流動與非流動負債
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阿格力(許凱廸)
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流動與非流動負債

2019 年 5 月 3 日


同樣都叫負債的借款其實性質大不相同,以還款時間來區隔可分為一年內會到期的「流動負債」與一年後「非流動負債」。常見的流動負債主要包含應付帳款、應付票據、短期借款、應付工資、應付股利,以及一年內到期的長期借款,而常見的非流動負債則有應付債券(如公司債)和銀行貸款。

如果負債項目中的主要欠款屬於流動負債,那麼對公司的營運風險就比較小。這是因為短期流動負債包含了應付帳款與工資,且由於流動負債金額大都跟訂單有關連,故流動負債增加可能是因為業績成長。

再者,短期流通負債也代表公司的信用良好,故供應商提供了比較好的還款條件。總結來說流通負債的許多項目並不是真的「借錢」,只是該給供應商的錢晚一點給,且這部分無須支付利息。相對的,非流動負債由於是比較長期的借款,故負債比如果有很大一部分是來自非流動負債,會帶給公司較大的財務壓力。

實戰範例

洗腎耗材大廠 B 公司在近四年來的 EPS 從 3.43 元大增至 5.84 元,成長性相當強。而公司擴張過程中會舉債來加速營運,因此在投資成長型公司時必須多注意舉債是否造成壓力。透過「流動負債」以及「長期負債(非流動負債)」可用來檢視公司債務狀況,B 公司不論在流動與長期負債(非流動負債)都呈現逐年減少的趨勢,顯示公司在擴張過程中沒有過度舉債。

升級測驗

是非題

1.(O)流動性負債與非流動負債的區別根據為債務到期的時間。

2.(O)一年以上才到期的負債稱為「非流動負債」。

選擇題

1. 下列何者屬於「流動負債」?

(A)應付股利(B)應付帳款(C)應付工資(D) 以上皆是

2. 下列何者屬於「非流動負債」?

(A)一年內到期之長期借款(B)公司債(C)應付票據(D)以上皆是

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