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投資
之前聊過了「ETF和基金的不同」，這篇就來談談「ETF怎麼選？」「ETF有哪些種類？」。ETF的種類不但比基金多更多，而且不管是佛系投資人還是超專業投資人，都有相應的ETF可以選擇。
ETF有哪些種類？
ETF的種類如下：
- 主動型ETF（Active ETF）- 許多知名經理人也把旗下基金放到交易所讓人更自由買賣。這類ETF不一定都持有股票，標的也由經理人團隊挑選，通常管理費也較高，績效好壞則要看經理人團隊功力了。這類ETF種類非常多元，無法在此一概而論的介紹，要投資此類ETF之前最好仔細閱讀公開說明書。
- 被動型ETF – 大多數ETF都屬此類。這類ETF只單純追蹤某檔指數，依據固定原則調整標的比重。以下的股票型、債券型、商品型、VIX型、槓桿及反向型ETF都屬於「被動型ETF」
- 股票型ETF – 又可再細分為「追蹤某特定產業指數的ETF」、「追蹤某特定區域或國家指數」的ETF等。
- 債券型ETF – 又可再細分為「公司債ETF」和「國債ETF」。
- 商品型ETF（Commodity ETF） – 這是ETF與共同基金最大的不同。共同基金只能投資股票和債券，ETF卻可以投資石油或者黃金等原物料期貨。
- 貨幣型ETF（Currency ETF）- 追縱各國匯率的ETF
- 特別股ETF（Preferred Stock ETF) – 分散持有多檔特別股的ETF（延伸閱讀：EP08特別股的特別之處）
- 不動產投資信託ETF（REITs ETF） – 分散持有多家REITs公司的ETF （延伸閱讀：什麼是 不動產投資信託 ( REITs )? 真的穩健嗎？）
- VIX ETF – 投資VIX指數的ETF（延伸閱讀：【ETF新手系列3】富邦VIX(00677U) ，不能逢低買進就擺著的ETF）
- 槓桿及反向型ETF（Leveraged and Inverse ETF）- 這是 ETF 與基金最大的不同之處。基金沒辦法放空、沒辦法做槓桿(除非另外去借錢買基金)，但透過 ETF 都可以。「反向 ETF 」也就是大盤漲 1%，ETF就跌 1%；大盤跌 1%，ETF 就漲 1%；「槓桿 ETF」，如果是兩倍槓桿 ETF 的話，就是大盤漲 1%，ETF漲 2%；大盤跌 1%，ETF 跌 2%。還有「反向槓桿 ETF」，如果是兩倍反向槓桿 ETF 的話，就是大盤漲 1%， ETF 跌 2%；大盤跌 1 %，ETF漲 2 %。(但因為有管理費、及追蹤誤差等影響，實務上不會真的剛剛好符合預定的比例)
或許會有朋友問：「那這跟期貨有什麼不同？我做期貨就好啦，還不用繳管理費！」的確，概念上差不多，槓桿ETF最大的槓桿還比期貨小(槓桿 ETF 最多只到 3 倍)；但用期貨做槓桿交易，如果股市突然暴跌，理論上有可能會倒賠( overloss，又稱超額損失)，(雖然發生機率極低) 也就是保證金全賠光了還不夠，還要貼錢。而用槓桿ETF就沒這回事，最多就本金賠光而已。這就是槓桿和反向 ETF 與期貨的最大差別。
介紹完這麼多種類的ETF後，那ETF該怎麼選呢？以下是我們的想法：
佛系投資人：定期定額買美國 S&P500 ETF！
如果你自詡為佛系投資人或崇尚懶人投資法，不喜歡鑽研投資，那就使用定期定額的方式買美國S&P500 ETF吧！其實這方法不是我說的，而是被全世界投資人譽為股神的巴菲特說了很多次的！因為 S&P500 指數涵蓋了美國最好的 500 間各產業的公司，且美國目前又是全世界經濟的龍頭，美股好，世界股市不一定好；美股不好，世界股市都不好。這也是巴菲特會推薦買 S&P500 指數 ETF 的原因。
那要買哪一檔 ETF 呢？很簡單，買前幾大的就好。 ETF 跟基金不一樣，基金績效好壞很依賴經理人的表現，而經理人又不一定每年績效都很好；而 ETF 只是要「績效跟大盤一樣」，因此，我們不用精挑細選找出最厲害的 ETF，因為每檔績效都差不多。只需要瞄準最大的那幾檔就好了。以下分別列出三檔最大的 S&P500 ETF 和其管理費：
