美股─真正的存股天堂

看過一些台灣的存股者，有勇有謀，對他們心中充滿敬意，只遺憾太晚接觸到這樣的概念。晚了，雖然錯過一些機會，但也避開了一些風險。

存股者多為勤奮研究公司的投資者，但公司如果不好，研究再多公司也不會變好。存股者多為堅定的持有者，但公司如果不好，持有再久公司也不會變好。大家都在追求易於了解，可長可久的好公司，但台股中這種公司真的不多，很多公司在經過幾番經濟週期、競爭更加激烈後，慢慢敗陣下來，或是勤奮的創業家後繼無人…，就算有好公司，也是長期貴的不得了，不容易有上車的機會，存股者雖然功力高強，但也不免被這些因素困擾著，這大概是投資台股的宿命。

但美國股市就不同了，如果把研究台股的時間和精神，分一點給美股，就會發現，這是一個充滿珍禽異獸的存股天堂，只要打開這扇門，會看到滿街都是美麗的獨角獸公司，但在台股中大概會看到比較多的獨角仙吧。

全世界最偉大的存股者巴菲特，就是在這個市場揚名立萬。Oh，Come on！不要再巴菲特了！

好，我們換一個人，一位美國的老太太，Grace Groner，2010年1月19日過世，享年100歲，Grace在嚥下最後一口氣前，做了一件事，接下來，整個華爾街都驚呆了LoL！

Grace出生於1901年，1931年在養父的資助下，畢業於Lake Forest College，之後進入Abbott Laboratories亞培（Abbott, ABT-US）實驗室工作。1935年花了180美元買進3張，每張60元的亞培的股票，之後股票分割數次，並將股利再投資(wiki的資料並沒顯示她是否有額外再投入資本)，她過著樸實的生活，住在小木屋中，卻大方的以無名氏的名義，捐錢給需要幫助的人，雖生活簡樸，但她也花錢到處旅行，2008年她成立基金會，據估計，這基金會一年的孳息約30萬美金，她過世時，將基金會捐給她的母校Lake Forest College，當校長收到這筆超過7百萬美金的捐款時，雙唇發抖的說了一句：Oh，My God！！！！！！！(7個驚嘆號)

如果除了180元之外，她沒有再投入額外資本，這把投資，75年翻了38,889倍，年複合報酬率15.13%，你沒看錯，不是趴，是倍！雖然年化報酬率遜於巴菲特的50年21.6%，但仍狂電被稱為難以打敗的大盤的50年9.9%。

Amazing Grace！My  Shero！Grace的亞培的投資是特例嗎？在美國，其實還有大把的這種公司。

我很不喜歡做Back Testing，所以直接幹了一個美國網友Morgan Housel在2012年的研究來當例子，以我對美股的了解，這些公司並非刻意以高報酬率挑出來的(麥當勞（McDonald’s, MCD-US）、寶鹼、可口可樂（Coca-Cola, KO-US）…等，恐怕也很驚人)，因為報酬率比這些公司高的應該還有不少家。他以「無聊透頂的生意，非凡絕頂的報酬」為題，共介紹了16家公司，這些公司絕對不比台灣的亞泥（1102-TW）、正新（2105-TW）、中華電信…複雜，接下來就把時間交給Morgan，帶我們一起穿越時空。

1. Altria Group (美股代號： MO)：賣萬寶路香菸(就是賣菸的，有很難了解嗎？)，1968 – 2012，45年成長4,410倍(這些獨角獸的報酬率，都是用百倍算的)，年複合報酬率20.5%。
2. Kansas City Southern (美股代號：KSU)：區域型鐵路公司，1964 – 2012，49年成長3,469倍，年複合報酬率18.1%。
3. Nucor (美股代號：NUE)：鋼鐵公司，1972 – 2012，41年成長718倍，年複合報酬率17.4%。
4. Valspar (美股代號：VAL)：賣塗料、油漆的公司，1968 – 2012，45年成長893倍，年複合報酬率16.3%。
5. McCormick & Co. (美股代號：MKC)：賣胡椒粉、辣椒粉等調味品的公司，1982 – 2012，31年成長78倍，年複合報酬率15.1%。
6. Family Dollar (已經在2014年被Dollar Tree併購)：我把這家公司稱為美國的全聯超市，1972 – 2012，41年成長424倍，年複合報酬率15.9%。
7. V.F. Corp (美股代號：VFC)：戶外服飾North Face的母公司，1968 – 2012，45年成長443倍，年複合報酬率14.5%。
8. Teleflex (美股代號：TFX)：賣縫合線、口罩…等的醫材公司，1968 – 2012，45年成長426倍，年複合報酬率14.4%。
9. Brown-Forman (美股代號：BF.B)：賣威士忌等烈酒的公司，1968 – 2012，45年成長378倍，年複合報酬率14.1%。
10. Energen (美股代號： EGN)：賣石油、天然氣(能源)的公司，1968 – 2012，45年成長310倍，年複合報酬率： 13.6%。
11. General Mills (美股代號：GIS)：賣綠巨人玉米罐、Haagen Dazs冰淇淋等的食品公司，1971 – 2012，42年成長183倍，年複合報酬率13.2%。
12. Illinois Tool Works (美股代號：ITW)：工業用零件設備公司，1972 – 2012，41年成長156倍，年複合報酬率13.1%。
13. PPG Industries (美股代號：PPG)：賣塗料、玻璃、玻璃纖維的公司，1968 – 2012，45年成長245倍，年複合報酬率13%。
14. Bemis (美股代號：BMS)：包材公司，1968 – 2012，45年成長185倍，年複合報酬率12.3%。
15. Colgate-Palmolive (美股代號：CL)：高露潔（Colgate Palmolive Company, CL-US）牙膏公司，1968 – 2012，45年成長235倍，年複合報酬率12.9%。
16. Clorox (美股代號：CLX)：賣漂白劑的公司，1968 – 2012，45年成長200倍，年複合報酬率12.5%。

謝謝Morgan為我們帶來這麼精彩的介紹。當然這已經是過去式，裡面很多公司，在我看來，未來很難有相同的表現，我只是想表達，美國有許多表現與上述16家相似的公司，如果這樣的寶庫還不好，那你到底要什麼？

《業主型投資人 Invest Like An Owner》授權轉載