參與美國前 500 大企業商機!【00646 元大標普500 ETF 】成分股、績效和優缺點全解析!
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參與美國前 500 大企業商機!【00646 元大標普500 ETF 】成分股、績效和優缺點全解析!

2022 年 1 月 7 日

 
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相信許多投資人都嚮往投資美股,尤其是美國科技巨擘,像是 Apple、Microsoft、Alphabet 等高成長的公司,更是我們特別想投資的對象,但投資美股還要開立海外券商,聽起來就好複雜、好麻煩。有鑑於此,今天就帶大家來開箱「 元大標普500 ETF (代號:00646)」,透過追蹤「S&P 500 指數」網羅美國前 500 大企業,且買賣方式相較操作海外券商更加便利,是不是令人非常心動呢?本文教你看懂 00646 的基本介紹、成分股和產業別、績效表現,最後整理 00646 的優缺點,供大家參考。

00646 元大標普500 ETF 基本介紹

00646 ETF 簡稱「元大標普 500」,全名是「元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500 證券投資信託基金」,於 2015 年 12 月 02 日成立。「元大標普 500」顧名思義,就是追蹤美國三大指數之一的「S&P 500 指數(又稱標普 500 指數)」。相信有接觸美股的投資人都對「S&P 500 指數」非常熟悉,這個指數是從美國紐約證交所(NYSE)和那斯達克證交所(NASDAQ)中,選取符合掛牌地區、市值、財務比例和流動性檢測標準的個股,挑選權值最高的前 500 間美國企業作為「標普 500 指數」的成分股。想當然爾,這個指數涵蓋了美國各產業中的龍頭企業,包括大家所熟知的尖牙股(FAANG):Apple(蘋果)、Amazon(亞馬遜)、Netflix(網飛)、Meta(原 Facebook 臉書)、Alphabet(Google 母公司),以及高成長的創新科技公司,如 Tesla(特斯拉)、Nvidia(輝達)與 Microsoft(微軟)等等,很適合想投資美國大型企業的投資人。

00646 元大標普500 小檔案
基金名稱 元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500證券投資信託基金
成立日期 2015/12/02
上市日期 2015/12/14
追蹤指數 標普 500 指數(S&P 500® Index)
計價幣別 新台幣
內扣總費用(年) 0.56%~0.66%
經理費(年)
  • 20億元(含)以下:0.50%
  • 20億元以上~50億元(含)以下:0.40%
  • 50億元以上:0.30%
保管費(年) 0.21%
風險收益等級 RR4
ETF規模 新台幣 79.21 億元
(統計截至 2021/11/30)
是否配息 年配息(成立迄今尚未配息)
基金檔案 公開說明書簡式公開說明書
資料來源:元大投信,股感商品研究室整理

00646 追蹤「S&P 500 指數」,成分股怎麼篩?

00646 元大標普 500 是如何追蹤「S&P 500 指數」的呢?主要採用「指數化策略」被動追蹤 S&P 500 指數,也就是說,這檔 ETF 在扣除了各項必要費用之後,儘可能複製 S&P 500 指數的成長績效。根據公開說明書,基金經理人投資成分股組合時,總金額不能低於基金淨資產的 80%,以達到最小追蹤偏離度*(註)的目標,也就是說,00646 至少 80% 追蹤標普 500 指數,剩下 20% 可投資其他證券相關商品,並不會完全複製「S&P 500 指數」的成分股(畢竟完全複製全部的成分股是一個超級大工程XD)。

註*:最小追蹤偏離度,簡單來說就是「00646 報酬率」和「S&P 500 指數報酬率」需達到最小的追蹤差距。

我們前面提到了,S&P 500 指數是從美國紐約證交所(NYSE)和那斯達克證交所(NASDAQ)中,依據掛牌地區、市值、財務比例和流動性等,挑選出前 500 間美國企業作為成分股。現在我們就來詳細說明 00646 元大標普 500 的指數編制規則吧!

