提供保障，同時也能提供具吸引力的票息。

高票面利率鎖定 4.5% 以上：透過鎖定票面利率在 4.5% 以上的債券，00985B 旨在提供持續且具競爭力的債息收入，滿足投資人對固定收益的需求。

00985B 指數介紹

接下來介紹 00985B 所追蹤的「ICE ESG 0‑5 年期 BBB 級成熟市場大型美元公司債指數」，該指數主要投資於全球投資等級債券，聚焦成熟市場國家，主打納入 ESG 條件進行篩選的美元投資等級公司債，尋求以被動且有效的管理信用風險下，為投資人提供更佳的投資等級債券 ETF 之投資商品。

00985B 追蹤指數篩選邏輯

指數的成分債券篩選過程嚴謹且全面，除了要確保投資組合的品質、流動性外，也要符合永續投資理念。而 00985B ETF 也將採用最佳化法的指數化策略複製追蹤指數的績效表現。

資料來源：群益投信

以下為該指數的篩選邏輯：

1. 高品質標的：精選 BBB 級信評的債券。
2. 高票面利率：票面利率大於 4.5% 以上。
3. 流動性佳：單檔次流通在外金額 5 億美元以上。
4. 聚焦短天期：債券發行剩餘年限小於 5 年，且至少滿 1 個月。
5. 排除高風險標的：排除 AT1 及 COCO（應急可轉換債券）等高風險債券。
6. ESG 篩選：
   納入 Sustainalytics ESG 風險分數小於30分者
   排除 Sustainalytics 爭議性武器分數大於20分之公司 
   排除 Sustainalytics 成人娛樂分數大於20分之公司 
   排除菸草及賭博之公司
7. 成分債數量：指數涵蓋約 500 檔標的，確保投資組合的多元性與代表性。

00985B 指數調整方式

指數中的成分債券每個月最後一個交易日進行審查調整，剔除不符合採納條件之成分債券，選樣結果在每月月底盤後正式生效。而債券指數成分券之信用評等的調整則會在每月最後一個營業日的前三個營業日進行信用評等之調整。

當成分債券不符合信用評等的採納原則時，則會從指數中被剔除，並且以每月檢視一次之頻率進行，以確保指數之代表性。

00985B 成分債

00985B 主要投資於全球成熟市場企業發行的美元公司債，並透過多元化的配置來分散風險。股感也將 00985B 預計投入的成分債券整理成表格，從主要發行人、信用評等、國家配置及產業配置等方面，詳細介紹這檔 ETF 的成分債組成。這些債券發行人多為各產業的龍頭企業，有助於提供穩定的收益來源。

00985B 成分債信用評等

可以看到，00985B 主要持有的債券信用評等集中在投資等級的 BBB 區間，表示傾向配置於信用風險較低、還款能力相對穩健的企業債券。

00985B 成分債國家配置

00985B 成分債主要還是由成熟市場企業所發行的美元公司債組成，主要分配國家的美國佔 80.0% 外，其他還包含加拿大（5.1%）、愛爾蘭（3.5%）、英國（3.5%）等成熟國家。

00985B 成分債產業配置

00985B ETF 成分債涵蓋了多個產業類別，從金融服務、科技、汽車到醫療保健、能源等，這種多元化的產業佈局有助於降低單一產業波動帶來的風險，並捕捉不同產業的成長機會。

00985B 配息

00985B 採月配息，且納入收益平準金機制，能夠避免配息率被稀釋。00985B 預計從 8 月 25 日開始募集，基金正式成立滿 45 天後，群益投信就會決定配息金額。

00985B 績效表現

由於 00985B 尚未掛牌上市，所以還沒有這檔 ETF 實際以及追蹤指數的相關績效。不過從下圖中 00985B 所追蹤的指數過去表現來看，其鎖定高票面利率、高品質、高 ESG 標準的三高特色，使得指數累計報酬率在債市的長期表現優於全球債市。

資料來源：群益投信

（00985B 追蹤之標的指數為「ICE ESG 0-5 年期 BBB級成熟市場大型美元公司債指數」；全球債市追蹤指數為「彭博全球綜合債券指數」）

00985B 優缺點

看完上述關於 00985B 的基本資訊後是不是對這檔 ETF 更加了解了呢？最後股感也統整出這檔 ETF 的優缺點，提供給有興趣的投資人評估參考！

00985B 優點

直接參與美元債市，精準貼合指數表現：00985B 將至少有 90% 以上直接投資於以美元計價的債券，追蹤指數「ICE ESG 0-5 年期 BBB 級成熟市場大型美元公司債指數」的成分債券。透過策略性配置，並輔以相關證券商品的運用，確保基金整體曝險部位能緊密貼近其淨資產價值的 100%，讓投資人能夠有效參與美國債券市場的潛力。

聚焦高品質美元公司債，兼顧 ESG 永續標準：00985B 所追蹤的指數，設計理念獨特且嚴謹。專注在全球成熟市場國家所發行的美元投資等級公司債，並設有多重篩選機制：

• 信用評等嚴選：僅納入信用評等介於 BBB+ 至 BBB- 的高品質公司債，確保資產的安全性和還款能力。
• 短天期優勢：限制債券剩餘年限小於 5 年且至少滿 1 個月，有助於降低利率波動風險，提升抗震性。
• 高票面利率：採納票面利率大於 4.5% 以上的債券，為投資人提供具吸引力的潛在收益。
• 流動性考量：要求單檔債券流通在外金額至少 5 億美元以上，確保良好的市場流動性。
• 排除高風險債種：明確排除 AT1 及 COCO 等具有較高風險的應急可轉換債券。
• 整合 ESG 因子：將 ESG（環境、社會、公司治理）條件納入篩選，體現永續投資理念，同時在被動管理信用風險的基礎上，為投資人提供更優質的投資等級債券 ETF。

複製指數策略，投資標的透明易懂： 本基金採用最佳化法進行指數化策略，力求精準複製標的指數的績效表現。由於其投資組合與標的指數的成分債券高度相關，且標的指數的公開資訊容易取得、透明度高，投資人可以清晰地了解基金的持倉狀況，從而更好地掌握投資效益。

00985B 缺點

短天期債券利率敏感度較低，在降息循環中漲幅潛力有限： 雖然短天期債券有助於降低利率波動風險，在升息環境中表現較佳，但若未來進入明確且大幅度的降息循環，相較於長天期債券，短天期債券的價格對利率變化的敏感度較低，其資本利得的空間可能不如長天期債券，潛在漲幅會相對有限。

💡想了解更多有關債券風險的內容，可以先看看股感的這篇文章喔＞＞＞債券風險｜債券風險有哪些？債券風險如何衡量？帶你快速認識債券風險！

00985B 募集時間

00985B 群益 0-5 年期 ESG 投資等級公司債 ETF 預計將於 8 月 18 日至 22 日線上預購，並在 8 月 25 日至 27 日正式募集。有興趣的投資人歡迎透過群益投信網站了解更多喔！

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