與美股最相關的經濟指標出乎你意料,不是GDP

作者:國際經濟觀察   |   2015 / 07 / 10

文章來源:國際經濟觀察   |   圖片來源:國際經濟觀察


經濟指標百百種,但哪個與美股相關程度最高,最能夠顯示和確認股市的走勢,答案竟然不是經濟指標之王的GDP。

你可能會想,那是ISM指數? 錯!
非農就業人數?又錯!
消費者信心指數?錯!
成屋銷售?錯!
零售銷售指數?錯!

最重要的經濟指標都說過一輪了,到底是什麼呢?本篇就來帶您一窺各大重要指標與S&P500的相關程度。用的工具是之前非常推薦的網站:(點擊可以直接連結到該網站)

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實質GDP

相關係數0.8707,兩者間為高度線性相關(正相關)。

real GDP SP500 corre

領先指標

相關係數0.5423,兩者間為顯著性相關(正相關)。

領先指標 SP500

ISM製造業PMI

相關係數0.4321,兩者間為顯著性相關(正相關)。

PMI S&P correlation

ISM非製造業指數

相關係數0.6916,兩者間為顯著性相關(正相關)。

ISM Service SP500 corre

消費者信心指數

相關係數0.4968,兩者間為顯著性相關(正相關)。

consumer confidence SP500

非農就業人數

相關係數0.7425 ,兩者間為高度線性相關(正相關)。
與初領失業救濟金人數的相關程度相近。

非農

失業率

相關係數-0.3593,兩者間為低度線性相關(負相關)。

失業率 美股 相關

成屋銷售

相關係數0.1005,兩者間為低度線性相關(正相關)。

成屋銷售 SP500

耐久財訂單

相關係數0.8206,兩者間為高度線性相關(正相關)。

製造業耐久財新訂單

零售銷售(排除食物批發)

相關係數0.8927,兩者間為高度線性相關(正相關) 。

製造業耐久財新訂單 (1)

個人消費支出(PCE):耐久財

相關係數0.9407,兩者間為高度線性相關(正相關)。

個人消費支出耐久財

結論:

答案揭曉拉!!!
與S&P500相關程度最高的經濟指標,是個人消費支出(PCE)中的耐久財項目。

  • 高度相關
    0.94 個人消費支出中的耐久財項目
    0.89 排除食物批發的零售銷售
    0.87 實質GDP
    0.82 耐久財訂單
    0.74 非農就業人口
    -0.74初領失業金人數
    0.69 ISM非製造業指數
  • 中度(顯著)相關
    0.54 領先指標
    0.49 消費者信心指數
    0.43 製造業PMI
  • 低度相關
    0.35 失業率
    0.1  成屋銷售

其實從經濟結構來看很容易了解,美國本來就是以消費為主的大國,占了四分之三的GDP,所以跟消費、服務、零售銷售有關的數據,與股市關聯度最高蠻符合邏輯。

個人消費支出中的耐久財就是如手機、汽車、冰箱、家具等住宅相關的大筆消費,必然是要景氣好、口袋有錢或是預期收入可以支應才會下手,因此可以很好的反應美國股市走勢。

國際經濟觀察授權轉載》

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