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投資
美股是全世界最熱絡的金融市場，隨著美股四大指數不斷創新高，越來越多投資人湧入美國股市想賺取資本利得。耳熟能詳的道瓊工業指數是其中最具代表性的指數之一，大家是否有想投資美股指數但不知道如何入手的疑問？有相關商品可以投資道瓊工業指數嗎？今天要介紹一檔美股 ETF－DIA，追蹤的便是四大指數之一的道瓊工業指數，那 DIA 是什麼？費率高嗎？成分股有哪些？適合誰投資？一起接著看下去吧！
DIA SPDR道瓊工業平均指數 ETF 介紹
DIA 全名為 SPDR 道瓊工業平均指數 ETF（SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust），由全球前三大之一資產管理公司的 SPDR 道富環球顧問公司（State Street Global Advisors）所發行。 DIA 成立於 1998 年 1 月 14 日，追蹤道瓊工業平均指數，投資於美國最大的 30 檔藍籌股。值得注意的是， DIA 是美國唯一一檔追蹤道瓊工業指數的 ETF，其他廠商發行的大型股 ETF 大多是追蹤 S&P500 指數。
| 資料來源：SPDR | |
| SPDR 道瓊工業平均指數ETF（DIA）介紹 | |
| ETF 代號 | DIA |
| ETF 全名 | SPDR道瓊工業平均指數ETF （SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust） |
| ETF 追蹤指數 | 道瓊工業平均指數 （Dow Jones Industrial Average） |
| ETF 總管理費 | 0.16%（含 0.10% 非管理費用） |
| ETF 發行時間 | 1998 / 1 / 14 |
| ETF 發行公司 | SPDR（ State Street Global Advisors ） |
| 投資標的類型 | 大型股價值型 |
| 投資區域 | 美國 |
| 持股數量 | 30 |
| 前 10 大持股佔比 | 57% |
| 配息 | 有（月配息） |
DIA 追蹤指數
DIA 追蹤的指數是道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average, DJIA），是美國最著名的股市指數之一，也是世界上最古老的股市指數之一。道瓊指數由 30 家美國最大的藍籌股（blue-chip）組成，包括蘋果、微軟、波音等知名企業，雖然名稱中有「工業」兩個字，但事實上大部分大企業都已與重工業不再有關，而是覆蓋了不同行業，如科技、金融、製造等。
道瓊工業指數僅包括 30 家大公司，較不足以代表整個美國股市，但仍可以當作是美國經濟發展的參考指標。此外，道瓊工業指數是採「價格加權平均」（Price Weighted）而非常見的「市值加權平均」（Market Cap Weighted），使得指數中的高價股比低價股更有影響力。
DIA 股價
DIA 費率
DIA 的總管理費用為 0.16%，包含了管理費用為 0.06% 和非管理費用 0.1%，而台灣同樣追蹤道瓊工業指數的 ETF 00668 總管理費用為 0.63%（經理費 0.45% + 保管費 0.18%），相比之下 DIA 的內扣費用可以說是相當低。
以下表格是 DIA 和 00668 的比較：
| DIA 和 00668 比較 | ||
| DIA | 00668 | |
| ETF 名稱 | SPDR Dow Jones Industrial Average ETF | 國泰道瓊工業平均指數基金 |
| 成立日期 | 1998/1/14 | 2016/10/3 |
| 追蹤指數 | 道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average) | |
| 規模 | 33,252.58 百萬美元 | 2.71 億元新台幣 |
| 費用率 | 0.16% | 0.63% |
| 發行商 | State Street SPDR | 國泰投信 |
| 發行地 | 美國 | 台灣 |
DIA 成分股
如同前面提到，DIA 追蹤的道瓊工業指數以美國大型藍籌股為主，因此前十大成分股皆為市值龐大、穩定性高且大家耳熟能詳的美國龍頭企業，產業十分多元，前十大成分股占比 57%，最大成分股聯合健康保險比重為 8.19%，不算太高，受單一個股影響較小，能分散風險。
| DIA 前十大成分股 | |||
| 資料來源：SPDR；資料時間：2024/03/20 | |||
| 代號 | 公司名稱 | 產業 | 權重 |
| UNH | UNITEDHEALTH GROUP INC | 醫療保健 | 8.19% |
