那斯達克ETF有百事可樂?科技股ETF 比較!

作者:百舜   |   2020 / 08 / 14

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:股感知識庫


前文簡單介紹了最近當紅的「科技類股」,也整理了相關ETF給大家。而如果去google「科技類股ETF」,很可能會找到國內的「富邦Nasdaq-100基金(00662)」、美國的「Invesco納斯達克100指數ETF〈QQQ〉」等標的。

但如果去細看這兩檔ETF的持股,會發現其中居然有百事可樂、好市多、星巴克、露露檸檬等公司!(雖然佔比很低,加起來不到5%)這不是日常用品嗎?為什麼會放在那斯達克100指數裡?這要從「那斯達克」四個字開始講起….

那斯達克(Nasdaq)是間證券交易所

我記得第一次聽到這個名稱時,心中想著「哪來這麼奇怪的名稱啊?那斯達克?」後來才知道,那斯達克是個交易所,就像台灣證券交易所一樣,只是台灣只有一個證券交易所,而美國幅員廣大,因此有十來個證券交易所,「那斯達克」是最具規模的幾個交易所之一。

「那斯達克」是縮寫,全名是「the National Association of Securities Dealers Automated Quotations」,直譯過來就是「國家證券自動報價協會」。在它成立的1971年代,股市採用自動報價可是很先進很潮的事。

雖然1971年成立的那斯達克迄今也快50年了,但是跟1792年創立的紐約證交所(NYSE)比起來還只是兒孫輩。證券交易所的一個重頭戲就是「讓公司掛牌上市」,因為可以收手續費。在台灣因為只有一間台灣證交所,所以沒啥好搶的,公司想上市募資就只能找它;在美國有那麼多證交所,所以會互搶生意,他們需要提供不同的特色和服務,來吸引公司去他們家掛牌。

而那斯達克證交所跟紐約證交所的差異細節很多,這邊不細談。但概括來說,在那斯達克證交所上市的費用較低,麻煩較少 (包括不用設置內部稽核委員會等,要在紐約證交所上市就需要這個東西)。

在紐約證交所上市雖然要符合更多條件,但因為它老,再加上門檻較嚴格,因此順利在紐交所上市的話名聲會加分。而大多數的科技公司比較年輕,跟名聲比起來他們寧可省錢省麻煩,因此會選擇去那斯達克證交所上市。

但這不是絕對,像很紅的「以工作為主的社群」的網站Linkedin,在被微軟收購之前就是選在紐約證交所上市;最近新崛起的醫藥業軟體公司Veeva(VEEV.US)也是選擇在紐約證交所上市。這也就是為什麼「那斯達克ETF會有這些民生必需品公司」的原因。

那斯達克,非科技公司也能上市

那斯達克證交所從沒規定「一定要科技公司才能掛牌」,而是符合條件的公司都可以。所以,星巴克、百事可樂、好市多等都在那斯達克掛牌。「富邦Nasdaq-100基金(00662)」、美國的「Invesco那斯達克100指數ETF〈QQQ〉」等標的,追蹤的是「那斯達克100指數」,這個指數涵蓋的是「在那斯達克證交所掛牌,市值排名前100名」的公司,就這麼單純。市值越大,佔比越高。因此星巴克、百事可樂、好市多這些世界級大公司自然就被選進去了。

我們來比較一下「那斯達克100指數ETF」跟另一檔純科技股ETF的前二十大持股差異 (這邊挑選的是國泰標普北美科技ETF):

富邦nasdaq-100 (00662) 國泰標普北美科技 (00770)
持股公司(股票代碼) 比重 持股公司(股票代碼) 比重
蘋果(AAPL) 13.48% 微軟(MSFT) 8.21%
微軟(MSFT) 10.97% 蘋果(AAPL) 8.18%
亞馬遜(AMZN) 10.92% 亞馬遜(AMZN) 8.1%
臉書(FB) 4.38% 臉書(FB) 5.69%
谷歌(GOOGL) 3.63% 谷歌(GOOGL) 4.42%
谷歌(GOOG) 3.54% 谷歌(GOOG) 4.39%
NVIDIA(NVDA) 2.42% 威士卡(V) 3.98%
特斯拉(TSLA) 2.31% 萬事達卡(MA) 3.15%
Paypal(PYPL) 2.01% 英特爾(INTC) 3.1%
Adobe(ADBE) 1.9% NVIDIA(NVDA) 2.86%
Netflix(NFLX) 1.86% Adobe(ADBE) 2.51%
英特爾(INTC) 1.85% Paypal(PYPL) 2.43%
思科(CSCO) 1.81% 思科(CSCO) 2.4%
康姆卡斯特(CMCSA) 1.78% Salesforce.com(CRM) 2.05%
百事可樂(PEP) 1.7% 艾森哲(ACN) 1.64%
好市多(COST) 1.31% 博通(AVGO) 1.51%
T-Mobile(TMUS) 1.26% Oracle(ORCL) 1.47%
Amgen(AMGN) 1.26% 德州儀器(TXN) 1.42%
博通(AVGO) 1.18% IBM(IBM) 1.3%
高通(QCOM) 1.15% Shopify 1.24%

