2020股市奇觀:盤點 20 支大漲大跌的股票
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2020股市奇觀:盤點 20 支大漲大跌的股票

2021 年 1 月 11 日

 
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2020 年過去了,你賺到錢了嗎?

對於很多關注股市的人來說, 2020 年是以黑天鵝開場的。疫情爆發、股市暴跌、美股熔斷,很多人嚇得把炒股軟體都刪除了。但很多人猜中了開頭、卻沒猜中結尾——這一年收場時,股市經歷多輪暴漲。

如果現在你在跟人談論全球股市時,還停留在 2020 年年初的熔斷、網路大撤退,那或許你需要更新一下資訊。今天的這篇年度盤點,將用數據告訴你,過去一年中國的網路疊加股市,創造了哪些歷史,以及,哪些人從中賺到了錢。

兩個最簡單的數據:蔚來汽車的股價在 2020 年漲了整整 11 倍,拼多多(Pinduoduo Inc, PDD-US)的市值在 2020 年最後兩天突破了 2000 億美元。黃崢身價超過馬化騰,蔚來市值超過奔馳寶馬,這都發生在 2020 年。網路的造富效應在加強,一些公司麻雀變鳳凰,一批新興股神就此誕生。

對於那些在美股和港股上市的中國新經濟公司,我們統計了它們過去一整年的表現,從股價、市值、 IPO 、賺錢效應等維度,還原 2020 年新經濟造富盛宴。

有公司一年漲 11 倍,也有公司一年跌九成

先看三個跟網路相關的宏觀數據。美股看納斯達克指數,港股看恆生科技指數,A股看創業板指數, 2020 年,這三個指數分別上漲了 43.64% 、 78.3% 、 64% 。相比之下,代表大盤的道瓊指數、恆生指數、上證指數,分別只上漲了 7.25% 、- 3.31% 、 14% 。這意味著在 2020 年,大部分看好並投資了網路公司的人,都跑贏了大盤並能從中賺到錢。

具體到美股和港股上市的中國新經濟公司, 2020 年有超過 20 家公司的股價至少漲了一倍。由於美股有很多小市值的網路公司,股價波動幅度非常大,小量的資金就能導致股價暴漲暴跌,所以這裡我們暫時只討論市值 10 億美元以上的新經濟公司。以下是股價漲幅最大的公司名單。

榜單上很多都是近幾年崛起的明星網路公司,比如蔚來、B站、拼多多、富途、小牛電動、達達、小鵬、網易有道等。蔚來在過去一年股價漲了 11 倍,相比 2019 年底的最低點漲了 35 倍。新造車是去年二級市場最紅的賽道,新上市的小鵬和理想也分別漲了 102% 和 75% ,蔚來還在 11 月連續兩天成交額位居美股第一。

拼多多股價漲了 3.7 倍,從去年初的 37.8 美元,一直漲到年底的 177.7 美元。分界點發生在 2020 年 11 月中旬,拼多多發布的三季度財報宣告公司獲利了,市場達成共識,從此拼多多的股價便一發不可收拾。京東也表現不錯,股價漲了 1.5 倍。相比之下,阿里的股價只上漲了 9.7% 。

小米( 01810-HK )和美團在 2020 年分別漲了 2.08 倍和 1.89 倍。美團股價從年初的 100 港元,一路漲到最高點 338 港元,後來因為反壟斷,美團股價回落至 300 港元以下。小米自從 2018 年上市後,股價長期是破發狀態,很多投資人被套。但是在去年,小米股價持續走高,年底價格相比發行價已經接近翻倍。

富途證券和老虎證券分別上漲了 3.43 倍和 1.24 倍。跟其他公司不同,這兩家公司是網路券商,是給炒股的人提供平台和工具的。受益於股市熱門,這兩家公司業績爆發,股價也大漲,都排進了前 20 榜單。

整體而言,新造車、電商、網路券商、在線教育等,是股價漲幅最大的幾個行業,這幾個行業要不是受益於疫情,就是得到了政策扶持和資本追捧,處於高速成長期的明星公司都表現亮眼。當然,即便是在這樣熱門的上漲行情裡,還是有一些公司股價跌得很慘。以下是股價跌幅最大的公司名單。

從圖中可以看到,網路金融、長租公寓、垂直電商是跌幅最大的三個行業。玖富、趣店(Qudian Inc, QD-US)、 51 信用卡、微貸網、樂信都是網路金融公司, 2020 年P2P 徹底被清退,網路金融行業大整頓,這些公司股價也暴跌,玖富的股價跌去近九成,趣店和51 信用卡跌去七成,微貸網和樂信腰斬。