追蹤指數 標普 500 指數(S&P 500® Index)
指數編製公司 S&P OPCO, LLC.(即 S&P Dow Jones Indices, LLC. 之子公司)
樣本空間 選取美國紐約證交所(NYSE)、那斯達克證交所(Nasdaq)掛牌交易的股票(不包含 ADR)中,選取符合掛牌地區、市值、財務比例和流動性檢測標準的個股,挑選權值最高的前 500 間美國企業
成分股篩選規則 1.    市值:公司市值 53 億美元以上
2.    流動性:年總成交金額大於或等於流動調整市值;評價前六個月期間,累積交易股數超過 25 萬股
3.    註冊地:美國境內企業且資產及收益來自美國(但毋需超過 50%)
4.    公眾流通量股數:總發行股數的 50% 以上
5.    財務穩健性:近四季之盈餘加總及最近一季的盈餘皆為正數;財務槓桿與同業平均相當,並符合該商業模式
6.    上市掛牌期間:至少 6~12 個月
7.    被合併、收購或重大重組事件的成分股將被刪除
指數調整頻率
  • 股數異動未達 5% 者:季調整,於 3、6、9、12 月的第三個週五調整
  • 股數異動達 5% 者:因公開發行、公開收購或股權交換導致在外流通股數異動幅度達 5% 以上的成分股,將立即調整
成分股檔數 目前為 502 檔(截至 2021/11/30)
資料來源:元大投信,股感商品研究室整理

💡 如果你對美國三大指數有興趣的,可參考:
【美股 三大指數 比較】S&P 500、道瓊、納斯達克差在哪?相關 ETF 分析:SPY、IVV、VOO、DIA、QQQ

元大標普500 ETF 成分股有哪些?

接下來我們就來介紹 00646 的成分股和所涵蓋的產業別吧!

元大標普 500 包含了美國各產業的龍頭企業,截至 2021/11/30,00646 前五大成分股包括:Apple(蘋果)、Microsoft(微軟)、Amazon(亞馬遜)、Tesla(特斯拉)、Alphabet-Class A(字母公司)。

有關 00646 元大標普 500 的前十大成分股,明細如下:

個股 投資比重(%) 產業分類
Apple 蘋果 6.46 資訊技術
Microsoft 微軟 6.22 資訊技術
Amazon 亞馬遜 3.82 非必需消費
Tesla 特斯拉 2.33 非必需消費
Alphabet 字母-Class A 2.14 通訊服務
Nvidia 輝達 2.04 資訊技術
Alphabet 字母-Class C 2.01 通訊服務
Meta 元(原名稱:臉書)-Class A 1.94 通訊服務
Berkshire Hathaway-Class B 1.28 金融
JPMorgan 1.19 金融
總計 29.43
資料來源:元大投信、資料日期:2021/11/30,股感商品研究室整理

00646 成分股數眾多(截至2021/11/30 共 502 檔),在分配上比較平均,除了 Apple、Microsoft、Amazon 和 Alphabet(Class A 加上 Class C)以外,其餘成分股比重不高於 3%;另外也可以看到元大標普 500 的前十大成分股的產業為資訊服務、非必需消費、通訊服務和金融,其中有幾檔具話題性的股票,像是正在發展自駕的 Tesla 和 Nvidia、宣布發展「元宇宙」事業而更名的 Meta 等。

00646 有這麼多成分股,以下快速幫你整理,它究竟涵蓋了哪些產業別呢?

00646 產業別

▲資料來源:元大投信、資料日期:2021/11/30

圖中可看到,元大標普 500 ETF 的產業占比最高為資訊技術 28.44%,其次為非必需消費 12.80%,再來就是醫療保健 12.31%。由此可見,在美國市場甚或全球市場中,科技業具有舉足輕重的地位,龍頭企業仍以科技公司佔多數。

接著,我們就來了解一下資訊技術產業的概況。隨著疫情爆發加速全球產業轉型,產生更龐大的資訊需求,包括更仰賴雲端的運算和資料庫的運用等等,都是促進科技業持續成長的動能。根據 Gartner 預估,2021 年全球 IT 支出將達 4.2 兆美元、成長 9.5%;也預估 2022 年會達到 4.4 兆美元,將較 2021 年成長 5.5%。

圖片標題:IT 產業成長預估

IT 產業成長預估

▲資料來源:Gartner

圖片標題:IDC 預估 2022 年各地區 IT 支出占比

全球 IT 產業支出占比

▲資料來源:IDC、CompTIA

再來,非必需消費產業,我們主要關注的是零售業(例如 Amazon)和汽車產業(例如 Tesla)。

零售業中,電商是全球的趨勢,Amazon 便是電商中的佼佼者。在疫情影響之下,帶動了宅經濟發展,電商進而受惠。根據 eMarketer 的資料顯示(如下圖),2020 年全球電商銷售總額達 4.28 兆美元、年成長 27.6%;預估 2021 年電商銷售總額可達到 4.89 兆美元、年增 14.3%;也預估 2022 年可達 5.42 兆美元、年增 10.9%。

