華邦電(2344)-全球前兩大NOR Flash供應商
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華邦電(2344)-全球前兩大NOR Flash供應商

2021 年 2 月 24 日


2020 年 10 月以來華邦電利多消息頻傳,包括搶下iPhone訂單、競爭對手兆易創新產能出問題等,利多能否持續,背後又有何原因?

本篇重點:

  • 記憶體產品類型簡述-DRAM、NAND FLASH、NOR FLASH
  • 公司簡介-NOR Flash產品與旺宏互爭雌雄,技術落後領先群
  • 沒有獨霸產品線、主力產品後有追兵且市場成長性不出色
  • 中美科技戰若持續對華邦電可能是利多
  • 成長機會-中美科技戰加劇、物聯網應用
  • 潛在風險-新執政團隊改變中美科技戰既有政策
  • 小結-中美科技戰是關鍵

記憶體產品類型簡述-DRAM、NAND FLASH、NOR FLASH

記憶體產品主要可分為揮發性記憶體(VM, Volatile Memory)與非揮發性記憶體(NVM, Non-Volatile Memory)

揮發與非揮發的差別在於非揮發性記憶體可以在設備斷電,也就是電腦或手機關機等之後仍將資料儲存下來,而揮發性記憶體在設備斷電後,資料則會消失。兩種記憶體,都是用來儲存資料。

因揮發性記憶體傳輸速度比非揮發性記憶體快,一般用來儲存加快CPU運算速度的資料、程式碼等,而非揮發性記憶體就是單純的儲存資料,舉凡文件、照片、程式、電腦遊戲等等都需要非揮發性記憶體來永久儲存。

揮發性記憶體最常見的產品是DRAM(Dynamic Random Access Memory),因DRAM幾乎是所有記憶體產品中速度最快(SRAM有著比DRAM更快的速度,但成本是DRAM的好幾十倍,應用範圍相當侷限),例如主流頂規 DDR4 3200 理論讀取與寫入速度可高達 51.2GB /s,每GB成本相對低,終端售價低於 4 美元/GB。是用來加快應用程式執行速度的重要電子產品,重要性僅次CPU。

非揮發性記憶體最常見的產品是NAND Flash,在理想狀況下以PCIe 傳輸介面與NAND Flash為儲存單元的固態硬碟(SSD)讀取速度可達 3.5GB /s,寫入速度可達 3.0GB /s,遠高於傳統以磁碟為儲存單元的硬碟(HD),低於 0.2GB /s的寫入與傳輸速度,SSD每GB終端售價大約 0.1 美元/GB(主流低規格版本,讀寫速度是 HD2.5 倍以上),HD大約 0.3 美元/GB, 10 年前SSD的成本還是傳統硬碟的 10 ~ 20 倍,目前已縮小到 3 倍左右,未來SSD可能完全取代HD。NAND Flash目前用來儲存一般的文件、圖片、應用程式等等

另外NOR Flash近年因藍芽耳機大賣備受市場注目,NOR Flash也是一種非揮發性記憶體。NOR Flash在單個檔案 4KB 的隨機讀取速度可以高達 400MB /s以上,而主流頂規的SSD(NAND Flash)只有~ 50MB /s,但在隨機單個檔案 1MB 以上的隨機讀取速度SSD可以高達 2000MB /s以上,NOR Flash則還是維持在 400MB /s左右,NOR Flash在系統執行每個檔案小且檔案多的讀取時速度較快。

另外NOR Flash在待機時的耗電量也比NAND Flash低,前者大約是後者的 1 / 5 ,不過NOR Flash的寫入速度極慢一般低於 1MB /s,不適合頻繁修改NOR Flash裡的資料。NOR Flash一般應用在BIOS(開機啟動硬體時所需的程式,非作業系統),近年因低功耗的特性,在物聯網裝置(藍芽耳機即為一例)、基地台、車用電子等應用的範圍較以前擴大。

公司簡介-NOR Flash產品與旺宏互爭雌雄

華邦電子成立於 1987 年 9 月由華新麗華集團轉投資成立,主要產品為囊括揮發性記憶體與非揮發性記憶體,四大產品線分別為NOR Flash、NAND Flash、Specialty DRAM(利基型記憶體,一般是與客戶客製化訂做DRAM)與Mobile DRAM,另有轉投資公司新唐科技(主要產品為MCU微處理器與 6 吋晶圓代工等),佔公司產品營收比重分別為 34% 、 7% 、 26% 、 7% 、 25% ,NOR Flash與DRAM為公司主力產品。

