【 美股新手入門 】美股怎麼買?有哪些券商?「複委託」是什麼?
作者 百舜
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【 美股新手入門 】美股怎麼買?有哪些券商?「複委託」是什麼?

2020 年 12 月 10 日

 
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在台灣該怎麼買美股呢?在台灣買美股可分為「複委託」和「海外券商」兩大管道,他們的分別就像「公司貨」和「水貨」一樣,買的東西都一樣,但是管道不同。透過複委託交易,就像透過經銷商買美股;透過海外券商,則是到海外買美股。各有好壞,純粹看個人喜好和需求。

複委託,就像美股在台灣的經銷商

就像有人電子產品喜歡買公司貨一樣,因為能找得到人,甚至有的經銷商會另外提供保固,這都讓人更安心。而既然是經銷商,那就得多賺一手,所以公司貨也比較貴一些。因此透過複委託買美股一定比海外券商貴;不過貴有貴的好處,透過複委託在台灣有人服務,萬一出什麼狀況都有各金融機構和政府幫忙想辦法,這是海外券商比不上的。

這是好處嗎?見仁見智。就像之前碰到一個大哥說的:「我擺幾千萬在美股,用海外券商太不安心了吧!複委託手續費貴就給他貴,至少錢擺在國內我比較放心。」但也有人不太在意這點,覺得投資靈活度和手續費等更重要,因此這沒有標準答案,全憑個人喜好。

複委託,透過銀行和券商稍有不同

複委託還可再細分成「透過證券商複委託」和「透過銀行複委託」,兩者有細微的差異。

在銀行複委託買美股,走的是財富管理中的「信託架構」,銀行是受託人,要盡「善良管理人義務」,所以會過濾一些太奇特的股票和小型股,以防客戶受傷。因此,透過銀行複委託能交易的美股數量較少(但大多數知名的美股仍然可以買賣,不用擔心),甚至有的銀行會加收信託管理費。

「透過券商複委託」,走的是「受託買賣海外股票」流程,券商只是單純把客戶下的單轉交美國上手券商而已,沒有特別限制。因此,只要在美股有掛牌上市的股票,券商都可以買賣。

海外券商,就像是到外國網站買東西

就像是上亞馬遜、或者飛到當地買東西一樣。選擇較多、價格較低,但是運送、關稅等細節都要自己搞定,出問題時也得自己想辦法。美國的金融法規監管與台灣不同,美國是「不能做XXX」,其他都可以;台灣是「只能做XXX」,其他都不行。因此美國的券商服務更百花齊放,這也是許多人寧可捨棄複委託去海外券商的原因。

各家海外券商的服務差異很大,這邊不一一列舉。但使用海外券商跟複委託之間有個重大成本:「跨國匯款費用」,除非往來的海外券商有補貼,不然無論是存款還是提款都要花費1,000~1,500塊台幣的匯款費用(詳細費用每家銀行不同,確切數字需問往來銀行)。所以,如果很在意這筆費用的話用複委託就好了。

而在股票投資方面,我們整理複委託與海外券商較重大的差異如下:

複委託與海外券商重大差異比較(放空、融資、選擇權)
(資料來源:作者整理)

不過,「自動下單系統」倒是複委託和海外券商都有。

美股的自動下單系統

很多人擔心投資美股會需要熬夜,但現在不論是國內金融機構或者海外券商,都配備「自動下單系統(或稱預約單」,只要白天先把想買的股票、價格設定好,晚上價格碰到就會自動成交,不用盯盤。每家複委託和海外券商有的自動下單功能不一,因此本文只列出三種最常見的自動下單功能。

  • 市價單(Market Price):就是用最即時的價格買賣。如果買的是大公司,那市價單的成交價會相當接近當時看到的價格。用市價單的另一個好處是,我們不用每天晚上美股開盤時守在電腦前等開盤。如果有想買的股票,只要在白天美股收盤時掛出市價單,系統就會自動用當天的開盤價買進(或賣出)了。
  • 限價單(Limit Price):顧名思義,就是用「限定價格」買賣。當使用限價單時,需要先選擇要買還是賣,再指定限定的價格。但買賣的邏輯會稍有不同。我們買股票都希望買得便宜,賣股票都希望賣得貴,因此,如果我想用90塊價格買進星巴克(SBUX-US),那限定價格就要設定90塊。系統就會在星巴克股價跌破90塊時,丟出市價單買進。這邊要注意的是,「限價單」不一定會成交在那個限定價格,因為它是「跌破限定價格後丟出市價單」。如果星巴克發生嚴重的災情(全球各分店紛傳食物中毒之類的),那股價可能會一瀉千里,很快的跌破90塊之後繼續掉,這樣一來買進價格很可能會在89.8,離90塊差一截。而如果是賣出的限價單,則是「漲破特定價格後賣出」。因此很適合做固定價位的停利。
  • 停損單(Stop Loss):美股沒有漲跌幅限制一直讓人擔心,總會怕睡一覺起來豬羊變色、股票大跌。此時,停損單就是個好幫手。它跟限價單不同,限價單是「跌破指定價格買進」,停損單是「跌破指定價格賣出」,這樣才能發揮停損的效果。
    它的買賣邏輯跟限價單剛好相反,為了方便閱讀,這邊整理如下表:限價單與停損單的買賣差異

     (資料來源:作者整理)

          「漲破指定價格買進有什麼用?」或許有人會這樣想。有種投資哲學是「突破高檔盤整代表股價發動漲勢」,此時,就可以
用設定買進的停損單,以免
晚上睡覺時股價突然漲破高檔盤整區。

以上就是最基本的三種自動下單。許多券商跟金融機構還會有額外的變化,像是「跟蹤止損(就是從最高點往下跌X %就賣掉)」、「條件單(觸發條件一後才啟動條件二)」等等,自動下單種類繁多,但不是每家都有。要想瞭解詳細的自動下單規則,建議還是跟往來的金融機構洽詢最準確。

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