(星巴克則佔那斯達克100指數的 0.82%,排名第24。)

可以看到,其實大部份股票差異不大,就如前文所說,好市多、百事可樂、星巴克三家公司相加起來還佔不到整體的5%。但如果你想要更純粹的科技股ETF,不希望裡面有其他類別的話,不妨選擇名稱中有「科技類股ETF」的商品,而不是「那斯達克100」的商品。

「科技類股」ETF中還可以再細分為眾多子產業,有「以硬體為主的」;「以軟體為主的」;「針對通訊的」….,這以後再細談。我們先來談廣泛持有整個科技產業的ETF,這也可以分兩大類:

分散持股vs. 集中持股

我們來比較兩檔純科技股ETF的前二十大持股,一檔是「國泰標普北美科技(股票代號:00770),以下簡稱00770」,另一檔是「SPDR科技類股ETF(股票代號:XLK),以下簡稱XLK」。

國泰標普北美科技 (00770) SPDR科技類股ETF (XLK)
持股公司(股票代碼) 比重 持股公司(股票代碼) 比重
微軟(MSFT) 8.21% 蘋果(AAPL) 23.8%
蘋果(AAPL) 8.18% 微軟(MSFT) 20.59%
亞馬遜(AMZN) 8.1% 威士卡(V) 4.45%
臉書(FB) 5.69% 萬事達卡(MA) 3.88%
谷歌(GOOGL) 4.42% NVIDIA(NVDA) 3.56%
谷歌(GOOG) 4.39% Paypal(PYPL) 2.96%
威士卡(V) 3.98% Adobe(ADBE) 2.8%
萬事達卡(MA) 3.15% 英特爾(INTC) 2.72%
英特爾(INTC) 3.1% 思科(CSCO) 2.67%
NVIDIA(NVDA) 2.86% Salesforce.com(CRM) 2.31%
Adobe(ADBE) 2.51% 艾森哲(ACN) 1.95%
Paypal(PYPL) 2.43% 博通(AVGO) 1.73%
思科(CSCO) 2.4% 德州儀器(TXN) 1.67%
Salesforce.com(CRM) 2.05% 高通(QCOM) 1.63%
艾森哲(ACN) 1.64% Oracle(ORCL) 1.51%
博通(AVGO) 1.51% IBM(IBM) 1.47%
Oracle(ORCL) 1.47% 超微半導體(AMD) 1.26%
德州儀器(TXN) 1.42% 富達資訊服務(FIS) 1.16%
IBM(IBM) 1.3% ServiceNow(NOW) 1.06%
Shopify 1.24% Intuit (INTU) 1.04%

可以看到,XLK光「蘋果」、「微軟」就佔了整體的40%,幾乎是「蘋果、微軟和他們的快樂夥伴」;而00770則分散許多,前面九大持股(一直到英特爾)才佔了整體的50%。集中跟分散持股各有好壞,集中持股的好處就是「更容易受重壓的股票帶動」。當蘋果、微軟大漲時,XLK會漲得更兇,但當他們大跌時也會跌得更兇;而像00770這樣的ETF就會溫和些,沒那麼容易受到蘋果和微軟的大漲帶動,而風險也因此較低。

所以,如果你看好蘋果和微軟,又想稍微分散些風險,就可以選擇「蘋果、微軟和他們的快樂夥伴」,也就是XLK;如果你對個股沒有特別偏愛,只是看好科技股的未來,那可以選擇像00770這樣分散持有各家公司的ETF。

延伸閱讀

相關個股
loading animation
百舜

百舜的美股&投資專欄

*證券分析師(CSIA); *先後於「台灣金融研訓院」「文大推廣教育部」 「Smart雜誌」「今周刊」 「理周教育基金會」講授美股, *曾於金融機構專職美股研究,服務金融法人數年。 *現職:財經網站研究部主管
關注