之前聊過了「ETF和基金的不同」，這篇就來談談「ETF怎麼選？」「ETF有哪些種類？」。ETF的種類不但比基金多更多，而且不管是佛系投資人還是超專業投資人，都有相應的ETF可以選擇。

ETF有哪些種類？

ETF的種類如下：

主動型ETF（Active ETF）- 許多知名經理人也把旗下基金放到交易所讓人更自由買賣。這類ETF不一定都持有股票，標的也由經理人團隊挑選，通常管理費也較高，績效好壞則要看經理人團隊功力了。這類ETF種類非常多元，無法在此一概而論的介紹，要投資此類ETF之前最好仔細閱讀公開說明書。

被動型ETF – 大多數ETF都屬此類。這類ETF只單純追蹤某檔指數，依據固定原則調整標的比重。以下的股票型、債券型、商品型、VIX型、槓桿及反向型ETF都屬於「被動型ETF」

股票型ETF – 又可再細分為「追蹤某特定產業指數的ETF」、「追蹤某特定區域或國家指數」的ETF等。

債券型ETF – 又可再細分為「公司債ETF」和「國債ETF」。

商品型ETF（Commodity ETF） – 這是ETF與共同基金最大的不同。共同基金只能投資股票和債券，ETF卻可以投資石油或者黃金等原物料期貨。

貨幣型ETF（Currency ETF）- 追縱各國匯率的ETF

特別股ETF（Preferred Stock ETF) – 分散持有多檔特別股的ETF（延伸閱讀：EP08特別股的特別之處）

不動產投資信託ETF（REITs ETF） – 分散持有多家REITs公司的ETF （延伸閱讀：什麼是 不動產投資信託 ( REITs )? 真的穩健嗎？）

VIX ETF – 投資VIX指數的ETF（延伸閱讀：【ETF新手系列3】富邦VIX(00677U) ，不能逢低買進就擺著的ETF）

槓桿及反向型ETF（Leveraged and Inverse ETF）- 這是 ETF 與基金最大的不同之處。基金沒辦法放空、沒辦法做槓桿(除非另外去借錢買基金)，但透過 ETF 都可以。「反向 ETF 」也就是大盤漲 1%，ETF就跌 1%；大盤跌 1%，ETF 就漲 1%；「槓桿 ETF」，如果是兩倍槓桿 ETF 的話，就是大盤漲 1%，ETF漲 2%；大盤跌 1%，ETF 跌 2%。還有「反向槓桿 ETF」，如果是兩倍反向槓桿 ETF 的話，就是大盤漲 1%， ETF 跌 2%；大盤跌 1 %，ETF漲 2 %。(但因為有管理費、及追蹤誤差等影響，實務上不會真的剛剛好符合預定的比例)

或許會有朋友問：「那這跟期貨有什麼不同？我做期貨就好啦，還不用繳管理費！」的確，概念上差不多，槓桿ETF最大的槓桿還比期貨小(槓桿 ETF 最多只到 3 倍)；但用期貨做槓桿交易，如果股市突然暴跌，理論上有可能會倒賠( overloss，又稱超額損失)，(雖然發生機率極低) 也就是保證金全賠光了還不夠，還要貼錢。而用槓桿ETF就沒這回事，最多就本金賠光而已。這就是槓桿和反向 ETF 與期貨的最大差別。

介紹完這麼多種類的ETF後，那ETF該怎麼選呢？以下是我們的想法：

佛系投資人：定期定額買美國 S&P500 ETF！

如果你自詡為佛系投資人或崇尚懶人投資法，不喜歡鑽研投資，那就使用定期定額的方式買美國S&P500 ETF吧！其實這方法不是我說的，而是被全世界投資人譽為股神的巴菲特說了很多次的！因為 S&P500 指數涵蓋了美國最好的 500 間各產業的公司，且美國目前又是全世界經濟的龍頭，美股好，世界股市不一定好；美股不好，世界股市都不好。這也是巴菲特會推薦買 S&P500 指數 ETF 的原因。

那要買哪一檔 ETF 呢？很簡單，買前幾大的就好。 ETF 跟基金不一樣，基金績效好壞很依賴經理人的表現，而經理人又不一定每年績效都很好；而 ETF 只是要「績效跟大盤一樣」，因此，我們不用精挑細選找出最厲害的 ETF，因為每檔績效都差不多。只需要瞄準最大的那幾檔就好了。以下分別列出三檔最大的 S&P500 ETF 和其管理費：

可以看出，三檔標的中管理費最低的是Vanguard S&P500 ETF。

喜歡領配息的話，可選擇「債券型 ETF」！

就像基金有「債券型基金」，ETF 中也有「債券型 ETF」可選，從最安全的國債到高風險高配息的「高收益債」都有。以下，就是各種債券中較大規模的 ETF 整理：

如果擔心公司倒閉而不敢買公司債的話，倒不妨選擇「公司債 ETF」來分散風險。但投資「公司債 ETF」要注意兩個地方：

1. 公司債 ETF 沒有公司債「不倒閉就到期保本」的特性；
2. 公司債 ETF 在美國法律中算是股票的一種，所以對海外投資人(也就是大多數台灣朋友)要課 30% 的配息稅。而一般公司債的配息不需課稅。

喜歡研究產業的話，可選擇「產業指數型 ETF」或「商品型 ETF」！

如果你喜歡鑽研產業新知、或者特別看好某類產業，但是對公司卻不甚了解，那可以選擇「產業指數型 ETF」。以下是幾檔比較具話題性的產業 ETF：

產業指數 ETF 高達數百檔，沒辦法在這篇文章中全部列出。總之，如果你特別喜歡哪個產業，就可以用 google 搜尋看看有沒有相關 ETF 。大多數產業都有對應的 ETF 可供選擇。

或者就像前文提到的，如果你特別看好某樣商品，像是黃金、石油、或農產品，可不要去買基金。因為基金買的是「石油公司的股票」，而不是石油本身。而 ETF 則可以直接連結該商品的價格。下面是幾大商品 ETF 的名稱及資產規模：

【延伸閱讀】

• ETF 的分類：一般型
• 投資 ETF 的十大重點