NOR Flash、NAND Flash與DRAM這三種產品全球市場規模分別約為 20 億美元/年、 800 億美元/年與 500 億美元/年,華邦電在這三種產品的全球市佔率則分別為 23.8% 以上、低於 1% 與 1% 。

 

華邦電主攻技術落後的成熟市場與大廠較難照顧到的利基市場,華邦電 2019 年DRAM產品製程微縮至 25nm ,Flash目前最先進製程是 46nm ,在製程微縮上,估計華邦電落後三星、鎧俠、威騰電子、美光、英特爾、海力士、南亞科( 2408-TW )、旺宏等較為領先的對手 3 ~ 5 年以上。

沒有獨霸產品線、主力產品後有追兵且市場成長性不出色

華邦電只有NOR Flash產品的市佔率達到 20% 以上,屬於對市場有影響能力的廠商,不過旺宏的市佔率與華邦電差不多,過去幾年互有領先,華邦電在NOR Flash並非獨霸的廠商,在DRAM與NAND Flash市佔率都在 1% 以內,對市場可說幾乎沒有影響力。

就記憶體的市場,現況是中國廠商在DRAM與NAND Flash市場也毫無影響力,不過在NOR Flash,中國廠商已有 10% 以上的市佔率,對市場有一定影響,在中國最新的十四五計畫預計投入 10 兆人民幣的大背景下,未來紅色供應鏈可能對華邦電的NOR Flash產品產生壓力。

就市場一般的預期華邦電這三項產品未來五年的市場成長性是NAND Flash大於DRAM大於NOR Flash,分別約為 10% 以上、 5 ~ 7% 與 1 ~ 4% 左右,NOR Flash的成長性較弱。

中美科技戰若持續對華邦電可能是利多

過去兩年,美國對中國在高科技領域封鎖的出手逐漸加重,不過川普敗選後,美國新的執政團隊尚未就任,很多政策目前仍不明確,多屬市場的捕風捉影,不過就一般市場看法,美國對中國的技術封鎖,仍會持續。

美國在半導體設備獨自掌握約 45% 市佔率,如果加上其盟友荷蘭與日本則最少有 80% ,且越先進的領域市佔越高,享有絕對優勢。被美國商務部列入黑名單等於購買半導體設備需要通過美國政府核准,將使得客戶對晶圓代工廠的產能良率產生疑慮。

2020 年 11 月中芯被列入美國商務部的黑名單,對華邦電有最大威脅的兆易創新,其NOR Flash產能估計約有 4 成是請中芯幫忙代工,中芯是中國良率最佳技術最好的晶圓代工廠,中芯如果未來購買美國設備受到影響,在良率與產能都會受到影響,進而影響到兆易創新的良率與產能。同時也傳出蘋果(Apple, AAPL-US)iPhone的NOR Flash訂單由原本的兆易創新轉向華邦電。如果拜登執政團隊上台後,維持中美科技戰,華邦電這類型過去與紅色供應鏈競爭關係較深的廠商,則可能更為有利。

小結-中美科技戰是關鍵

華邦電畢竟在DRAM與NAND Flash技術上落後對手相當多,電子產品更新換代快,成長性強的一般在較先進的領域,華邦電難以跟上整體市場成長,在NOR Flash反而機會較多,首先市佔率高,位居第一或第二,中國廠商又有一定市佔率,有機會搶奪對手市佔率,不過這部份則與中美科技戰的走向息息相關。其次,因NOR Flash低功耗的特性,物聯網應用對NOR Flash的用量可能較高,不過物聯網雖然是個趨勢,但目前看起來並不是很強勁,屬於偶有佳作,像是這兩年的藍芽耳機,不過下個明星產品在哪?目前還看不太出來。對華邦電影響最大的應該還是未來中美科技戰的走向。

參考資料:

  • 美光
  • 三星
  • 華邦電
  • 旺宏
  • 羅姆半導體
  • 創見
  • Embedded.com
  • Yole Développement
  • Mordor Intelligence
  • 天下雜誌
  • TechNews

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