跟上台股大盤漲幅! 7 千元入手小資版 0050「元大台股領航 N」
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跟上台股大盤漲幅! 7 千元入手小資版 0050「元大台股領航 N」

2021 年 4 月 27 日


近年來,追蹤指數的被動投資,越來越被投資人所接受,當要投資台股大盤時,直覺第一個想到的商品便是 元大台灣 50 ETF(0050)。不過, 0050 最重要的特色是依市值加權,挑出台灣前 50 大的股票,這使得台股權王台積電( 2330-TW )光 1 檔股票,就佔了 0050 將近一半的比重,因此容易排擠到台股其他重要公司的佔比。

如果想要更均衡的投資台股各個重要產業,追蹤台股各產業龍頭股的 元大台股領航 N( 020020 ),這檔同樣是被動追蹤指數的 ETN ( Exchange Traded Notes )會是另一個好選擇,這篇文章就來幫大家好好開箱 元大台股領航 N( 020020 )吧!

延伸閱讀:快速搞懂 ETN 跟 ETF 的差別

元大台股領航 N( 020020 )簡介:台股產業龍頭懶人包

基本資料
名稱 元大台股領航 N
股票代號 020020
連結指數 特選台股領航報酬指數
發行機構 元大證券
發行價 新台幣 5 元
上市日期 2020/11/2
期間 10年
到期日 2030/11/1
投資手續費率 每年 0.9%,沒有其他內扣費用
交易稅率 0.1 % (同 ETF)
提前贖回 收盤指標價值 > 7.50元(發行價 x 1.5)
強制贖回 收盤指標價值 < 1.00元(發行價 x 0.2)

首先簡單瞭解一下 元大台股領航 N(020020)是什麼?元大台股領航 N( 020020 )可說是「台股產業龍頭懶人包」,連結「特選台股領航報酬指數」,挑選台股重要產業中的代表性權值股。接著來看看 元大台股領航 N( 020020 )有哪些值得我們關注的優勢:

因 ETN 是由發行證券商承諾給予投資人完全相同於指數的報酬,而不是投資指數成份股來模擬指數表現,因此理論上沒有追蹤誤差,是相較於 ETF 的一項優勢。

再來看大家最關心的費率,元大台股領航 N( 020020 )的投資手續費率為每年 0.9% ,於每個交易日從指標價值中扣除。元大台股領航 N( 020020 )的投資手續費率,其實類似 ETF 的經理費+保管費,除此之外不會像 ETF 有交易成本、審計費、 律師費、 授權費…等其他內扣費,費用單純透明。證交稅則是和 ETF 一樣是 0.1% 。

元大台股領航 N( 020020 )v.s. 台灣 50 ETF( 0050 )

元大台股領航 N ( 020020 ) 元大台灣 50 ( 0050 )
成份股 15 檔 50 檔
發行商 元大證券 元大投信
成立時間 2020/11/2 2003/6/25
到期期限 10 年(到期日:2030/11/1) 無到期期限
每張價格 ( 4/22 收盤) 約 6,950 約 137,900

而同樣都是投資台股龍頭企業,我們就幾個項目來比較一下 020020 與 0050,對於投資人的主要差異在於:

  1. 020020 單價低,依 2021/4/22 的收盤價來看,買入一張 0050 約 13.8 萬,而買一張 02002 只要約 6,950 元,小資容易入手 。
  2. 020020 有到期日,而 0050 沒有到期日。每一檔 ETN 的到期日不同,投資人若選擇持有 ETN 至到期日,最終同樣可以拿回指標價值(可以理解為 ETN 的淨值),不會影響投資人權益。

元大台股領航N( 020020 )績效表現

元大台股領航 N( 020020 )的報酬走勢與台股大盤和 0050 非常相似,從 2020 年 11 月成立以來的績效,優於台股大盤和 0050 的表現。截至 2021/4/22,元大台股領航N( 020020 )的收盤價為 6.95 元,也就是只要 6,000 多元,就能入手全台最強的 15 檔產業龍頭。

2020/11 ~ 2021/4/22 報酬率比一比
名稱 代號 還原權息報酬率
元大台灣 50 0050 36.20%
元大台股領航 N 020020 39.80%
加權報酬指數 36.20%

元大台股領航N(020020)指數介紹:特選台股領航報酬指數

為什麼說 元大台股領航 N( 020020 )是「產業龍頭懶人包」?主要就在於「特選台股領航報酬指數」,是從台股核心產業,挑選每個產業市值最大的 1 ~ 2 支股票。接著就來看看,元大台股領航 N( 020020 )連結的「特選台股領航報酬指數」如何篩選成份股吧。

「特選台股領航報酬指數」指數編製方法
採樣母體 台灣證券交易所上市普通股
篩選條件 自採樣母體中的核心產業,選取通過「流動性檢驗」及「財務指標篩選」之產業領導公司建構投資組合。
成份股數量 固定 15 檔個股
加權方式 1. 產業市值加權
2. 個別成份股權重上限為 20%
成份股調整 每年 4 月第 7 個交易日

