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產業
全球經濟前景不樂觀，導致 DRAM 需求下滑，隨著 DRAM 價格連續下跌，三星、海力士等相關廠商業績前景堪憂。究竟 DRAM 到底是什麼產品？國際上的大廠有誰、台灣有哪些概念股？DRAM 市場的現況與展望又是如何？跟著本文來一一揭曉！
編按：2023/01/08 更新，根據 TrendForce 最新報告指出，2024 年 Q1 DRAM 合約價續漲，單季幅達 13~18%，已經連續兩季上漲。但展望 2024 全年，需求前景仍不明朗，原廠持續地減產以維持供需平衡。
DRAM 是什麼？
先有個概念，DRAM 其實就是我們一般生活中常常在講的「記憶體」，只是其實「記憶體」這個東西又可以透過產品特性的不同，分為許多不同種類，所以在搞懂 DRAM 是什麼以前，我們先來講講「記憶體」是什麼吧！
記憶體是什麼？
平常我們在講的「記憶體」，英文名稱為 Random Access Memory（RAM），正式的中文名稱叫做「隨機存取記憶體」。RAM 提供電腦儲存資料、並在短期內能夠快速存取的元件。由於有許多電腦的操作都需要用到記憶體，因此 RAM 的數量多寡是影響系統效能一個的重要因子。記憶體又可以用「儲存資料後是否需要持續供電」這個特性，區分為兩大類別、四種不同類型的記憶體：
- 揮發性記憶體（VOLATILE）
揮發性記憶體若不持續供應電源，資料即消失。例如：動態隨機記憶體（Dynamic Random Access Memory, DRAM）、靜態隨機記憶體（Static Random Access Memory, SRAM）。
- 非揮發性記憶體（NON-VOLATILE）
對於非揮發性記憶體，已輸入之資料不論電源供應與否都能保存下來。例如：唯讀記憶體（Read Only Memory, ROM）、快閃記憶體（Flash）。
從上述分類中，就可以看到我們今天要討論的「DRAM」了！DRAM 中文名為「動態隨機記憶體」，與 SRAM 同為做記憶體的技術，兩者都是屬於「揮發性記憶體」；而市面上常常聽到的 Nor Flash、Nand Flash 則分別是是快閃記憶體的其中一種，歸屬於「非揮發性記憶體」。
目前市面上 DRAM 的終端應用以個人電腦為大宗（約佔市場 75% ），主要市場來自 PC 內會使用到的使用的高容量 DRAM。隨著客計技術的創新，目前市場上所看到的 EDO DRAM、SDRAM、PC100、PC133、DDR DRAM、Direct RDAM 等等這些產品，都是不同規格的 DRAM 。
DRAM 與 SRAM / Flash 的差異
- DRAM v.s. SRAM
DRAM 1 位元使用 1 個電晶體，需要定期補充電源，記憶體內資料才不會流失；SRAM 1 位元則會用到 6 個電晶體，且不需要週期性地補充電源。SRAM 相較於 DRAM 速度較快，不過價格也比較貴，兩者各自有不同的應用領域 —— DRAM 一般用在主記憶體，而 SRAM 一般被採用在快取記憶體 （ Cache Memory ）上。
| SRAM | DRAM | |
| 需不需要補充電源才能儲存 | No | Yes |
| 體積大小 | 大 | 小 |
| 製作成本 | 高 | 低 |
| 運作速度 | 快 | 慢 |
| 主要應用 | 快取記憶體 | 主記憶體 |
- DRAM v.s. Flash
Flash 應用領域較 DRAM 為廣泛，PC、消費電子產品、手機等等都是 Flash 的終端應用產品。且不同的應用就需要不同規格的 Flash，因此 Flash 規格也較多元，容量較為多變。
DRAM 模組
▲ 電腦中「DRAM 模組」示意圖
