跟上台股大盤漲幅！ 7 千元入手小資版 0050「元大台股領航 N」

近年來，追蹤指數的被動投資，越來越被投資人所接受，當要投資台股大盤時，直覺第一個想到的商品便是 元大台灣 50 ETF（0050）。不過， 0050 最重要的特色是依市值加權，挑出台灣前 50 大的股票，這使得台股權王台積電（ 2330-TW ）光 1 檔股票，就佔了 0050 將近一半的比重，因此容易排擠到台股其他重要公司的佔比。

如果想要更均衡的投資台股各個重要產業，追蹤台股各產業龍頭股的 元大台股領航 N（ 020020 ），這檔同樣是被動追蹤指數的 ETN （ Exchange Traded Notes ）會是另一個好選擇，這篇文章就來幫大家好好開箱 元大台股領航 N（ 020020 ）吧！

延伸閱讀：快速搞懂 ETN 跟 ETF 的差別

元大台股領航 N（ 020020 ）簡介：台股產業龍頭懶人包

首先簡單瞭解一下 元大台股領航 N（020020）是什麼？元大台股領航 N（ 020020 ）可說是「台股產業龍頭懶人包」，連結「特選台股領航報酬指數」，挑選台股重要產業中的代表性權值股。接著來看看 元大台股領航 N（ 020020 ）有哪些值得我們關注的優勢：

因 ETN 是由發行證券商承諾給予投資人完全相同於指數的報酬，而不是投資指數成份股來模擬指數表現，因此理論上沒有追蹤誤差，是相較於 ETF 的一項優勢。

再來看大家最關心的費率，元大台股領航 N（ 020020 ）的投資手續費率為每年 0.9% ，於每個交易日從指標價值中扣除。元大台股領航 N（ 020020 ）的投資手續費率，其實類似 ETF 的經理費＋保管費，除此之外不會像 ETF 有交易成本、審計費、 律師費、 授權費…等其他內扣費，費用單純透明。證交稅則是和 ETF 一樣是 0.1% 。

元大台股領航 N（ 020020 ）v.s. 台灣 50 ETF（ 0050 ）

而同樣都是投資台股龍頭企業，我們就幾個項目來比較一下 020020 與 0050，對於投資人的主要差異在於：

1. 020020 單價低，依 2021/4/22 的收盤價來看，買入一張 0050 約 13.8 萬，而買一張 02002 只要約 6,950 元，小資容易入手 。
2. 020020 有到期日，而 0050 沒有到期日。每一檔 ETN 的到期日不同，投資人若選擇持有 ETN 至到期日，最終同樣可以拿回指標價值（可以理解為 ETN 的淨值），不會影響投資人權益。

元大台股領航N（ 020020 ）績效表現

元大台股領航 N（ 020020 ）的報酬走勢與台股大盤和 0050 非常相似，從 2020 年 11 月成立以來的績效，優於台股大盤和 0050 的表現。截至 2021/4/22，元大台股領航N（ 020020 ）的收盤價為 6.95 元，也就是只要 6,000 多元，就能入手全台最強的 15 檔產業龍頭。

元大台股領航N（020020）指數介紹：特選台股領航報酬指數

為什麼說 元大台股領航 N（ 020020 ）是「產業龍頭懶人包」？主要就在於「特選台股領航報酬指數」，是從台股核心產業，挑選每個產業市值最大的 1 ~ 2 支股票。接著就來看看，元大台股領航 N（ 020020 ）連結的「特選台股領航報酬指數」如何篩選成份股吧。

「特選台股領航報酬指數」的成份股篩選，大致分成 4個階段：

1. 流動性篩選：剔除流動性未達標的個股
2. 指標篩選：篩選出台股「核心產業」
3. 個股排序：從各「核心產業」產業挑出市值最大的1 ~ 2 檔個股
4. 權重計算：先依產業佔比加權，再依市值加權分配個股權重

如此一來，權重能更均衡的分配在核心產業中的龍頭股票，濃縮再濃縮，達到「產業龍頭懶人包」的效果。

元大台股領航 N（ 020020 ）持股與產業分布

持股方面，目前元大台股領航 N（020020）的 15 檔持股，全都涵蓋在 0050 的成份股當中；不過，元大台股領航 N（ 020020 ）權重最大的持股，分別是聯發科與台積電，權重約各佔 25%。

這是元大台股領航 N（ 020020 ）與 0050 的一大差異。由於 0050 完全由市值加權，以致台積電 1 檔個股的佔比就接近 0050 整體權重的 50%。而 元大台股領航 N（ 020020 ）是先排序產業，且在定審時個股佔比設有 20% 上限，避免台積電大幅排擠其他持股佔比，也讓產業分佈比例更均衡。

元大台股領航N（020020）：輕鬆追蹤台股產業龍頭

元大台股領航 N（ 020020 ）是投資台股產業龍頭的方便懶人包，且 ETN 沒有追蹤誤差的特性是一大優點。不過，投資 ETN 時，也有幾點值得投資人留意。

其中之一，是 ETN 有到期期限，而元大台股領航 N（ 020020 ）的期限為 10 年，將於 2030/11/1 到期；而到期時可拿回指標價值，結算流程如下：

另外，元大台股領航 N（ 020020 ）有提前贖回＆強制贖回的機制：

• 提前贖回：收盤指標價值 > 7.50元（發行價 x 1.5）時，元大證券「可以」提前將 020020 贖回。
• 強制贖回：收盤指標價值 < 1.00元（發行價 x 0.2）時，元大證券「必須」提前將 020020 贖回。

不過，實務上券商只有在 ETN 賣得不好，以致於流通在外股份很少的情況下，才有可能啟動提前贖回機制。而元大台股領航 N（ 020020 ）目前流通在外超過5000萬股，元大證券並不會選擇提前贖回。

020020 發行價 5 元，跌到 1 元才會觸發強制贖回。也代表台灣 15 大龍頭企業的股票跌幅超過八成才會觸發，一般來說在現實生活中發生的機率只能說是很低很低。

最後，由於 ETN 的投資報酬仰賴發行券商的信用，因此挑選 ETN 時，一定要挑選可靠券商，而作為元大台股領航 N（ 020020 ）發行券商的元大證券，目前是台灣券商的市佔龍頭，信用風險能大大降低。若投資人想更均衡的佈局台股核心產業，元大台股領航 N（ 020020 ）會是一個可靠的選擇。

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【延伸閱讀】

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• 0050 變成台積電的形狀？為什麼不直接買台積電就好？