00882 中信中國高股息 ETF｜配息？成分股？優缺點？

中信中國高股息 ETF（00882）主打類似台股 0056 的高股息形象，投資市場則鎖定在於香港上市的中國企業，讓許多投資人蠢蠢欲動，想要參與這檔中國版 0056 —— 00882 中信中國高股息 ETF。

近期恆生指數在政策影響與基本面復甦間拉鋸，盤勢呈現築底攀升的格局。與追逐高成長的科技中概股不同，00882 高度集中於「舊經濟」產業，由最新配置可見，工業與金融類股合計佔比近五成，但也帶來穩健的投資組合。讓 00882 的表現與恆生價值股高度連結，有效避開科技板塊的劇烈波動。

00882 介紹

中信中國高股息 00882 ETF 號稱全台第一檔「中國高股息」ETF，在 2021 年 2 月 4 日正式掛牌上市。就讓我們先來複習一下，到底這檔 中信中國高股息 ETF 葫蘆裡賣什麼藥呢？00882 成分股有哪些？00882 經理費、保管費、淨值多少？他有哪些特色優勢，又有哪些值得關注的缺點？

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00882 追蹤指數

談到 ETF ，必談的就是 ETF 追蹤的指數了，一般來說，ETF 這類商品通常是追蹤指數操作的。中信中國高股息（股票代號：00882）這擋 ETF 追蹤的如上表，名稱叫「恆生中國高股息率指數」，那這個恆生中國高股息率指數是什麼指數呢？

首先，「恆生中國高股息率指數」（英文：The Hang Seng High Dividend Yield Index ，簡稱“HSHDYI”），是由恆生指數公司所編製的指數。這隻指數編寫的目的，是為了反映在香港上市的高股息率中國公司，並遵從近年流行的 ESG 原則，排除了博弈、 菸草行業。

00882 成分股篩選規則

中信中國高股息 ETF 追蹤這隻 「恆生中國高股息率指數」，並利用下圖幾個特點，篩選出這隻 ETF 的成分股，篩選的特點如：

1. 流動性：成交量大、充足流動性
2. 產業排除：博弈、菸草
3. 配息連續性：至少連續 3 年有配發現金股息
4. 波動度：剔除過去 1 年波動度前 25%

00882 成分股

介紹完 00882 的追蹤指數後，下面來看看 00882 有哪些成分股！其中前五大成分股分別為：中國宏橋、

中遠海控、兗礦能源、建滔集團、中國重汽（香港）多集中工業、原物料類股，共計超過 23.3%。

再來看看整體產業配置

00882 費用

再看到中信中國高股息 ETF 的費用部分，經理費與保管費部分，經理費在規模 50 億元（含）以下是 0.50%；若規模在 50 億元（不含）以上，則是 0.45%。根據規模大小決定基金經理費用率，觀察近幾年發行的新興 ETF 基本上都是走這個模式。至於保管費的部分，則是 0.18%。

對比同樣出自中信的另一檔，號稱中國版 0050 的中信中國 50 ETF，經理費在 0.99%、保管費 0.18%，可見 00882 在經理費方面算是較為低廉。當然，這兩檔 ETF 性質不同，僅能做簡單參考。

如果拿台股最多人買的那檔 0056 元大台灣高股息 ETF 比一比費用的部分，會長怎樣呢？雖然這兩檔針對的市場不同，但設計的概念有點類似，因此有興趣你也可以參考下表：

00882 特色

看完基本資料，來說說這檔 00882 的特色好了。00882 中信中國高股息的經理人葉松炫提到，這檔 ETF 有兩大亮點及優勢。不外乎就是追蹤指數股利率高達 7-8%、入手成本低（發行價 15 元）等。筆者認為比較值得一提的是優勢的部分。

葉松炫在指出，買賣 H 股、海外股票所拿到的現金股利，會被視為「境外所得」，課以最低稅負制，以 40% 計算境內所得，相較買賣台股、A 股會被直接視為「境內所得」併入綜所稅，以 100% 計算境內所得 來說，可以講是多了 60% 的稅負優勢，對於存股族可能是一個可以注意的要點。

另外他也提到，金管會要求金控股資本適足率要提高，因此預估 0056 的股利率會下降，這也是投資 00882 的另一個優勢。但無論如何這個部分只是預估，讀者還需要自行判斷並觀察後續發展為準。

00882 配息

自 2021/2/4 上市以來，00882 已發放五次配息，其中首次配息的年化配息率更高達逾 9%，而 2023 年第一次配息預計配發 0.4 元，7/18 除息，8/11 發放配息，歷年配息詳細資訊如下圖：

00882 績效

近一年中國恆生指數逐漸回溫，雖未回到 2018 年的高點，但搭上 AI 潮流下，中國許多零組件供應商股價也應聲而起，其他像是生技醫療、消費類板塊（如泡泡瑪特）也呈現多趨勢。

00882 結論

最後，如果說要評價這檔 00882 中信中國高股息 ETF，筆者會說，這檔基金的設計就像是中國版的「0056」。

中信投信官網上的簡報，裡面有講到：要存股息，可以選擇中信中國中國高股息 ETF ( 00882 )；要賺價差，希望成分股具備高成長性，則可以選擇中信中國 50 ETF ( 00752 )。正如同台股有元大的 0050 與 0056 一般。賺價差選 0050；存股息挑 0056，相信有研究這兩檔知名 台股 ETF 的讀者朋友應該都對這個概念略有認識。

至於你是看好台灣市場買 0050 配 0056，或是看好中國市場買 00882 配 00752；亦或是你是買個股的「個股派」，也可以從這些 ETF 的成分股中，挑選個股來投資，就看大家各自的選擇。

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