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00882 中信中國高股息 ETF|配息?成分股?手續費一次看!
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00882 中信中國高股息 ETF|配息?成分股?手續費一次看!

2024 年 3 月 6 日

 
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中信中國高股息 ETF(00882)主打類似台股 0056 的高股息形象,投資市場則鎖定在於香港上市的中國企業,讓許多投資人蠢蠢欲動,想要參與這檔中國版 0056 —— 00882 中信中國高股息 ETF。

有不少持有中信中國高股息(00882)的朋友最近發現,00882 與恆生指數出現「重大差異」,如果追蹤指數漲了 10%,ETF 只漲 5%,那基金公司就有問題了。而 00882 就發生這種狀況。但大家不用太擔心,原來是因為美國針對中企一連串的制裁行動,而這些企業剛好都是行生指數有,但 00882 沒有的,而且偏偏這些公司(幾乎都是能源股)又很會飆,加上其它股票 2022 年多半時間是下跌的,因此 00882 與追蹤指數的績效就會差很多。

00882 介紹

中信中國高股息 00882 ETF 號稱全台第一檔「中國高股息」ETF,在 2021 年 2 月 4 日正式掛牌上市。就讓我們先來複習一下,到底這檔 中信中國高股息 ETF 葫蘆裡賣什麼藥呢?00882 成分股有哪些?00882 經理費、保管費、淨值多少?他有哪些特色優勢,又有哪些值得關注的缺點?

資料來源:中國信託投信
00882 中信中國高股息 ETF 基本資料
名稱 中國信託恒生中國高股息 ETF
基金簡稱 中信中國高股息 ( 00882 )
追蹤指數 恒生中國高股息率指數
基金經理人 葉松炫
發行價格 新台幣 15 元
基金經理費用 50 億以下(含):0.50%
50 億(不含)以上:0.45%
保管費 0.18%
風險分類標準 RR5
投資標的 現貨為主
申購方式 現金申購
計價幣別 新台幣
收益分配 半年配(每年 6、12 月)

00882 追蹤指數

談到 ETF ,必談的就是 ETF 追蹤的指數了,一般來說,ETF 這類商品通常是追蹤指數操作的。中信中國高股息(股票代號:00882)這擋 ETF 追蹤的如上表,名稱叫「恆生中國高股息率指數」,那這個恆生中國高股息率指數是什麼指數呢?

恒生中國高股息率指數

首先,「恆生中國高股息率指數」(英文:The Hang Seng High Dividend Yield Index ,簡稱“HSHDYI”),是由恆生指數公司所編製的指數。這隻指數編寫的目的,是為了反映在香港上市的高股息率中國公司,並遵從近年流行的 ESG 原則,排除了博弈、 菸草行業。

00882 成分股篩選規則

中信中國高股息 ETF 追蹤這隻 「恆生中國高股息率指數」,並利用下圖幾個特點,篩選出這隻 ETF 的成分股,篩選的特點如:

  1. 流動性:成交量大、充足流動性
  2. 產業排除:博弈、菸草
  3. 配息連續性:至少連續 3 年有配發現金股息
  4. 波動度:剔除過去 1 年波動度前 25%

股感知識點:恆生指數公司
恆生指數公司 在 1984 年成立,是香港恆生銀行的全資附屬機構,編製的指數涵蓋香港、中國市場。現在我們看香港股市表現所看的指標「恆生指數」,就是由恆生指數公司在 1969 年所編製的。(在台灣,看股市表現是看加權指數;看中國股市表現就是看上証指數;看香港股市表現就是看恆生指數)

恆生指數公司旗下目前編有 950 項實時/每日指數,指數分為五大類:市值指數、因子及策略指數、行業指數、可持續發展指數及固定收益產品指數。而 00882 所追蹤的「恆生中國高股息率指數」就是其中的一隻指數。

資料來源:恆生指數

00882 成分股

介紹完 00882 的追蹤指數後,下面來看看 00882 有哪些成分股!其中前五大成分股分別為:中國神華、中煤能源、中國宏橋、中信銀行以及農業銀行,共計超過 14.36%。

