美股入門─追求高獲利一圓American Dream!

作者:Louis   |   2015 / 12 / 20

文章來源:預見   |   圖片來源:Jean


綜觀過去至今的台股,不難發現一件事實:台股容易被持有龐大部位的外資操控。散戶只要稍不注意很容易就會被軋空或洗下車,再加上心態不對想和趨勢對做、凹單,早早從股海中畢業的人多如牛毛,這就是小市場的悲歌。

比起台股,或許美股更適合追求高獲利的投資人,若將台股比做鯉魚潭,美股可以說是太平洋的規模,原因在於世界重量級的交易所、叱吒風雲的投資客,還有市值足以買斷俄羅斯股市的蘋果公司等,都在這片大江大海中,沒有任何法人能輕易扭轉大盤或權值股,光憑這一點,對勢單力薄的散戶來說公平多了。接下來為大家介紹如何操作美股、美股的特色以及透過經濟數據能推測美股波動。

美股台股大PK

美股台股大PK

億萬元交易殿堂─NYSE & Nasdaq

要進入美國股市交易前,不得不提美國的兩大交易所,分別是老字號的紐約証券交易所以及科技股居多的那斯達克交易所。

紐約證卷交易所(NYSE)

史悠久的「財星五百大企業」(Fortune 500)都在此交易,在這裡的股價總值已遠超過七兆美元,相當於1254座101的建造資金。

如果有看過以華爾街為題材的歐美電影,片中交易員聲嘶力竭叫喊、揮舞雙手的舞台就是這個已經成立將近兩世紀的紐約證卷交易所,大部份歷史悠久的「財星五百大企業」(Fortune 500)都在此交易,在這裡的股價總值已遠超過七兆美元,相當於1254座101的建造資金。

能在紐約證交所上市的公司都是具備一定規模的,例如:FedEx聯邦快遞、輝瑞藥廠、嬌生、IBM…等等,都是達到市值在一千八百萬美元以上、擁有兩千名股東、去年稅前所得超過兩百五十萬美元資格的公司,如果說紐約證卷交易所是全世界資本市場的縮影也不為過。

那斯達克交易所(Nasdaq)

是目前世界最大的證券交易所,其中不乏包括科技界超級巨星─微軟、蘋果、英特爾、雅虎、Facebook…等等

創立於1971年的那斯達克交易所,比起超越兩世紀的紐約證交所可以說是年輕小夥子,但是已經是目前世界最大的證券交易所,其中不乏包括科技界超級巨星─微軟、蘋果、英特爾、雅虎、Facebook…等等。那斯達克是第一家電子證券交易市場,取代傳統人工撮合方式,拜科技所賜,幾乎所有的下單都是透過網路及物聯網來達成,是一個具有劃時代意義的證卷交易所。

測風向  美國股市三大指數

如果將證券交易所比擬為太平洋,它提供了競技的舞台,那美國股市三大指數就是三群舉足輕重的魚種,市場的興衰都會被它們所影響著。

接下來要介紹的就是美國三大指數,對於剛操作美股的新手,在投資科技相關類股時必須密切注意那斯達克綜合指數、投資大型上市公司必須關切標準普爾500指數動向。

在投資科技相關類股時必須密切注意那斯達克綜合指數、投資大型上市公司必須關切標準普爾500指數動向。
橘色:道瓊、紫色:Nasdaq、綠色:S&P500、紫色長條:美國GDP;三大指數大至上走勢一致,另外可以發現,當GDP表現不佳時,指數也會相繼走弱,但並非領先指標。

 道瓊工業平均指數(DJIA)

道瓊工業指數是最悠久的美國市場指數,裡頭包括了美國30間最大的上市公司(如附圖) 所加權平均出來的指數,早期投資人多將其作為測量美國股票市場上工業構成的發展,但隨著時代遷移,今日的30間構成企業裡,大部分都已與重工業不再有關。

道瓊工業指數最常被人批評即是他使用「價格加權平均數」,這使得高價股漲跌幅一塊錢比起低價股都來的有影響的多,另外,只包含30種股票也讓人覺得其代表性不夠,但這30間仍是世界上舉足輕重的企業,因此,許多人還是將他用來作為「美國總體經濟」的判斷指數。

道瓊工業指數成分股

那斯達克綜合指數(Nasdaq Composite)

那斯達克綜合指數包含電腦軟硬體、半導體、網路、生物科技等5000多家公司,一樣是採用「價格加權平均數」,那斯達克指數是全球高科技產業的重要指標,以台灣來說,台灣電子股和美國有密不可分的關係,有時類股走勢幾乎是跟著美國的那斯達克綜合指數在走,但當然,不僅僅是台灣,幾乎全世界的科技股都得看那斯達克指數的臉色。

是全球高科技產業的重要指標,以台灣來說,台灣電子股和美國有密不可分的關係
橘色:Nasdaq、紫色:台積電;以半導體龍頭─台積電來看,確實走勢大抵與那斯達克指數相符。

標準普爾500指數 (S&P500)

標普500指數是由標準普爾公司從美國上市公司中挑選出500家具代表性的領導者組成的股票指數。另外,相較於道瓊與納斯達克指數,標普500指數採用「市值加權」,更能反映公司股票在股市上實際的重要性。所以分析師多用標普500指數觀測股市未來走向。

這三大指數是全球投資人首要參考的指標,很多投資人可能會問:那我做美股到底要參考哪一個指標? 其實目前市場上多數以那斯達克指數、標普500指數為股市參考依據;因為這兩種指數所包含的成分股,遠多過於道瓊工業指數,計算方式也較為大眾所接受,但建議還是三個都一起觀察,因為「道瓊指數反映總經指標:那斯達克、標準普爾指數較具市場性!