上圖中的 4 大塊黑色的長方形零件，那就是 DRAM 晶片呦！至於詳細的記憶流程與原理，因為涉及較為專業的電子原理，筆者在此就不多做贅述囉！
記憶體概念股
放眼全球的 DRAM 市場，可以發現 DRAM 是一個極為寡占的市場 —— 全球前三大龍頭廠，總共就囊括了約莫 95% 的市佔率。
DRAM 概念股
DRAM 市場中的「三大巨頭」，分別是三星電子（韓）、SK 海力士（韓）與美光科技（美）。市佔率部分，三星電子約 42.3%、SK 海力士約 29.7%，美光約 22.3% —— 三者合計超過九成的市場份額，是不是很恐怖！
回歸台股，台灣的 DRAM 相關概念股，則可以分為「DRAM 廠」與「DRAM 模組廠」兩大類（記得上面說的記憶體模組嗎？沒錯！DRAM 模組廠就是把 DRAM 廠做出來的一片一片 DRAM 晶片組合起來成為實際上可以用的 DRAM 模組喔！）
台灣的 DRAM 概念股：
- DRAM 廠：華邦電（ 2344-KY ）、南亞科（ 2408-KY ）、晶豪科（ 3006-KY ）、創見（ 2451-KY ）、茂矽（ 2342-KY ）
- DRAM 模組廠：創見（ 2451-KY ）、威剛（ 3260-KY ）、品安（ 8088-KY ）
DRAM 報價
DDR4 4Gb / 8Gb 報價走勢圖
▲ DDR4 4Gb / 8Gb 報價走勢圖（資料來源：MacroMicro ）
由上圖可以看到整個記憶體市場近五年來的產品報價走勢大致輪廓。自從 2020 年的「記憶體寒冬」復甦以來，兩個指標產品（ DDR4 4Gb 512Mx8 /DDR4 8Gb 1Gx8 ）報價分別回升 203% / 188%。但最近又跌回寒冬時的價格。
DRAM Spot Price（現貨價）
▲ Spot Price（資料來源：Trendforce ）
上表可以作為前一張 5 年走勢折線圖的驗證。近兩個月以來各產品價格皆出現報價回升現象。
DRAM Contract Price（合約價）
▲ Latest DRAM Contract Price（資料來源：Trendforce ）
目前市場合約價格由於需求放緩，價格回檔，預計下半年合約價格才會因需求帶動上漲。
Dram 市場現況
DRAM 庫存高
研調機構集邦科技指出，2022 下半年旺季需求不佳，部分 DRAM 供應商已經有較明確的降價意圖或減產因應，此情況有可能會繼續，若後續引發原廠競相降價求售，跌幅恐超越一成，目前預估會持續到 2023 年中。
綜觀各家 DRAM 庫存水位，平均超過二個月以上，伺服器 DRAM 方面，買家庫存也落在約七至八周。
Dram 大廠南亞科表示 2022Q4 仍然處於客戶庫存調整期，價格跌幅擴大，整體第四季恐怕面臨虧損的風險，再加上目前消費性電子需求尚未回籠、Q1-Q2 又是傳統淡季，上半年的虧損壓力仍大。
DRAM 未來展望
經歷低基期、產品價格已達相對低點，需求有望抬升
記憶體歷經 2023 年的低基期，加上部分記憶體產品價格已達相對低點，預估 2024 年 DRAM、NAND Flash 快閃記憶體需求將抬升，DRAM 將年增 13%、NAND Flash 將年增 16%。
記憶體廠商南亞科（2408）、華邦電（2344）、威剛（3260）皆認為記憶體最壞的時機已過，隨著大廠減產， 2023 年底將有機會看到市場供需漸趨平衡，明年市況也可望比今年好轉，但明年若要有效去化庫存，並回到供需平衡狀態，還是要仰賴供應商對於產能有所節制，記憶體均價才有機會反彈。
展望 2024 年，預估上半年消費性電子市場需求能見度仍然不明朗，通用型伺服器的資本支出也將被 AI 伺服器排擠而相對疲弱，記憶體原廠減產 DRAM 和 NAND Flash 的策略預估將持續。
【資料來源】
【延伸閱讀】
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