00882 十大成分股
股名 產業 比例(%)
中國神華 能源 4.50
中煤能源 能源 3.51
中國宏橋 原材料 3.24
中信銀行 金融 3.11
農業銀行 金融 2.99
北控水務集團 公用事業 2.97
東風集團股份 非日常生活消費 2.92
中國銀行 金融 2.85
中國光大銀行 金融 2.84
建設銀行 能源 2.70
資料來源:中國信託投信、資料日期:2024 / 02

00882 費用

再看到中信中國高股息 ETF 的費用部分,經理費與保管費部分,經理費在規模 50 億元(含)以下是 0.50%;若規模在 50 億元(不含)以上,則是 0.45%。根據規模大小決定基金經理費用率,觀察近幾年發行的新興 ETF 基本上都是走這個模式。至於保管費的部分,則是 0.18%。

對比同樣出自中信的另一檔,號稱中國版 0050 的中信中國 50 ETF,經理費在 0.99%、保管費 0.18%,可見 00882 在經理費方面算是較為低廉。當然,這兩檔 ETF 性質不同,僅能做簡單參考。

中信兩檔 ETF 費用比較
中信-中國高股息(00882) 中信-中國 50(00752)
基金經理費用 50 億以下(含):0.50%
50 億(不含)以上:0.45% ✔️
0.99%
保管費 0.18% 0.18%
資料來源:中國投信產品官網

如果拿台股最多人買的那檔 0056 元大台灣高股息 ETF 比一比費用的部分,會長怎樣呢?雖然這兩檔針對的市場不同,但設計的概念有點類似,因此有興趣你也可以參考下表:

台灣高股息、中國高股息 ETF 費用比較
簡稱(證券代碼) 中信-中國高股息(00882) 元大-台灣高股息(0056)
基金經理費用 50 億以下(含):0.50%
50 億(不含)以上:0.45%✔️
50 億以下(含):0.30%
50 億(不含)以上:0.25% ✔️
保管費 0.18% 0.035%
資料來源:中國投信產品官網

00882 特色

看完基本資料,來說說這檔 00882 的特色好了。00882 中信中國高股息的經理人葉松炫,在官方的產品介紹影片〈精選 50 檔價值型高息股 中信中國高股息 ETF 好利 HIGH_中信投信財經 360_錢進中國〉提到,這檔 ETF 有兩大亮點及優勢。

參考影片:中國信託投信 YouTube 頻道

亮點的部分,不外乎就是追蹤指數股利率高達 7-8%、入手成本低(發行價 15 元)等。筆者認為比較值得一提的是優勢的部分。

葉松炫在影片中指出,買賣 H 股、海外股票所拿到的現金股利,會被視為「境外所得」,課以最低稅負制,以 40% 計算境內所得,相較買賣台股、A 股會被直接視為「境內所得」併入綜所稅,以 100% 計算境內所得 來說,可以講是多了 60% 的稅負優勢,對於存股族可能是一個可以注意的要點。

另外他也提到,金管會要求金控股資本適足率要提高,因此預估 0056 的股利率會下降,這也是投資 00882 的另一個優勢。但無論如何這個部分只是預估,讀者還需要自行判斷並觀察後續發展為準。

00882 配息

自 2021/2/4 上市以來,00882 已發放五次配息,其中首次配息的年化配息率更高達逾 9%,而 2023 年第一次配息預計配發 0.4 元,7/18 除息,8/11 發放配息,歷年配息詳細資訊如下圖:

00882 配息紀錄資料來源:中信投信

00882 結論

最後,如果說要評價這檔 00882 中信中國高股息 ETF,筆者會說,這檔基金的設計就像是中國版的「0056」。

中信投信官網上的簡報,裡面有講到:要存股息,可以選擇中信中國中國高股息 ETF ( 00882 );要賺價差,希望成分股具備高成長性,則可以選擇中信中國 50 ETF ( 00752 )。正如同台股有元大的 0050 與 0056 一般。賺價差選 0050;存股息挑 0056,相信有研究這兩檔知名 台股 ETF 的讀者朋友應該都對這個概念略有認識。

至於你是看好台灣市場買 0050 配 0056,或是看好中國市場買 00882 配 00752;亦或是你是買個股的「個股派」,也可以從這些 ETF 的成分股中,挑選個股來投資,就看大家各自的選擇。

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