另外,要多加注意的是,與台股加權指數不同的是,美國股市並沒有限制漲跌幅,波動大操作風險也大,但獲利幅度相對增加;除非是面臨股災等級的震幅美國政府才會採取特殊的「熔斷機制」,縮小大家的投資風險。

美股漲跌風向針─常見指標大全

如果世界上存在時光機,我們就能跑到未來看明天、後天的股價,然後將自己的身家全賭上賺取暴利;但很可惜的是時光機只存在於科幻片中,那我們就無法預測未來走勢了嗎?

其實,只要看的懂重要的經濟指標,就能從中獲取蛛絲馬跡,進而推敲未來趨勢。但經濟指標百百種,哪個與美股相關程度最高,最能夠顯示和確認股市的走勢?

來看看國際經濟觀察做的統計,調查結果發現:個人消費支出中的耐久財項目、排除食物批發的零售銷售、實質GDP、耐久財訂單以及非農就業人口為高度相關的指數,從調查結果發現,保持高度正相關的指標多數都和「消費」有關,這是因為美國本來就是以消費為主的大國,GDP的四分之三都是由消費貢獻,但還是讓我們來看看這些指標和股市的關係。

指標相關性
美國本來就是以消費為主的大國,所以消費、零售銷售有關的數據與股市關聯度高蠻符合邏輯。

個人消費支出中的耐久財項目
(Personal Consumption Expenditures: Durable Goods)

個人消費支出是指個人和家庭為了滿足自己生活需要而支付的費用。包括個人購買商品和勞務兩方面的支出,是衡量國民消費支出的重要指標。

個人消費支出分三個項目,即耐久財、非耐久財和勞務。能使用一年以上的消費品如至會手機、汽車、電視機、傢具等稱為耐久財,簡單來說,就是有閒錢才能揮霍的商品;一年以下的消費品如食物、肥皂、汽油等,則為非耐久財,多為消耗品。

個人消費支出分三個項目,即耐久財、非耐久財和勞務。
美股標普500指數與美國個人消費支出─耐久財金額同向變動,幾乎成一條線上升!

非農就業人口變動
(Nonfarm payroll employment)

美國勞工統計部會公佈非農就業人口的每月調查資料,通常在每月第一周的星期五晚上公布,也就是說他是所有指標中「每個月第一個公布的指標」,另外,則是它能反映出製造行業和服務行業的發展及其增長,數字減少便代表企業降低生產,經濟步入蕭條,當社會經濟較快時,消費自然隨之而增加,消費性以及服務性行業的職位也就增多。

也因為這樣,非農就業人口變動常常能左右股市的波動,許多投機客都會跟隨此項公布在短時間內抓住趨勢賺取不小的暴利。

反映出製造行業和服務行業的發展及其增長,數字減少便代表企業降低生產,經濟步入蕭條,當社會經濟較快時,消費自然隨之而增加,消費性以及服務性行業的職位也就增多。
非農就業人口為每個月第一個公布的指標,是投資人觀察美股的重要指標。

ISM非製造業指數
(Institute of Supply Management Manufacturing Index)

是由美國供應管理協會公佈的重要數據,直接調查超過250家產業公司的採購經理人所編制,分成製造業指數和非製造業指數兩項,主要也是透過此指數觀察美國商業活動的繁榮程度,當指數連續位於 50 以上時,表示非製造業活動正大幅擴張,價格上升。反之,則景氣處於收縮狀態。(詳細介紹:何謂「ISM 指數」?)

透過此指數觀察美國商業活動的繁榮程度,當指數連續位於 50 以上時,表示非製造業活動正大幅擴張,價格上升。
ISM製造業與非製造業指數大致上走勢一致,當景氣很差時,ISM指數也會同步表現不佳。

波動率指數/恐慌指數 (Volatility Index)

最後要多介紹一個VIX 指數,VIX指數即「波動率指數」(詳細介紹:何謂 VIX 指數?恐慌指數?),是由 CBOE (芝加哥選擇權交易所) 在 1993 年推出,用以反映標普500 指數期貨的波動程度。VIX 指數主要用以觀察有突發消息或事件時,投資人的反應程度,當指數愈高,表示預期市場震盪幅度會愈大、投資人愈難預見未來市場的走向。

主要用以觀察有突發消息或事件時,投資人的反應程度,當指數愈高,表示預期市場震盪幅度會愈大、投資人愈難預見未來市場的走向。
VIX 指數最大功能是「描述投資人心理的變化情形」,可以透過此指數觀察投資人對整體股市目前的看法,像2008年金榮海嘯時,VIX指數即創新高,也代表當時投資環境處在極度恐慌之下。

最後要推薦幾個觀察美股動態的好網站,供大家能夠時時注意美股:

  • CNBC─如果英文底子夠好,可以直接從Consumer News and Business Channel得到最一手的資訊,CNBC會報導各地財經頭條新聞以及金融市場的即時動態,內容十分完善,網頁右側也會有個股即時報價與走勢圖;要投資美國當地公司,了解當地發生的時事十分重要。
  • CNN Money─CNN也是很好的財金新聞來源,比起CNBC,CNN Money 的介面較為簡單易操作,適合初次操作美股、想抓住美國當地重要新聞的投資人。
  • YAHOO Finance ─大多數操作股票的人都會上yahoo來看個股及台股大盤動態,yahoo也有美股的個股及大盤動態,是很適合新手的網站之一。(文/Louis)

預見》授權轉載

喜歡這篇文章?加入你的S夾!

預見
「預見」是一本從全球華人觀點出發的雜誌,內容以財經為主,政治、文化、社會為輔,範圍涵蓋全球,我們站在亞洲、眺望全球,希望亞洲聲音,也將成為媒體的主流。
預見的最新文章
More

社群熱門分享排行榜
本週
本月
追蹤股感的社群