圖片標題:全球電商銷售總額趨勢

全球電商銷售總額趨勢

▲資料來源:eMarketerActiveCampaign

美國電商方面也持續成長當中,eMarketer 預估在 2021 年美國電商銷售總額可成長 17.9%、2022 年成長 16.7%,請參考下圖。

圖片標題:美國電商銷售總額趨勢

美國電商銷售總額趨勢

▲資料來源:eMarketer

另外,汽車產業則不得不提到最受關注的電動車,而 00646 中的 Tesla 也是眾所矚目的指標性電動車公司。近年來全球的電動車銷量逐年成長,2020 年不受疫情影響,全球電動車銷量逆勢成長了 43%。EV volumes 則預估 2021 年全球電動車銷量可達 640 萬輛,年成長 98%;另外以 2020 年而言,Tesla 的電動車銷售市占率達 15%,是電動車產業中市占最高。

圖片標題:近年全球電動車銷量及年成長率

近年全球電動車銷量及年成長率

▲資料來源:EV volumes

00646 歷年績效好嗎?

00646 屬於年配息,但成立迄今尚未配息,如果是喜歡配息 ETF 的投資人就不適合投資這檔 ETF 了。

那接下來我們看看這檔 ETF 的績效表現如何吧!

期間 報酬率(%)
3 個月 1.20
6 個月 8.83
1 年 22.76
2 年 33.21
3 年 51.15
5 年 85.43
今年以來 20.22
自成立以來 94.15
資料來源:元大投信、資料日期:2021/11/30,股感商品研究室整理

據元大投信提供的月報顯示,00646 近三個月的報酬率是 1.20%,半年是 8.83%,近一年則是超過兩成。我們將 00646 追蹤的「標普 500 指數」報酬率和其他北美指數—那斯達克 100、羅素 1000、道瓊指數的報酬率做比較(如下圖),可清楚看到,近半年來雖然 S&P500 的報酬率沒有那斯達克 100 好,卻也領先了羅素 1000 和道瓊指數。

圖片標題:北美大盤指數比較

北美大盤指數比較

▲資料來源:MoneyDJ

接下來,我們來看看 00646 追蹤「標普 500 指數」的情形如何。

日期 淨值 基準淨值
(2020/12/30)
累計
漲跌幅
累計追蹤差距
元大標普500 ETF 2021/12/23 40.26 32.30 +24.64% +0.41%
標普500指數 2021/12/23 131,088.64 105,523.07 +24.23%

元大標普 500 的累計漲跌幅是 24.64%,標普 500 指數則是 24.23%,兩者的追蹤差距為 0.41%,差距不大(大概等同於內扣費用)。這邊也提醒讀者,00646 的漲跌幅不受上下 10% 的限制,所以還是要留意投資風險。

圖片標題:00646 與 S&P 500 指數累計漲幅比較

00646 與 S&P 500 指數累計漲幅比較

▲資料來源:Google財經

上圖中我們可以看到,元大標普 500 ETF 並不是完全複製 S&P 500,如上所說,根據指數的追蹤規則「基金經理人運用至少 80% 的基金總資產,去複製 S&P 500,剩下 20% 可投資其他證券相關商品」,所以投資人還是要持續留意 00646 與 S&P 500 指數之間的追蹤差距。

我該買 00646 嗎?優缺點有哪些?

看到這邊,相信讀者對於 00646 元大標普 500  ETF 已有基本的了解。00646 總共包含了美國 502 檔成分股,涵蓋各個產業別,當然也囊括了美國龍頭企業,對於美股有興趣的投資人極具吸引力!最後,我們統整了 00646 的優缺點,供讀者參考、評估。

優點:

  1. 用相對較低的價格來投資美國大型企業
  2. 想投資美股,卻沒有海外券商的投資人,00646 會是不錯的選擇
  3. 成分股經過市值、財務比率、流動性等條件篩選,包含科技領先的尖牙股,以及其他具成長性和話題性的美股,報酬率高
  4. 共 502 檔成分股,風險分散,受單一公司影響較小,同時也分散產業風險

缺點:

  1. 沒有漲跌幅限制,投資人應留意風險
  2. 並不是完全複製 S&P 500,應持續關注追蹤誤差
  3. 購買價格以美金的匯率換算,可能會產生匯率上的風險(匯損風險)
  4. 經理費加上保管費略高(51%~0.71%)
  5. 成立迄今尚無配息,喜歡配息 ETF 的投資人可能就要好好考慮了

以上就是 00646 元大標普 500 的商品介紹、績效表現和優缺點,如果你對投資美股有興趣,但又沒有海外券商的相關帳戶,那 00646 就會是不錯的選擇。

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