如何尋找投資標的?從產業ETF下手

作者:Catherine   |   2015 / 07 / 12

文章來源:貓的美股異想世界   |   圖片來源:Catherine


美國產業多樣,是吸引投資人投資美股的誘因之一。我看台灣股友大部分是用九大產業來談美股,但我看到的資訊是有十個,所以做了些調查,發現有些網站或是公司有十個產業,有些有九個,美國晨星(Morningstar)更有十ㄧ個。為了與台灣股友一致,我也就用九大產業,結合大型的ETF,來做解說好了。觀察各產業的趨勢,可以看出產業的變化與跟景氣循環的關係。而從觀察這九大產業的趨勢,您可以從中找到投資的機會,順著產業的趨勢走,再搭配大盤走勢,產業及個股消息,這樣不僅可以降低出錯的機率,也能提高獲利。

我是用SPDR這家公司的ETF來做解說。這家公司將美股分為九大產業,下面是這九大產業以及SPDR旗下交易量最大的的產業ETF:(您也可以參考其他公司發行的類股ETF…請見備註1)

Healthcare –  健康照護產業 (代表性ETF:XLV)
Consumer Discretionary –  非民生必需品產業 (代表性ETF:XLY)
Consumer Staples –  民生必需品產業 (代表性ETF:XLP)
Technology –  科技產業 (代表性ETF:XLK)
Basic Materials –  材料產業 (包含原物料以及化學材料等)(代表性ETF:XLB)
Financial –  金融產業 (代表性ETF:XLF)
Industrials – 工業 (代表性ETF:XLI)
Utilities – 公共事物產業 (如水,電等) (代表性ETF:XLU)
Energy – 能源產業 (如石油) (代表性ETF:XLE)

而每個產業底下還細分有Industry(行業類別)。細節請見備註2.

現在我們來看看,上面九隻ETF在2014年的趨勢:

ETF trend 12 months

從上圖可以看出,XLU (公共事物產業)與 XLV(健康照護產業)兩者的成長率最高。所以我們可以先鎖定這兩個產業。為了保險起見,我們再看ㄧ下2014下半年,兩個產業的趨勢:

ETF trend 6 months

從上圖看來,在年底的時候,這兩個產業的趨勢仍是往上(這邊說明ㄧ下:Healthcare產業因為受惠於Obama的全民健保政策,所以趨勢ㄧ直往上)。如果您打算2015年初進場,就可以考慮這兩個產業。 如果趨勢不變的話(建議您參考ㄧ下線圖與新聞面),您買進這兩個產業的ETF,順著趨勢走,那賺錢的機會當然很大。

那如果您想要買個股呢?以Healthcare為例,您可以看ㄧ下XLV裡面最大的20隻股票有哪些:

XLV holding 1

ETF裡面的持股,每隔一段時間,都會有所更換(基本上大公司被換掉的可能性很少),但因為我找不到2014年底那時候的資料,所以我們就用目前能找到的持股來做說明。 如果您打算買個股,可以考慮從這ETF持有比率最大的20隻裡面來挑選,因為這些大公司之所以被此ETF納入,基本上體質已經算不錯了。 如果您再搭配技術面來看,從中挑到基本面好,技術面又佳的股票,機會頗高。

下圖是這些前20的股票,在2015年中的表現:

XLV holding 2

您有沒有發現,在20隻裡面,有9隻的漲幅是超過10%。也就是說,如果您閉著眼睛買(當然我強烈反對您這樣做),有將近一半的機率,股價在半年內可以攀升超過10%。那如果您再透過基本面與技術面來篩選,再配合ㄧ些政府政策,那成功的機會又更大了。在這邊說明ㄧ下,GILD有研發出治療C型肝炎的藥物,目前市佔率很大。AGN有出肉毒桿菌的美容藥品。UNH、AET、ANTM、CI是美國很大的保險公司,受惠於Obama的全民健保政策(Obama Care)。

