蘋果的晶片供應商面臨iPhone的銷量減緩:特斯拉會拯救他們嗎?

作者:ALLISON GATLIN   |   2016 / 06 / 16

文章來源:IBD   |   圖片來源:chieni


特斯拉(Tesla Motors, TSLA)的CEO 伊隆・馬斯克(Elon Musk)預計在2020年達到製造一百萬輛電動車的目標將可能為蘋果(Apple, AAPL)iPhone的晶片製造商帶來利多。這些製造商的主要產品為iPhone的晶片,iPhone近期的銷售量首次出現下滑,也對它們帶來了一些衝擊。

雖然對部份的半導體公司來說,智慧型手機仍是他們的主要收入來源,但他們已將目光移至下一個可能帶來成長的新產品,像是電動車以及物聯網。

Edward Jones的分析師Bill Kreher告訴IBD,“我認為物聯網和電動車市場相當有機會,隨著時間的經過,市場將會慢慢擴大,在長期隨著產品的產量增加,對晶片的需求也會隨之提高”。

“隨著科技不斷地創新發展,每隔幾年,產品市場總是會重新洗牌一次,我們認為物聯網會是下一個戰場”。

Kreher預計物聯網產業,包括電動車在內,在接下來的三年內將會成長10%至15%。

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感測器的製造商,像是亞德諾半導體(Analog Devices, ADI)、恩浦半導體(NXP Semiconductors, NXPI)和德州儀器(Texas Instruments, TXN);類比晶片製造商MaxLinear(MXL)和美信(Maxim Integrated Devices, MXIM);還有顯示晶片公司像英偉達(Nvidia)皆有可能在未來因物聯網而成長。

但並不是每個人都熱衷於物聯網。研調公司Semiconductor Advisers的總裁Robert Maire稱現代的車子只是“將電腦放在輪子上”,而物聯網只是將“智慧型手機的功能發展到極致”的表現。但他也表示一般來說物聯網會使用較便宜的晶片而非使用智慧型手機所安裝的較高階的晶片。

Skyworks Solutions(SWKS)的CEO David Aldrich在四月份指出物聯網的商機約有“數百億”,但Maire也表示這並不意味著營收會呈現大幅度的成長。

Maire告訴IBD,“物聯網並不會取代手機,因為物聯網是基於後緣觸發(trailing-edge)半導體技術。具有連接網路的自動調溫器,價格落在75至100美元之間。它的晶片價值約5美元”。

而拆解專家iFixit將蘋果的iPhone手機進行拆解,裡面的高通(Qualcomm, QCOM)的晶片則約為20至22美元。

高通和Integrated Device Technology(IDTI)則正在尋找能夠超越智慧型手機的新世代產物,像是智慧城市、智慧型裝置以及智慧車。他們密切地觀注科技巨頭,像是特斯拉、蘋果和谷歌(Google, GOOGL)的一舉一動。

誇大的物聯網市場份額

預估物聯網的晶片市場只能憑空臆測,因為範圍相當地廣泛因此臆測出來的數據也相當地高。

去年研究機構麥肯錫(McKinsey)預估整體的物聯網市場在2025年將達到3.9至11.1兆美元。如果用11.1兆來計算,那表示物聯網所佔的比重將會超過全球經濟的10%。

在四月份,商業內幕(Business Insider)預估在2020年物聯網的設備將會達到240億台。該線上新聞網站的研究單位商業智慧報告(Business Intelligence, BI)則預估接下來五年投資於物聯網解決方案的金額將高達6億美元。

有許多蘋果的晶片供應商都想要在物聯網中奪得市場份額,但也有例外。博通(Broadcom, AVGO)在四月份以550百萬美元將它的物聯網部門賣給了Cypress Semiconductor(CY)。這個部門在過去的12個月以來只為博通貢獻了189百萬美元的收入,約佔總收入的3%。

博通拒絕針對物聯網部門的出售以及智慧型手機銷售減緩的議題進行評論。博通公佈了結束於1月31日的第一季財報,它的無線業務(包括智慧型手機的銷售額)減少至578百萬美元,約為總銷售額的三分之一。MKM的分析師Ian Ing估計約有10%的行動晶片銷售來自於中國。

博通在射頻晶片(radio-frequency)的競爭者Qorvo(ORVO)和Skyworks也進軍物聯網市場。Oorvo在四月份併購物聯網的解決方案供應商GreenPeak。它為智慧家庭製作具有超低功率、短程無線距離的無線晶片。

這項併購能夠使Qorvo的產品組合更多元。Qorvo也未針對智慧型手機銷售放緩的議題有任何回應。根據它結束於4月2日的第四季財報顯示它的行動裝置晶片銷售額為465百萬美元,約為總銷售額的76%。