「特選台股領航報酬指數」的成份股篩選,大致分成 4個階段:

  1. 流動性篩選:剔除流動性未達標的個股
  2. 指標篩選:篩選出台股「核心產業」
  3. 個股排序:從各「核心產業」產業挑出市值最大的1 ~ 2 檔個股
  4. 權重計算:先依產業佔比加權,再依市值加權分配個股權重

如此一來,權重能更均衡的分配在核心產業中的龍頭股票,濃縮再濃縮,達到「產業龍頭懶人包」的效果。

元大台股領航 N( 020020 )持股與產業分布

持股方面,目前元大台股領航 N(020020)的 15 檔持股,全都涵蓋在 0050 的成份股當中;不過,元大台股領航 N( 020020 )權重最大的持股,分別是聯發科與台積電,權重約各佔 25%。

元大台股領航 N( 020020 )持股清單
股票名稱 權重 產業類股
聯發科 19.60% 半導體業
台積電 19.50% 半導體業
台達電 7.90% 電子零組件業
國泰金 7.30% 金融保險業
廣達 3.80% 電腦及週邊設備業
富邦金 6.90% 金融保險業
鴻海 7.40% 其他電子業
中華電 4.40% 通信網路業
大立光 4.00% 光電業
台塑化 3.60% 油電燃氣業
台塑 3.40% 塑膠工業
南亞 3.50% 塑膠工業
華碩 2.80% 電腦及週邊設備業
長榮 4.20% 航運業
台灣大 1.70% 通信網路業
資料來源:元大證券 資料時間:2021/4/23

這是元大台股領航 N( 020020 )與 0050 的一大差異。由於 0050 完全由市值加權,以致台積電 1 檔個股的佔比就接近 0050 整體權重的 50%。而 元大台股領航 N( 020020 )是先排序產業,且在定審時個股佔比設有 20% 上限,避免台積電大幅排擠其他持股佔比,也讓產業分佈比例更均衡。

產業權重比較
元大台股領航 N( 020020 ) 元大台灣 50 ( 0050 )
產業 權重 產業 權重
半導體業 39.19% 半導體業 60.39%
金融保險業 14.19% 金融保險業 10.81%
電子零組件業 7.94% 其他電子業 5.80%
其他電子業 7.37% 塑膠工業 4.29%
塑膠工業 6.86% 電子零組件業 3.31%
電腦及週邊設備業 6.59% 電腦及週邊設備業 3.04%
通信網路業 6.13% 通信網路業 2.39%
航運業 4.24% 水泥工業 1.20%
光電業 4.01% 食品工業 1.19%
油電燃氣業 3.58% 光電業 1.17%
其他業 1.14%
鋼鐵工業 1.08%
汽車工業 0.66%
貿易百貨業 0.54%
電機機械 0.51%
油電燃氣業 0.46%
紡織纖維 0.41%
橡膠工業 0.29%
航運業 0.22%
資料來源:元大證券 資料時間:2021/4/23

元大台股領航N(020020):輕鬆追蹤台股產業龍頭

元大台股領航 N( 020020 )是投資台股產業龍頭的方便懶人包,且 ETN 沒有追蹤誤差的特性是一大優點。不過,投資 ETN 時,也有幾點值得投資人留意。

其中之一,是 ETN 有到期期限,而元大台股領航 N( 020020 )的期限為 10 年,將於 2030/11/1 到期;而到期時可拿回指標價值,結算流程如下:

另外,元大台股領航 N( 020020 )有提前贖回&強制贖回的機制:

  • 提前贖回:收盤指標價值 > 7.50元(發行價 x 1.5)時,元大證券「可以」提前將 020020 贖回。
  • 強制贖回:收盤指標價值 < 1.00元(發行價 x 0.2)時,元大證券「必須」提前將 020020 贖回。

不過,實務上券商只有在 ETN 賣得不好,以致於流通在外股份很少的情況下,才有可能啟動提前贖回機制。而元大台股領航 N( 020020 )目前流通在外超過5000萬股,元大證券並不會選擇提前贖回。

020020 發行價 5 元,跌到 1 元才會觸發強制贖回。也代表台灣 15 大龍頭企業的股票跌幅超過八成才會觸發,一般來說在現實生活中發生的機率只能說是很低很低。

最後,由於 ETN 的投資報酬仰賴發行券商的信用,因此挑選 ETN 時,一定要挑選可靠券商,而作為元大台股領航 N( 020020 )發行券商的元大證券,目前是台灣券商的市佔龍頭,信用風險能大大降低。若投資人想更均衡的佈局台股核心產業,元大台股領航 N( 020020 )會是一個可靠的選擇。

元大台股領航 N ( 020020 )相關資訊?

元大證券 ENT 網站可以查詢元大台股領航 N( 020020 )完整的商品報價、指標價值、到期日…等資訊,透過完整的資訊了解商品後再買進,投資才能更安心。

【延伸閱讀】

 

 
週餘
 
 
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