台股暴跌國安基金護盤!國安基金是什麼?對市場有什麼影響

作者:股感知識庫   |   2020 / 08 / 23

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:股感知識庫


「3 月 18 日美股道瓊指數再度重挫,下跌 1,338 點、跌幅逾 6% , 3 年以來首度收在 20,000 點以下。台股 19 日摜破 10 年線與 9,000 點大關,盤中更擴大跌幅逾 500 點。為了力挽投資人信心,國安基金將於盤後召開臨時委員會,就國內外疫情進展、經濟情勢及金融資本市場動態進行討論。」

「7月 15 日 國安基金 今天召開例會,決議繼續護盤,根據最新財報,至6月底,國安基金進場金額仍維持在新台幣7.6億元,第2季並未加碼,帳上未實現利益為1億8270萬元,並有股利收入204萬餘元,換算投報率約24%。- 中央社」

最近新聞中提到的國安基金是什麼東西?它是如何運作的呢?通常國安基金入場後的市場又會有什麼變化?我們一起往下看。

什麼是國安基金?

國安基金 全名國家金融安定基金,是在 2000 年由政府設立,隸屬於行政院,為了安定台灣國內金融市場的方式之一。在國內外發生重大或金融相關事件,而導致資本市場、金融市場失序時,比如像最近的病毒危機,經過國安基金管理委員會的決議後,會視市場情況進行入市操作。基金設立的目的是安定金融市場穩定,確保民眾對市場的信心。

國安基金的使用,由上面提到的委員會決定,這個委員會由十一到十三人組成,成員有行政院副院長、中央銀行總裁、財政部、交通部、勞動部、銓敘部部長、行政院主計總處主計長,其餘委員由立法院各黨團推派的學者或專家擔任。委員會有權力與重大責任,使用國安基金資金來進入市場,通常會買入台股指數的大型成份股,而非全盤買入所有的台股公司。

國安基金的資金總額為 5,000 億元台幣,來源有:

  1. 國庫以所持有的公民營事業股票為擔保,向金融機構借款,借款最高額度新台幣 2,000 億元
  2. 借用政府四大基金(勞保、勞退、退撫、郵儲)所屬可以提供投資但還沒投資的資金,最高額度是新台幣 3,000 億元
  3. 其他經過主管機關核定的資金來源

 

國安基金過去入場的績效如何?

國安基金不該成為你買賣的依據,或者認為這就是救市的萬能解藥,市場會就此觸底。在過去頭兩次國安基金進場,都只有短暫支撐,之後市場繼續下跌。其實就像各方討論和我們介紹,國安基金的目的是穩定市場而不是在於獲取利益,護盤帶來的短期效果更多是帶來信心和一定程度的流動性。觀察長期國安基金的結果,它的紀錄分別為:

第一次: 2000 年 3 月 15 日,投入 542 億,投入時間 5 天,因台灣第一次政權交替而入市安定。
第二次: 2000 年 10 月 2 日,投入 1,227 億,投入時間 43 天, 2000 年網路泡沫,以巴衝突。
第三次: 2004 年 5 月 19 日,投入 16 億,投入時間 12 天,三一九槍擊案,綜合以上三次報酬率 2%。
第四次: 2008 年 9 月 19 日,投入 600 億,投入時間 90 天, 2008 年金融海嘯,報酬率 53.21%。
第五次: 2011 年 12 月 20 日,投入 424 億,投入時間 120 天,歐債危機,報酬率 8.73%。
第六次: 2015 年 8 月 25 日,投入 196 億,投入時間 232 天,人民幣與亞洲貨幣拋售危機,報酬率 6.16% 。

國安基金投入時間有長有短,可以發現國安基金的投入在過去都沒有使用到五千億上限,就連 2000 年最高的 1,227 億投入大概也只佔額度五分之一。

當市場動盪,不分海內外,我們總能看見各國政府努力的身影。雖然救市的方式有很多種,比如降息,貸款補助,甚至是全民發放消費金等,各自的優缺點不同。但想要穩定群眾信心,阻止進一步金融或經濟崩盤是不變的道理。

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