而Skyworks上一季的整合行動系統和功率放大部門的銷售額為總銷售額的73%。拆解蘋果的iPhone 6s後,可以看到它使用了2個Skyworks的功率放大模組。

Aldrich在4月份公司的電話會議當中指出,當季Skyworks的broad markets部門,包括物聯網相關收入,較去年同期成長了18%,是整體營收的25%。他並估計至2020年為止,物聯網將帶來83%的年複合成長率。

無線充電

蘋果手錶和三星Galaxy的供應商Integrated Device Technology雖然知道智慧型手機的成長已經開始減緩,但它指出手機的未來仰賴無線充電技術,仍有成長的機會。IDT的晶片能讓行動裝置可以使用無線充電技術,這對蘋果來說相當重要,預計在2017年的iPhone 8將不再使用有線充電技術。

CTO Sailesh Chittipeddi告訴IBD,IDT在行動裝置市場的市佔率約為17%。

智慧型手機已經達到飽和了。Chittipeddi表示,但是其中的技術尚未達到巔峰。射頻晶片的供應商博通、Qorvo和Skyworks也指出出貨量可能會呈現停滯不前的狀態,但毛利將會成長。在1月份,博通的CEO Hock Tan表示即使射頻晶片銷售量沒有增加,每年可能仍有20%的成長。

高通的晶片銷售和授權業務皆有所成長,它仍對智慧型手機業務的成長有信心。CEO Steven 在2月份Mollenkopf告訴分析師,唯有新科技能夠為智慧型手機帶來成長。

Chittipeddi告訴IBD,“智慧型手機的生態系統將會持續成長,當無線充電技術滲透市場時,將會持續帶動整體成長。目前智慧型手機的銷量每年仍約有12億支,這些手機並非每一支都有無線充電功能”。

無線充電除了能夠用在智慧型手機上,還有其他的用途。在3月份IDT舉辦的Hackster challenge當中,參與者想出了許多無線充電的運用方式。Er Bharath Ram想出了一個隨時隨地可以泡咖啡的咖啡機,這個點子受到大家的好評。其他的想法還有搖控坦克、“神奇的牙刷”以及為阿茲海默症患者量身訂製的鞋子。

Chittipeddi表示,“家具、自動裝置、耳機、無人機…等等,將會推動市場成長”,但他認為成長的幅度可能不會像當初的智慧型手機來得高。

併購將帶來成長

Chittipeddi表示,去年IDT為了跨足感測器市場而以310百萬美元取得了ZMDI,進入感測器市場。IDT希望能夠藉由增加感測器業務進入快速成長的自動車以及資訊娛樂市場並與恩智浦半導體競爭。

在IDT併購ZMDI的同時,恩浦也完成了它對Freescale Semiconductors 130億美元的併購。目前恩浦的市值約為285億美元,而IDT的市值則為27億美元。恩浦的CEO Rick CLemmer估計公司約有40%的銷售來自於電動車部門。

Clemmer表示恩浦提前預知智慧型手機銷售將減緩。他也和Chittipeddi一樣,認為智慧型手機市場將會因為特定的科技發展而成長。恩浦的晶片和Apple Pay、Samsung Wallet或Google Wallet一樣,是用來為手機的支付加密。

他表示,“約有15%至20%的智慧型手機有行動錢包,我們認為它將會成長至60%”。我們認為我們的出貨量將會成長三倍,因為目前行動錢包的市佔率正在擴張“。

併購Freescale能夠強化公司的行動業務。在第一季,恩浦的安全連接裝置銷售額為471百萬美元,約佔總銷售額的21%。但Clemmer表示一般來說該部門的銷售額約佔整體銷售的15%。除此之外,他也表示,併購後的公司也更有機會成為頂尖的電動車晶片供應商。

Clemmer表示,恩浦也和特斯拉、谷歌、蘋果和福特(Ford, F)合作,他們皆致力於發展自動駕駛,這也是另一個推動恩浦成長的關鍵。

英偉達的自動車主管Danny Shapiro表示,自動車的商機非常大。在四月份,英偉達的CEO Jen-Hsun Huang揭露了三組為自動車寫的程式,分別是BB8、C3PO以及以和星際大戰當中熱門的機器人同名的R2D2。

像恩浦一樣,英偉達也建立了一個自動車平台供汽車製造商使用。Shapiro告訴IBD,與恩浦不同的是,英偉達認為在智慧型手機當中的顯示只要達到“夠好”的程度就行了,它追逐的是最尖端,但危險性也最高的科技。

因此沒有智慧型手機的晶片是英偉達製造的。Shapiro表示,“這個市場對我們沒有價值。但我認為電動車將成為前所未見最強悍的電腦,我們目前的技術已經超越目前汽車所能處理的影像數據,也因為如此,你需要一台超級電腦”。

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