台股的外資買賣佔比,在多頭市場與空頭市場的分析

作者:賢哥不錯   |   2015 / 11 / 22

文章來源:談股論經   |   圖片來源:Olivia


台股《外資買賣佔比》 在多頭市場與空頭市場的分析-01

統計方法

以艾略特波浪理論為基礎,2001年網路泡沫的低點3412為第三循環第一波的起點,到2002年4月22日的高點6485為第三循環第一波的終點,歷時7個月,漲幅90%,外資買賣佔比為7%。依此方法,統計到2008年11月21日,次貸風暴的低點3955,共歷時86個月,每一個階段的漲跌幅及外資買賣佔比如下表。第三循環第一波,以下註記3-1波,餘此類推。

台股《外資買賣佔比》 在多頭市場與空頭市場的分析-02

  • 3-2波為修正波,外資買賣佔比平均10%,比3-1波初升段7%還高。
  • 3-4波為修正波,外資買賣佔比平均13%,比3-3波主升段11%還高。
  • 3-6波為初跌段,外資買賣佔比平均23%,比3-5波末升段18%還高。
  • 3-8波為主跌段,外資買賣佔比平均26%,比3-7波反彈波24%還高。

→每一個修正波,外資買賣佔比平均,都比前一個上升波升高。

  • 3-1到3-5的多頭期間,外資買賣佔比平均7%~18%,平均14%。
  • 3-6到3-8的空頭期間,外資買賣佔比平均23%~26%,平均25%。

→ 空頭期間,外資買賣佔比平均25%比多頭期間的14%高出許多。

第四循環由美國次貸風暴之後的低點3955開始,高點出現在2015年4月底的10014。

台股《外資買賣佔比》 在多頭市場與空頭市場的分析-03

4-1波到4-5波的外資買賣佔比平均分別為17%、20%、19%、22%、24%,外資買賣佔比平均,4-2波高於4-1波、4-4波高於4-3波,符合第三循環的特徵。

4-6波(初跌段)由2015.04.28統計至2015.10.05,外資買賣佔比平均28%,比多頭期間的22%還要高,此期間有85%的天數超過25%。

以上統計顯示,在修正波或空頭市場,外資買賣佔比會逐漸升高,這顯示:

  1. 在多頭期間,外資主導逐漸增強。尤其在末升段的高點附近,每天外資買賣佔比經常超過25%,甚至超過30%。
  2. 在空頭期間,散戶會逐漸的退出,由外資主導空頭市場。

當每日外資買賣佔比超過25%頻繁出現時,不是多頭即將結束,就是在空頭市場。

台股《外資買賣佔比》 在多頭市場與空頭市場的分析-04
(定量的機率分析,等有機會再來詳述)

台股《外資買賣佔比》 在多頭市場與空頭市場的分析-05

「右肩反彈逃命波」的特徵

  1. K線暴漲暴跌,每天的漲跌幅大。
  2. 成交量比較大一些。
  3. 恐慌指數持續在20以上,且低點越震越高。
  4. 外資買賣佔比處於高檔且上升。
  5. 經濟數據持續低靡(落後指標)。

「景氣觸底回升行情」的特徵

  1. K線大多是小紅小黑,漲跌幅會比較小。
  2. 成交量萎縮。
  3. 恐慌指數滑落20以下一段時間。
  4. 外資買賣佔比快速的滑落。
  5. 總經數據逐漸轉好(落後指標)。

台股《外資買賣佔比》 在多頭市場與空頭市場的分析-06

談股論經》授權轉載

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