蛋殼公寓和青客的股價跌去八成,蛋殼公寓在 2020 年底經營不善,引發多起租戶和房東維權事件,導致長租公寓模式備受質疑。寺庫、雲集、如涵都是阿里、京東、拼多多這些大型電商平台之外的小型電商,在拼多多和京東股價高歌猛進時,這三家的股價都已經腰斬了。電商行業的兩極分化正在加劇。

妖股橫行的時代

在前文中,我們在盤點漲幅最大的公司時,專門提到了 “ 小市值公司 ” 。這是一個神奇的群體,尤其是在疫情和美聯儲放水的背景下,很多妖股應運而生。我們把它們摘出來,放在這裡單獨討論。

以上這 14 家公司,市值都在 10 億美元以下,但股價全都在 2020 年翻倍了。其中第一名的漲幅超過 53 倍,高於蔚來。但有意思的是,上榜的這些公司,有很多都是業務不溫不火,有些是業務轉型失利,還有一些甚至曾瀕臨退市。

最神奇的是 2020 年股價漲了 53.8 倍的比特數字。這家公司原來叫點牛金融,號稱 “ 中國車貸第一股 ” , 2018 年 3 月在納斯達克上市,主營業務是 P2P 。在中國 P2P 行業被整頓後,這家公司在 2019 年因涉嫌非法吸收公眾存款被公安部門立案偵查,股價狂跌至 1 美元以下,瀕臨退市。

後來這家公司轉型比特幣採礦業務,股價從2020 年初的0.4 美元漲到12 月24 日的6 美元,並在2020 年最後的4 個交易日裡以平均每天超過40% 的漲幅漲到了21.9 美元,一年股價漲了近54 倍。就在這家公司股價暴漲的同時,比特幣的價格節節攀升,突破 3 萬美元/枚。搭上了比特幣的妖風,乘上美股大漲的行情,這家公司也成了妖股。

漲幅排第二的是金融界,這是一家中文財經網站, 1999 年就成立了,這麼多年來業務四平八穩,但過去一年股價卻是暴漲暴跌。 2020 年 1 月的時候,小市值的中概股公司,尤其是那些成交量很小的 “ 殭屍股 ” ,出現過一段詭異的股價暴力拉升,金融界就是其中之一。在 1 月 6 號那天,它的股價暴漲 826% ,收盤 7.77 美元,後來股價也是漲漲跌跌, 2020 年底報收 7.99 美元,一年漲幅 7.98 倍。

漲幅排第三的人人網(Renren, RENN-US),也是在2020 年1 月那波拉升中,突然有一天暴漲162% ,而先前它已經長達半年股價低於1 美元,面臨退市風險。那波暴漲後,很快人人網的股價又跌到了 1 美元以下,但就這樣起起伏伏, 2020 年底它的股價還是漲了 4.75 倍。

簡普科技也是一樣。 2020 年 11 月之前,這家公司的股價從年初的 1.5 美元一路下跌到 0.5 美元,跌去了近七成。但在 10 月 30 日那天,它的股價突然暴漲 563% ,然後全年股價上漲 1 倍。

還有物農網,這是一個號稱 “ C2F 模式 ” 的電商平台,為農戶和消費者提供交易的平台,個人會員發起集體預定,生產基地按需生產。這家公司 2020 年 12 月在納斯達克上市,正趕上爆炒新股 IPO 和中概股火熱,上市三天股價最高暴漲超過 20 倍,多次觸發熔斷。但沒幾天它的股價又快速回落,漲幅縮窄至 2.1 倍。

在疫情疊加放水的極端行情裡,一些過去不被人關注的上市公司,尤其是一些小市值的 “ 殭屍股 ” ,突然成了資本炒作的對象。它們共同的特點是:在美股納斯達克、市值小、流通股少、業績一般般,很容易被爆炒。

比如人人網每天成交額不足 30 萬美元,團車每天成交額甚至不到 2 萬美元,這是什麼概念?特斯拉(Tesla, TSLA-US)一天的成交額超過 300 億美元。所以少量的資金就能把這些小市值公司的股價拉升十幾倍。對於一些樂於投機的人來說,暴漲暴跌不可怕,怕的是風平浪靜,只要有變化,就存在套利空間。

哪些人賺翻了?

