人生第一大謎題:投資股票的利與弊
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人生第一大謎題:投資股票的利與弊

2020 年 7 月 27 日

 
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您可能曾聽過這樣類似的說話︰「如果想賺大錢,您應該去投資股票。」 這的確是真的,但事情並不止如此。投資股票利弊皆有,視乎您的資訊來源而定,您可能會過多聽取一方的言論,而欠缺另一方的資訊。

來看看您是否想投資股票。

投資股票的好處

先來看看為甚麼投資股市對眾多投資者來說是個明智的抉擇。

您能建立巨大的財富

您真的可以股票累積大量財富,因為長遠而言,股市的平均年度收益已接近 10% 。細閱下表以較保守的 8% 年度報酬率為假設的驚人例子︰

-投資股票利弊01

資料來源:由筆者計算。

您不需是個天才

另一個投資股票的好處,是您無需金融學學位也能取得成功。您可以花大量時間去成為股市專家及一流的股票分析師,但您亦可只選擇簡單、低收費的大市指數基金,例如那些追蹤標普 500 指數的基金。這樣您就能獲得與整體股市大致相同的回報,並可能符合上表所述的成長。

適合所有人的股票

股票的另一個好處是股票種類五花八門,與眾多不同類型的公司掛鈎。雖然並不建議這樣做,但如果您想將錢孤注一擲在亮眼小型的新公司,完全沒問題。若偏好別具規模且派付高股息的大型企業,這類公司亦多不勝數。您也可以專注於廣泛的產業,由金融業務、軟體專業企業以至能源公司不等。整體而言,最好是能於不同公司和產業分散投資,避免把太多雞蛋放在一個籃子裡。

以少量金錢入門

此外,您無需很有錢才能透過股票致富。您可以數個月的存款開始,投資數股,或買入追蹤指數交易所買賣基金(ETF),如SPDR標普 500 指數ETF (SPY)。持續長時間這樣做,並根據能力增加投資規模。在理想的情況下,您的資產應能有所成長。如您現在的資源非常微薄,可考慮買入碎股。

可迅速取得金錢

流動性是股票的另一優點。對於房地產等一些投資,您不能即時或在短期內從中提取部分或全部價值。您需要放盤並售出房屋,需時數週或更長時間,您也可抵押房地產以申請貸款。然而,就股票而言,股市平日每天開放,讓您可以買賣股票。不過值得留意的一點是,單單因為能夠迅速沽出股票,並不代表您應該這樣做。畢竟股票可能會在您沽出前短暫暴跌,使您白白虧掉不少錢。下文講述股票的弊端時會再詳談。

可以跑贏通膨

最後,投資股票能助您跑贏通膨,使資產成長。數十年間,每年平均通膨近 3% ,也有較高或較低的時候。與此同時,股票(以標普 500 指數為代表)的增幅平均達 10% ,輕易使投資者能避免損失購買力。若您投資債券或儲蓄戶口或其他項目,而回報低於 3% ,那您便離創富目標愈來愈遠了,您每向前邁進一步,便會後退兩步。

投資股票的弊端

誠然,投資股票並非對所有人所有情況都是最佳的選擇。以下是一些應該緊記的注意事項。

並不保證回報

對新手來說,儘管股票往往長線跑贏很多其他投資產品,但在您投資的特定時期也可能會表現失色。下表反映了 Wharton Business School 教授 Jeremy Siegel 的研究,他計算了 1802 年至 2012 年期間,股票、債券、票據、黃金及美元的平均報酬率

-投資股票利弊02

您的投資時間愈長,投資能從經濟不景恢復過來的時間就愈長。

需要時間

這帶出了下一個注意事項︰如您想靠股票致富,可以如此做,但一般需時數十年,而不是數個星期或數個月。再看一遍最前面的列表,您就會了解到時間和複合成長的力量。您的錢可能會在幾年後每年成長數萬美元,但在幾十年期間,這些錢可以平均每年成長數十萬美元。 成為出色的投資者需要耐性。

股市變化無常

您亦需明白股市是變化無常的。長遠來說,股市總會上升,但增幅並不是一條直線。期間會有大量修正和暴跌,所以您要有保持冷靜的韌性,不要在這些事情發生時作出恐慌性拋售。來細閱下表,看看每年的回報可以有多大的差異︰

投資股票利弊03

資料來源:YCHARTS.COM。

市場的波動性是為甚麼您只應將未來 5 至 10 年不需動用的錢投資股票,因為您不會想在股市或所持有的股份剛暴跌就要沽出股票。

如果您不知自己在做甚麼,可能會一無所有

投資股票的另一個弊處是如果您不知自己在做甚麼,就可能會損失很多,甚至全部金錢。有各式各樣投資股票失利的方法,亦有很多您可能會犯到的常見投資錯誤。以下是幾個例子︰

  • 沒有在開始投資前還清高息債務
  • 買入您不了解的投資產品,例如期權或商品
  • 炒爆升股或仙股
  • 融資買股
  • 試圖捕捉市場時機

本文所提供的資訊僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool》授權

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