如果您打算試試看這個方法,再購買產業ETF或是個股後,一定記得要隨時注意產業的趨勢變化,因為絕大多數產業的消長,跟景氣有很大的關係。

雖然我只有列出XLV前20大持股, 但您也可以隱約看出一個現象:因為ETF的關係,同一類型的股票都有lockstep(步調一致)的效應。這有點像是ㄧ人得道雞犬升天的感覺。為什麼會這樣呢?這是我以後會談到的,sector ETFs overshadow individual stocks (產業ETF的影響力遠大於個股應有的表現)。

*能想到這個方法,我不敢居功。得歸功於這兩本書:"趨勢交易"以及"炒股的智慧:炒股是頭腦與人性的雙修"。也要謝謝戰友M。謝謝他介紹"趨勢交易"給我。也因為在與他對談中,兩人不斷腦力激盪,得以想出這個投資方法*

備註1:
我是用SPDR這家公司的ETF來做解說。您也可以參考其他公司發行的類股ETF: http://etfdb.com/etfdb-categories

備註2:
而每一個產業底下,又細分好幾個行業別(industry)。我用大家比較熟悉的民生必需品產業舉例。此產業中,底下有:
Beverages (飲料業,如:Coca Cola)
Food & Staples Retailing (食品及日用品零售商,如:Costco好事多)
Food Products (食品製造商,如:Kellogg’s家樂氏)
Household Products (家用品製造商,如:寶僑P&G)
Personal Products (個人用品,如:美商如新NuSkin)
Tobacco (菸草類,如萬寶路的製造商Altria)

(我是用美國網路劵商TDAmeritrade裡面的行業區分。Again,我發現,這種行業的劃分眾說紛紜,所以大家目前把重心放在產業別就好了)

所以我們可以看出,對TDAmeritrade來說,Coca Cola是被歸類在Consumer Staples Sector底下的Beverages行業裡.。

若您對某一隻股票有興趣,也可以在網路上找到那隻股票的屬性與類別。

我們拿Ford (ticker symbol:F) 來做說明。我發現,Google Finance 比 Yahoo Finance分類分的清楚,我們就用Google的網站。如果到下面網站,可以在右上角看到Cyclical Consumer Goods & Services。Cyclical 是個很重要的字眼,表示"循環的"。既然有循環的意思,那就不是必需的了。所以說,汽車類算是非必須民生消費品,也跟景氣循環有很大的關係,因為只要景氣好,汽車類股的銷售量就會好。景氣差,這種貴的物品就乏人問津。所以說,寶僑(P&G),Coke,雀巢(Nestle)這些公司是民生必需消費品(consumer staples)行業,因為不管景氣好不好,大家都還是要買食物,買香皂,買衛生紙; 而Ford,Tiffany,Under Armour這類是非必須民生消費品(consumer discretionary)行業。所以說,consumer discretionary比consumer staples受到景氣的影響很大。也可以說,當景氣不好的時候,就別碰consumer discretionary的類股了,反而把目標放在consumer staples上面。
https://www.google.com/finance?q=NYSE%3AF&ei=h3CcVZH0HcO72AbTjoD4Dw

延伸閱讀:

  1. “炒股的智慧:炒股是頭腦與人性的雙修"
    http://www.books.com.tw/products/0010547546
  2. “趨勢交易"
    http://www.books.com.tw/products/0010532301
  3. 這邊文章將各類股介紹的很仔細。只要在不同時機組合搭配ETF,也能有不錯報酬:
    http://karlshine.blogspot.tw/2015/07/etf.html
  4. 最近的類股趨勢,可以參考這篇整理得挺好的文章:
    http://www.wantgoo.com/106139/34

貓的美股異想世界授權轉載》

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Catherine從生活趨勢談成長美股。用基本分析看公司體質與策略,從技術分析看人性, 歡迎大家分享與交流。
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