美團創始人王興說,一隻特斯拉股票造就了一大批新興股神。但其實,何止特斯拉呢。在蔚來股價從最低點反彈超過 35 倍的過程中,那些重倉抄底蔚來的人,都賺得盆滿缽滿,業內流傳著各種一夜暴富的故事。在科技股大漲的 2020 年,選擇做時間的朋友的投資者,都嚐到了甜頭。

最有代表性的案例是美團。王興沒有像很多散戶一樣抄底蔚來,但他在理想上市前大手筆參與了投資,這些投資為美團帶來了可觀的財務回報。 2020 年三季度,美團實現了 63 億元的淨利潤,暴漲 374% ,遠遠超出市場預期。有意思的是,這 63 億元淨利潤中,有 58 億元是由於美團投資的上市公司股價上漲而帶來的收益,最主要的就是美團對理想的投資。相比美團淨利潤的華麗轉身,騰訊的投資動作要低調的多。但事實上,騰訊才是這一輪科技股大漲行情最大的受益者之一。

在上述第一個小節提到的 “ 2020 年股價漲幅最大的20 家新經濟公司 ” 中,騰訊投資了一半——蔚來、拼多多、有贊、嗶哩嗶哩、富途、微盟、美團、京東、移卡、唯品會,這10 家公司的股東名單裡都有騰訊,而且騰訊大多時候還是最大機構股東。

大比例持股、大比例漲幅,這兩個因素疊加,騰訊的財務回報是非常驚人的。只不過,因為財報揭露方式的差異,這些投資收益,並未全部體現在騰訊的財報中,不像美團投資理想那樣明顯。除了伴隨股價大漲賺錢,還有一些人透過新股 IPO 認購新股賺錢。2020 年的新股 IPO 異常熱門。不僅數量創新高、募資額創新高, IPO 首日的股價漲幅也創新高。

聲網和物農網在 IPO 首日就股價翻倍了,貝殼、明源雲、泡泡瑪特、完美日記在 IPO 首日的漲幅都超過70% ,理想和小鵬超過40% ,這都是網路行業的明星項目,一登陸資本市場就受到資本熱捧。那些參與了認購新股、並且拿到了額度的人,在極短的時間內就獲得了豐厚回報。

一位之前做一級市場的VC合夥人告訴我們,他今年已經放棄一級市場的風險投資業務,單獨拉了一個小團隊,專注港股的新股 IPO 認購新股。他成立了單獨的認購新股基金,狙擊從大陸去港股 IPO 的新經濟公司, “ 每天就是去跟投行打交道,想方設法拿額度。 ”

另外,隨著股價大漲,很多公司的股東也開始了瘋狂的套現之旅,紛紛在股價高位拋出減持計劃。相比靠公司業績提升賺錢,減持套現要容易得多。

中國網路公司的順序該重新排了

隨著股價大幅度上漲,中國新經濟公司的市值排位,也出現了新的變化。2019 年底的時候,中國市值排名前 10 的新經濟公司分別是阿里、騰訊、美團、京東、拼多多、百度(Baidu, BIDU-US)、網易、小米、好未來、攜程。

2020 年底,中國市值排名前 10 的新經濟公司變成了騰訊、阿里、美團、拼多多、京東、小米、蔚來、百度、貝殼、網易。

兩份名單最大的變化是,騰訊取代阿里成為中國市值最高的網路公司,拼多多取代了京東第四的位置,小米取代了百度,蔚來取代了網易,貝殼取代了好未來。其中蔚來和貝殼是新上榜公司。這些公司的市值在加速膨脹。 2019 年底,市值前十的公司加起來合計市值為 13,666 億美元, 2020 年底,這個數字變成了 23,021 億美元,比 2019 年增加了 9,355 億美元。

自從美團崛起並取代百度在 BAT(百度、阿里巴巴和騰訊)的位置後,整個 2020 年美團都牢牢穩坐中國第三大網路公司的位置,僅次於騰訊和阿里,很長時間沒有公司能挑戰這個格局。但在 2020 年最後兩天,拼多多股價大漲,市值超過 2000 億美元,一度逼近美團,比京東高出一個百度的市值。在 2021 年,中國網路前三的格局還存在很大變數。

現在中國網路市值過千億美元的上市公司只有 6 家,分別是騰訊、阿里、美團、拼多多、京東、小米,很多人在討論,誰會成為下一個市值過千億美元的公司。目前來看,最有可能率先擠進這一陣營的候選公司有三家,分別是蔚來、貝殼、百度,蔚來和貝殼依然處於高速成長期,百度已經重新回到成長軌道,第七家千億美元上市公司,或將在這三家中誕生。

在市值超過 200 億美元的公司陣營中,也出現了一些新面孔。京東健康、小鵬、理想,這都是 2020 年新上市的明星項目,股價大漲導致排名大幅往前。新上市的泡泡瑪特和完美日記,市值也已經超過 100 億美元。

隨著更多的新經濟公司陸續上市,在股價的此消彼長中,中國網路的格局也會隨之發生更多的變化。每一輪股價的暴漲暴跌,都是一次投資者之間的財富重新分配。 2020 年已經過去,在 2021 年,中國新經濟公司還會延續 2020 年的火熱嗎?接下來還會發生哪些神奇的造富股市?我們拭目以待。

36氪⟫授權轉載

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