《股票作手回憶錄》─交易員的四個境界(二)

作者:美股隊長   |   2016 / 09 / 22

文章來源:美股隊長   |   圖片來源:股感知識庫


交易員的第三階段,美股隊長姑且命「老手」。愚見,能躋身這境界者已稀,十中僅有一。

當雜學百家,被狠狠擊倒後,常人反應有二。正常者,轉招式、改系統,「原來價值投資,是騙人的,我要改學動能投資」。學了皮毛,又被擊倒,再轉門派,循環不息。

第二種反應,在於取別派之所長,擴充己學。例如用故事投資法,炒香港細小型股,忽然讀了《海龜特訓班》,見別人破二十日新高,不計價追入,得手後多次加注,縱橫商品、外匯界,無人能敵。便將《海》書中宏觀交易手法,融入自己的小型股故事投資法中,一注變五注,一遇莊家(主力)震倉(洗盤),便被震得經脈盡斷。又例如,把股息、估值,甚至波浪理論,融入動能投資中,等同試圖把「易筋經」,融合於「葵花寶典」!

畫虎不成反類犬,斯之謂也。境界突破不成,終生也無法由「半老手」,變成「老手」。

股票作手回憶錄精華-01

「半老手」要提升境界,首要關鍵,雜學變專學。認清自己性格、專長,然後將跟自己性格不合的招式,悉數放棄。例如性格馬馬虎虎,切忌股神巴菲特式,尋找股皇,長期持有;勇氣不足,高槓桿期貨操作,只會變得精神衰弱;耐性不足,欲圖利於長期趨勢,徒然枉費心機。

聚焦一式後,自應深入研究。但常人學投資,多不得其法。例如學CANSLIM投資法,只懂把歐尼爾(William J O’Neil)的大作,反覆背誦,再找數百個成功例子,日夜鑽研。問題是,正如塔雷伯(N. N. Taleb)在《反脆弱》(Antifrailge)一書中的大義:欲求生,必需先找出,死門所在;欲改良飛機,必先分析,飛機失事之因。

股票作手回憶錄精華-02

古例:西楚霸王項羽,力拔山兮,氣蓋世,但武力再猛十倍,無法根治「匹夫之勇、婦人之仁」的性格缺點,一遇戰神韓信,自我了斷難免。鑽研投資法,怎能不理解該法的罩門呢?就像上半年,美股風雨飄移,專挑高增長、高估值的CANSLIM夢想科技股,突破買入,大敗而回,豈會無因?根本就是海上刮龍捲,揚帆出海去,顛倒戰法,自招大劫。

能夠扎扎實實、透透徹徹,學會一門投資法,躋身「老手」境界,經已是鳳毛麟角,只是離李佛摩所講的投資最高境界,仍有數光年之遙。

美股隊長》授權轉載

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本地家族資產管理辦公室(Family Office)投資總監。《信報》專欄作家,個人著作:《值博率煉金術》(合著)。美股投資入門書籍,《美股隊長手冊》已經出版,謝謝大家的支持。