後收型基金 零手續費好划算?手續費前收 vs 後收
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後收型基金 零手續費好划算?手續費前收 vs 後收

2021 年 4 月 6 日

 
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後收型基金 只要期滿手續費就是零,聽起來非常划算,但真的是這樣嗎?許多投資人在考慮買前收或後收型基金時,在意的點是有沒有手續費,但其實這兩種級別的基金費用結構差異不小,並不能只用有沒有手續費去區分!

前收與後收,是以手續費收取的時間界定,前收型基金會在「申購時」收取「申購手續費」;而後收型基金則是會等到要「贖回時」再收取「遞延手續費」,只是因為基金公司會希望投資人可以把資金放久一點,所以會承諾只要多久時間內不贖回,就能夠免除遞延手續費。

事情真的這簡單嗎?其實後收型基金的費用項目並不少於前收型基金,後收型即便少了「申購手續費」,但若是提前贖回會有「遞延手續費」,甚至很多還隱含著「分銷費」,而且這兩者費率加起來,可能比前收型的申購手續費高出許多。就讓我們來看看在選擇前收或後收時,有哪些是你應該知道的吧!

一、前收型基金 和 後收型基金 的差別:

  1. 級別(英文代號)

同一檔基金可能有多種的收費、配息方式或費率,為了區分不同類別,通常會在基金名稱後面標示不同英文字母加以區分。

每一檔基金都會有最基本的前收型,通常會標示成:OO基金−「A股」、XX基金 「AA」⋯⋯,所以也常稱為「A股基金」,雖然不是全部,但往往標示為 A 的股別,就很可能是前收型基金。

而後收型各家基金公司有不同的表示方式,例如B股、C股、F股、T股或Y股等等,要注意的是各家投信的代號有不同的意義,前面列的只是常見的後收型基金代號,實際還是要以「公開說明書」為準。

  1. 申購手續費( Front-End Load )

申購手續費也就是你在購買基金時要付給銷售通路的手續費,申購手續費只會出現在前收型基金,通常費率為:

  • 股票型基金:3%
  • 債券型基金:1.5%
  • 平衡型(股票+債券):3%

註:各銷售通路會有蠻多不同的折扣優惠可以貨比三家好好研究一下!

  1. 遞延手續費

雖然後收型基金不會有前面提到的申購手續費,但是必須綁約一段時間無法贖回,如果你想要在約定期間內贖回,就必須繳交提前贖回的罰金,也就是「遞延手續費」,而且費用通常會比前收型的申購費用高很多。

不同時間點的遞延手續費會不同,越早贖回費用會越高。以三年期的後收型基金為例,遞延手續費通常是:

  • 未滿1年贖回:3%
  • 1~2 年贖回:2%
  • 2~3 年贖回:1%
  • 3 年以上(到期):0%
  1. 分銷費:對基金報酬到底造成什麼影響?

對於想要長期持有同一檔基金的投資人來說,或許遞延手續費不會造成太大的困擾。可是後收型基金還有一個會吃掉投資報酬的魔鬼,也就是「分銷費」!

什麼是分銷費?

分銷費基本上就是給銷售通路的佣金,跟基金經理費一樣,每一年都會按照一定的比率(約1%)從基金的資產規模中扣除,因為它是內扣費用,時間到就會自動從基金淨值內扣除,所以會直接影響到基金的報酬。也因為這筆費用不會額外向投資人收取,所以這筆費用很常就會被投資人忽略了!

通常前收型基金是沒有分銷費的,除了一些特殊股別例外,但不用太擔心,因為特殊股別不是給一般投資人買的。

二、費用差異的資訊揭露暨交易規範:

  1. 從哪裡查詢

申購手續費的查詢非常簡單,基本上基金資訊揭露平台都會標示,也可以從一般的基金月報得知。而「遞延手續費」與「分銷費」就不是這麼一回事了,因為這兩者不屬於必要揭露項目,所以除了基金月報不會揭露,一般基金資料的網站也很少有寫,有寫可能也會將分銷費納入總內扣費用中,很難直接得知費率是多少。

如果想要查到這兩項費用的實際數字,最好從「公開說明書」或「投資人須知(基金專屬資訊)」去找。

▲遞延銷售手續費與分銷費,A1級別雖然為前收型,但因為屬於特例股別,所以也有分銷費。

資料來源:基金資訊觀測站

  1. 交易規定

大家應該都聽過定期定額的基金投資方式,但目前定期定額只適用於前收型基金,後收型基金的交易只能單筆申購。且因為後收型基金的費用結構比較複雜,投資人申購前須簽署「後收型基金投資說明書暨特別約定事項」,所以只開放臨櫃辦理,不能夠網路申購。 

  1. 年限到期自動轉前收型基金

前面提到了後收型基金每年都會自動內扣分銷費,這麼一來,想要長期持有的投資人就必須一直承擔這筆費用嗎?

事實上,法規規定後收型基金在期滿後就會自動轉成前收型,可以不用擔心會一直被扣分銷費的問題。

三、無分銷費的後收型基金

看到這裡大家可能會發現後收型基金如果沒有提前贖回的話,其實就不會產生手續費,只是每年的分銷費還是挺令人苦惱的,所以這邊幫大家列出幾個不需要分銷費的基金系列:

代號 基金系列
N股 群益、國泰、富蘭克林華美、鋒裕匯理、野村、第一金、安聯、凱基、聯博、柏瑞、富邦
S股 瀚亞
V股 駿利亨德森

如果想省手續費又害怕淨值默默被分銷費打折,大家不妨先從無分銷費的後收型基金下手! 

你更了解前收型基金與後收型基金的差異了嗎?

後收型基金雖然在一開始不用收取申購手續費,但還有貴桑桑的「遞延手續費」和「分銷費」需要注意,所以很多人會選擇購買相較之下費用比較單純也不用受贖回時間限制的前收型基金。但如果能夠將資金放著至少 3、4 年不動,就會建議把後收型基金納入考量,例如投資上述無分銷費的基金,倒是真的能省下一筆手續費。希望大家都能找到適合自己的基金!

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