| MSFT | MICROSOFT CORP | 資訊科技 | 7.05% |
| GS | GOLDMAN SACHS GROUP INC | 金融 | 6.57% |
| HD | HOME DEPOT INC | 非必須消費品 | 6.37% |
| CAT | CATERPILLAR INC | 工業 | 5.91% |
| CRM | SALESFORCE INC | 資訊科技 | 5.07% |
| V | VISA INC CLASS A SHARES | 金融 | 4.80% |
| MCD | MCDONALD S CORP | 非必須消費品 | 4.72% |
| AMGN | AMGEN INC | 醫療保健 | 4.53% |
| AXP | AMERICAN EXPRESS CO | 金融 | 3.78% |
DIA 成分股產業分布
DIA 成分股產業分布中以金融業為最大宗，占比約 22%，在前十大成分股中就包含了高盛、VISA、美國運通三個金融巨頭，容易受到金融業波動影響。其次為資訊科技、醫療保健和非必須消費品。
| 資料來源：SPDR；資料時間：2024/03/20 | |
| DIA 成分股產業分布 | |
| 產業 | 權重 |
| 金融 | 22.13% |
| 資訊科技 | 19.82% |
| 醫療保健 | 17.36% |
| 非必須消費品 | 15.71% |
| 工業 | 14.15% |
| 必須消費品 | 4.71% |
| 通訊服務 | 2.60% |
| 能源 | 2.56% |
| 原料 | 0.96% |
DIA 績效走勢
DIA 的整體績效走勢和 S&P 500 相關指數的績效走勢大致相同，但 DIA 的回檔幅度較大，比較適合能夠承受較大回檔的投資人。
圖片來源：Google 財經
DIA 追蹤誤差
根據官網資料可以看到 DIA 的歷史績效表現，DIA 年化報酬率約為 8.65%，長期的追蹤誤差約為 0.16%，和總管理費用 0.16% 差不多，追蹤誤差小。
| Month-end | 3-Month total | YTD | 1-yr | 3-yr | 5-yr | 10-yr | Since inception 1998/1/14 | |
| 資料來源：SPDR；資料時間：2024/02/29 | ||||||||
| DIA (Market Price) | 2.49% | 3.81% | 3.81% | 21.78% | 10.06% | 10.69% | 11.45% | 8.68% |
| DIA (NAV) | 2.39% | 3.66% | 3.66% | 21.70% | 10.03% | 10.66% | 11.43% | 8.65% |
| Dow Jones Industrial Average | 2.50% | 3.84% | 3.84% | 22.03% | 10.25% | 10.86% | 11.62% | 8.83% |
DIA 配息
DIA 採月配息，現金殖利率為 1.85%，但配息與殖利率並不是評估 DIA 的重要指標。
DIA 適合誰投資
DIA 成分股以美國大型成長股為主，也就是藍籌股，且費率低廉，產業分布廣泛，不過雖然藍籌股收益高，但波動也較大，適合風險承受能力高、想要長期投資美國各產業龍頭的投資人。
DIA 怎麼買
目前購買美股 ETF 有 2 個管道，分別是複委託與海外券商，詳細可以參考下方延伸閱讀，這邊就不多做介紹。
💡延伸閱讀＞＞＞複委託是什麼？複委託手續費怎麼算？複委託也能定期定額？
💡延伸閱讀＞＞＞美股開戶推薦哪一間？美股券商評比？2024 美股開戶比較！
DIA 優缺點
DIA 優點
- 內扣費用低：DIA 的內扣費用僅 0.16%，與追蹤標的道瓊工業指數追蹤誤差小。
- 直接投資美國藍籌股：DIA 是美國唯一追蹤道瓊工業指數的 ETF，能讓投資人投資於美國 30 檔大型且表現優異的藍籌股，而且通常是該產業的代表企業。
- 上市悠久，規模大：DIA 上市至今超過 25 年，規模龐大，交易量高，流動性佳。
DIA 缺點
- 成分股少，分散性較小：美國上市公司數量超過 5000 檔，但 DIA 追蹤的道瓊工業指數僅包含 30 檔藍籌股，相較 S&P 500 等其他指數，DIA 無法有效代表整個美國市場，分散性也較小，許多科技巨頭沒有包含在成份股當中，例如：Google、Tesla。
- 指數採股價加權，無法精確反映股市變化：DIA 追蹤的道瓊工業指數採股價加權，即成分股的單價越高，對指數的影響力就越大，這樣會造成市值很小但股價極高的公司，只要公司股價的微小波動就會導致這個指數發生很大的波動，無法從市值佔比的角度反映精確的市場變化。
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