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《一本書讀懂經濟學》銀行是什麼?銀行怎麼賺錢?為什麼會發生銀行擠兌?
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《一本書讀懂經濟學》銀行是什麼?銀行怎麼賺錢?為什麼會發生銀行擠兌?

2022 年 10 月 6 日

 
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企業與人不同,生來就不平等。有些公司停業,人們會想念它,但日子還是繼續過;但是某些公司倒閉,會導致大部分經濟和社會崩潰,後者說的就是銀行。銀行是什麼?銀行要怎麼賺錢?銀行擠兌是什麼意思?為什麼會發生銀行擠兌?由商業周刊出版的《一本書讀懂經濟學:50個經濟學關鍵概念,教你想通商業的原理、金錢的道理》 將與讀者討論銀行的本質。

銀行(Banks)是什麼?

銀行和金融公司,不僅讓我們存入省下的現金,並在需要時借錢給我們,而且充當經濟中輸送資金的主幹道系統,這就是為什麼銀行通常被稱為金融中介機構(financial intermediaries)。關鍵功能是將資金從想出借的人那裡大量轉移給想借入錢的人。

幾個世紀以來,銀行一直是社會結構的一部分——事實上,「銀行」這個詞起源於拉丁語 banca,指的是古羅馬貨幣兌換商在庭院裡設置的長形辦公桌,用於外幣買賣。

無論是貧是富,一個經濟體要正常運作,它得要有發達、健康的金融部門。因為公司和個人總是需要借到錢,才能開始、進而建立像樣、吸引人、有創造力的公司。少了銀行,幾乎沒有人能夠購屋置產,因為大多數人需要房貸才買得起。

「與創辦銀行相比,搶劫銀行算什麼?」——德國劇作家貝托爾特.布萊希特(Bertolt Brecht)

同樣,作為交換媒介的銀行有重要作用。想像一下,沒有銀行的日子要怎麼過。我們使用銀行卡、信用卡或支票來支付大部分購物費用,因此,銀行幾乎間接參與了我們進行的每一筆交易。

有些銀行規模超大,近來甚至包山包海,業務從人們的投資到擁有工業集團和經營飯店。通常,銀行力量太強、支配領域太廣,會引人怨恨,人們認為銀行是寄生蟲,以他人的財富為食,來增殖自己的財富。這些批評者有時說得有理;一家又一家銀行在 2000 年代後期倒閉,它們大部分的業務擴張,很明顯並非出於基本面成長。然而,有個顯而易見的事實,如果沒有銀行,人們就無法借款或投資,如果他們要過上有效率、有報酬的生活,借款、投資是少不了的。

銀行怎麼賺錢?

無論你身在何處或何國,銀行的基本結構和商業模式基本都相同。銀行的獲利來源首先是:對借出去的錢,收取比作為存款的錢更高的利息(意即貸款利率高於存款利率)。兩種利率之間的差距(或稱價差)使銀行能夠透過提供存貸服務而獲得一些利潤,而且你的貸款風險越大(即你的信用評等越差),價差越大。這就是為什麼房貸可能有八成、甚至更高比例的人通常被收取更高利率。畢竟,這些貸款更有可能違約,銀行會有大量現金收不回來。

其次是銀行提供客戶其他金融顧問和服務,通常會收費,有時只是為了鼓勵客戶多存錢。對於個人而言,可能包括保險或投資建議;對於企業來說,意味著幫它們發行股票和債券(換句話說,籌集資金,再次將借款與貸款雙方連結起來),或建議是否收購其他公司。這是投資銀行(investment banks)的主要功能。銀行還用一些剩餘現金投資自己,藉此設法多賺一點。

銀行準備金是什麼?

現代金融的關鍵是一套名為部分準備金的銀行系統。假設你的銀行帳戶中還剩1,000英鎊。你不太可能需要一下子全部領出來。儘管你最終可能需要用光儲蓄,但實際上,你只是偶爾親臨銀行櫃台、使用自動提款機(ATM)或用銀行卡來提取一小部分錢。

因此,銀行不會將這些現金留在金庫中,而傾向於只保留一小部分準備金,根據對這筆錢的預期需求量來改變數額。中央銀行通常會控制銀行必須持有的準備金數量,例如,在美國,準備金要求(即法定準備率)通常為10%,意即當存款為 100 美元的銀行,可以出借其中 90 美元的存款。

這很有經濟學的意義。銀行善用存進來的錢,將機會成本最大化,而不是任錢閒置,這麼做的效率要高得多。然而,對於更廣泛的經濟而言,卻有很大的副作用。透過將這筆額外的現金借出去,銀行會增加社會的貨幣供給量,同時推高通膨。

為什麼會發生銀行擠兌?

在現代銀行系統裡,銀行金庫中的現金會少於正式欠客戶的現金,這在時機正好、存戶確信資金待在銀行很安全時,一切都沒問題。然而,在危機時期,這可能會招致戲劇性的失敗。如果基於某些原因,例如,銀行快要倒閉的謠言,或受大規模搶劫或天災等突發事件影響,許多存戶可能會試圖領回自己的錢。這被稱為擠兌,在 2007 年英國北岩銀行的擠兌非常引人注目。當存戶得知北岩銀行必須接受英格蘭銀行的緊急支援(央行作為最後貸款人),成千上萬的人迅速去排隊取款。

基於準備率的規定,現代銀行通常不會準備現成的現金,償付所有存戶。它們的生意是依靠短期借入的錢(存款)來為長期借出的錢提供資金(抵押和長期貸款)。後者的流動性非常低,因此如果客戶都要求將錢收回,銀行會面臨潛在的崩潰風險。當時英國財政部若沒有出手干預並將北岩銀行收歸國有,它就會倒閉。

在早期的銀行業運作中,如果某家銀行倒閉,其存戶將面臨損失所有資金的風險。這是經濟大蕭條時期許多人親身經歷過的。然而,意識在銀行陷入困境的第一個跡象出現時,會引起公眾的恐慌和存款擠兌,政府因而建立了存款保險機制。在美國是聯邦存款保險公司(the Federal Deposit Insurance Corporation);在英國則是英國金融服務補償計畫(Financial Services Compensation Scheme);兩者都保護銀行存款達一定數額(截至 2008 年,分別為25萬美元和5萬英鎊)。

「銀行家是這樣的人:在陽光明媚時把他的雨傘借給你,並在下雨那一刻向你要回來。」——馬克.吐溫

2008 年開始的金融危機經驗顯示,政府會不惜一切代價以確保銀行不倒。當銀行倒閉,可能會對更廣泛的經濟帶來可怕後果,不僅會削弱消費者的信心和財富,還會導致貨幣供給量急遽下降,因為銀行將現金注入準備金並停止放貸,可能進而導致通貨緊縮。

銀行的權力很大,能發行貨幣、照管人們的畢生積蓄、促進投資且為提供經費流通的主要管道,它幾乎比任何其他類型生意更受到監管,也就不足為奇了。銀行的健康與經濟的健全可說是密不可分。一句話說銀行——銀行將借款與貸款雙方連結起來。

書名:《一本書讀懂經濟學:50個經濟學關鍵概念,教你想通商業的原理、金錢的道理
作者:Ed Conway
出版社:商業周刊

一本書讀懂經濟學:50個經濟學關鍵概念,教你想通商業的原理、金錢的道理

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