揭開 ESG 投資的神秘面紗:如何挑選優質的 ESG 投資標的 ?
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揭開 ESG 投資的神秘面紗:如何挑選優質的 ESG 投資標的 ?

2021 年 6 月 29 日

 
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提到 ESG 興起的主要原因之一,是投資人期待可以透過 ESG 投資獲得不錯的投資報酬,再深入剖析 ESG 有哪些投資潛力,則回到實務面,也就是探討該如何挑選好的 ESG 投資標的!

一、 ESG 如何幫助企業推升股價?

會影響公司股價持續成長的要素相當複雜,但簡單來說不外乎兩個重點:「降低成本」、「提升營收」,那究竟 ESG 可以如何幫助企業達成這兩大目標呢?就讓我們繼續看下去吧!

1.降低成本
隨著越來越多投資人希望將他們的資金投資在有做 ESG 的企業上, ESG 表現佳的企業相較於其他 ESG 表現比較差的企業,將有機會更容易取得所需資金,而這樣的狀況不僅出現在股票市場,更出現在貸款市場。

2017年有兩家荷蘭企業簽署了一個10億歐元的貸款協議,貸款的利率會根據第三方機構所給出的 ESG 評級而更動,也就是說,如果該企業的 ESG 評級在隔年上升的話,貸款利率就會跟著調降,進而降低該企業的資金成本。

近年類似的綠色金融風潮正在國內外不斷蔓延,以去年金管會推出的綠色金融行動方案2.0為例,其中之一的核心理念就是希望金融機構能夠透過放款、投資等方式,導引企業重視氣候變遷及 ESG 議題並採行相關措施。

2.提高營收
當公司成長遭遇瓶頸時,也可以從 ESG 角度思考該如何解決問題。以環境面(E)來說,有些企業會透過建立污水管理系統、環境管理系統等設備來增加營運效率;又或是有些企業會從社會面(S)著手,以部分矽谷科技公司為例,往往投入相當多的資源來留住好的人才,且根據研究結果指出,一旦員工感受到自己受重視,並且認為自己的工作很有意義,員工的平均生產力將會提高多達五倍,由此可知,企業在 ESG 領域的投入可以有效提升長期營運效率,進而提高營收目標。

二、如何挑選好的 ESG 投資標的?

只要企業有投入 ESG 相關行動,都是值得投資的標的嗎?其實不一定,原因在於許多企業只是為了提升 ESG 評分,往往缺乏長期的策略計畫,因此接下來的內容,將會深入介紹「策略性 ESG 計畫」及「普遍性 ESG 計畫」間的差異,並且說明為什麼在進行 ESG 投資時,應該挑選有執行「策略性 ESG 計畫」的標的。

根據哈佛商業評論的報導,若要提升長期的財務或營運績效,必須透過「策略性 ESG 計畫」才有辦法達成,而策略性的重點就在於:做的事情要跟競爭對手有所區隔,甚至要讓競爭對手難以模仿。

根據研究顯示,當企業採用策略性 ESG 計畫時,投資報酬率會明顯高於僅採用普遍性 ESG 計畫的企業。因此我們認為不應該將企業「是否投入」 ESG 行動,視為唯一的參考指標,另外還要考慮企業的「 ESG 策略是否難以複製」。

然而對於一般投資人來說,要衡量企業的 ESG 策略不僅要有一定程度的專業知識外,更重要的是需要投入相當多時間來篩選,因此與其花時間苦惱該如何投資,不如將挑選標的的任務交給專家來進行。

而在眾多投資機構中,宏利投資管理設有專業的 ESG 專家團隊,並且在2020年入選為PRI領袖組的一員,是全球 ESG 投資的領航者,因此如果你對於 ESG 投資不熟悉,但又想參與這波投資熱潮的話,可以選擇讓專家團隊幫你篩選優質標的,不僅節省自己的研究時間,更能避開許多只從事「普遍性 ESG 計畫」的標的,進而提高投資報酬率,實現「真正」的 ESG 投資!

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