| 投資美國股市的三支 ETF | |||
| ETF名稱 | 股票代碼 | 管理費用 | 前五大持股分佈（依產業） |
| SPDR S&P500 ETF | SPY | 0.09% | 資訊科技（27.96%）、健康護理（13.39%）、非必須消費品（11.93%）、通訊服務（11.47%）、金融（11.17%） |
| iShares Core S&P500 ETF | IVV | 0.04% | 資訊科技（27.89%）、健康護理（13.35%）、非必須消費品（11.91%）、通訊服務（11.44%）、金融（11.13%） |
| Vanguard S&P500 ETF | VOO | 0.03% | 資訊科技（27.80%）、健康護理（13.40%）、非必須消費品（12.10%）、通訊服務（11.30%）、金融（10.90%） |
| 資料來源：Money DJ，資料時間：截至 2021／8／31 | |||
可以看出，三檔標的中管理費最低的是Vanguard S&P500 ETF。
喜歡領配息的話，可選擇「債券型 ETF」！
就像基金有「債券型基金」，ETF 中也有「債券型 ETF」可選，從最安全的國債到高風險高配息的「高收益債」都有。以下，就是各種債券中較大規模的 ETF 整理：
| ETF名稱 | ETF代碼 | ETF資產規模(截至2021/8/31) |
| iShares 7-10年期美國公債ETF | IEF | 148億美金 |
| iShares iBoxx投資等級公司債券ETF | LQD | 427億美金 |
| iShares iBoxx高收益公司債券ETF | HYG | 200億美金 |
如果擔心公司倒閉而不敢買公司債的話，倒不妨選擇「公司債 ETF」來分散風險。但投資「公司債 ETF」要注意兩個地方：
- 公司債 ETF 沒有公司債「不倒閉就到期保本」的特性；
- 公司債 ETF 在美國法律中算是股票的一種，所以對海外投資人(也就是大多數台灣朋友)要課 30% 的配息稅。而一般公司債的配息不需課稅。
喜歡研究產業的話，可選擇「產業指數型 ETF」或「商品型 ETF」！
如果你喜歡鑽研產業新知、或者特別看好某類產業，但是對公司卻不甚了解，那可以選擇「產業指數型 ETF」。以下是幾檔比較具話題性的產業 ETF：
| ETF名稱 | ETF代碼 | ETF規模(截至2021/8/31) |
| ROBO Global機器人與自動化指數ETF | ROBO | 18億美金 |
| First Trust雲端運算ETF | SKYY | 64億美金 |
| Global X自動駕駛與電動車ETF | DRIV | 11億美金 |
產業指數 ETF 高達數百檔，沒辦法在這篇文章中全部列出。總之，如果你特別喜歡哪個產業，就可以用 google 搜尋看看有沒有相關 ETF 。大多數產業都有對應的 ETF 可供選擇。
或者就像前文提到的，如果你特別看好某樣商品，像是黃金、石油、或農產品，可不要去買基金。因為基金買的是「石油公司的股票」，而不是石油本身。而 ETF 則可以直接連結該商品的價格。下面是幾大商品 ETF 的名稱及資產規模：
| ETF名稱 | ETF代碼 | ETF資產規模(截至2021/8/31) |
| SPDR黃金ETF | GLD | 583億美金 |
| iShares白銀信託ETF | SLV | 132億美金 |
| United States石油ETF | USO | 26億美金 |
| Invesco德銀農業ETF | DBA | 8.82億美金 |
【延伸閱讀】
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