開發金法說會(2883)2022 Q3(含財報)
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開發金法說會(2883)2022 Q3(含財報)

2022 年 12 月 12 日

 
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金融保險業開發金( 2883-TW )11 / 23 召開 Q3 法說會 ,同時間說明 2022 年 Q3 財報 ,公司報告人為龐德明(總經理暨執行長)。開發金(2883)表示:「淨值與評價降低是受市場趨勢影響,市場回溫就會上升;明年的股利配發,除非年底前股債大幅回升,否則依現行情況,要配現金股利恐有極大難度。」開發金(2883)Q3 財報表現如何?開發金(2883)Q3 財報有哪些重要的營運數據?開發金(2883)Q3 財報公布後,前景還看好嗎?開發金(2883)可以投資嗎?

開發金 2883 財報 點我下載

開發金法說會(2883)Q3 財報

開發金(2883)開發金控 Q3 財報

開發金控前三季稅後淨利新臺幣 203.2 億元,金控排名第四,每股盈餘為 1.21 元。扣除去年處分大樓一次性利益,獲利衰退幅度約 10%。九月完成第一階段綠電採購,並規劃未來五年間每年採購 500 萬度綠色電力。上半年的未分配盈餘 471.03 億元,其他權益 -926.06 億元。

開發金(2883)中國人壽 Q3 財報

開發金(2883)中國人壽前三季稅後淨利新臺幣 181.7 億元。專注於高價值商品及提升分期繳商品之市佔率,新契約價值利潤率上升至 36.8% 。資產管理掌握升息機會,國內股票投報率 15.71% 、國外債投報率為 4.16% ,整投資報酬率為 4.65% ,增加 16 個基本點。(一個基本點等於 0.01 個百分點)。

中國人壽投資在國內股票方面,從去年底的 1,942 億元降到今年前 9 月的 1,323 億元,占比從 9% 降到 6% 。國外股票亦減少 74 億元,比重從 5.1% 降到 4.6% 。債券方面,占比最高的國外債券明顯提高,從六成不到提高到 68.1% ,金額提高到 1 兆 5129 億元,增加 2162 億元。穩健管理外幣資產下,海外避險成本下降至 -0.18% 。

去年前 9 月中壽在股票實現 131.69 億元利益,在債券實現 185.66 億元,總計靠投資股債約賺 317 億元。但今年前 3 季靠股債只實現約 141.37 億元,整體衰退 45% 左右。若分開來看,今年前 3 季的實現利益,其中股票約 79.07 億元,年衰退 -40% (YoY);債券 62.3 億元,年衰退 -66% (YoY)。

開發金(2883)凱基銀行 Q3 財報

開發金(2883)凱基銀行前三季稅後淨利新臺幣 47.4 億元,較去年同期成長 +30% (YoY),且超越去年全年淨利。淨利息報酬率 1.42% 保持優異表現。重點業務的中小企業放款及個人信貸年增率皆達 +23% (YoY)。

開發金(2883)凱基證券 Q3 財報

開發金(2883)凱基證券前三季稅後淨利新臺幣 26.8 億元,受到台股日成交均量大減 36 %衝擊,前三季獲利較去年同期大幅衰退 6 成以上,ROE 5.8%。

開發金(2883)中華開發資本 Q3 財報

開發金(2883)中華開發資本 Q3 稅後獲利新臺幣 9.86 億元,累計前三季損失縮減為新臺幣 -5.92 億元。完成兩檔新基金募集作業,預計首輪基金規模 合計新臺幣 13.5 億元。累計前三季綠色投資撥款共新臺幣 4.5 億元。

開發金法說會(2883)淨值重分類

開發金(2883)10 月 1 日啟動金融資產重分類。今年由於升息猛烈,全球股債雙殺讓投資難度加劇,使得壽險業的債券未實現部位大幅轉虧,甚至損及淨值,部分轉負,這時候就必須得進行資產重新分類!開發金(2883) 111 年 9 月 30 日歸屬母公司業主之權益為 1,681 億元,每股淨值約 9.12 元,子公司中國人壽改變管理金融資產之經營模式,以 111 年 10 月 1 日為金融資產重分配日,重分類後權益金額較 111 年 9 月 30 日增加約新台幣 324 億元,重分類後業主權益為 2,005 億元,每股淨值約 10.88 元。

法人關注的 AC (按攤銷後成本評價)是什麼?簡單來說,就是把債券從 FVOCI(未實現損失)大舉轉入不影響綜合損益表的 AC (按攤銷後成本評價),藉此拉高淨值,這樣未來債券價格短期變動對淨值影響大幅降低,但能提前處分的彈性也縮小。

淨值重分類對存股族有影響嗎?

聽起來好像只是財報的調整救淨值,對廣大的股民有什麼影響呢?淨值變漂亮了,金管會(主管機關)為了防堵資產重分類後,配息被灌水,要求金控母公司和壽險子公司針對淨值上升的部分,提列同金額特別盈餘公積且不得分配,若提不足,明年就繼續提存,恐因此而限縮股利。簡單來說,仙丹只是把命(淨值)救回來了,但之前的內傷(虧損)還殘留著,所以要進密室休養(提列特別盈餘公司),直到內傷(虧損)養好出關了,才能恢復上繳給母公司,所以說對存股族的影響可大囉!

開發金法說會(2883)Q&A

Q1 :開發金(2883)資本適足率(RBC)的目標數?債券重分類的規模以及放在 AC 的比重?

開發金(2883)回覆:「金融市場波動大,資本適足率(RBC)為 311% ,公司說希望今年以達到法定 250% 以上為依歸;淨值比方面,淨值在資產重分類之前是 700 億元,重分類影響約 300 億元,淨值比會從 3.1% 增加到 4.4% 。重分類後資產在 AC 部位約占 95% 。」

Q2 :開發金(2883)今年升息對中壽在固定收益上的息收增加金額?預計明年經常性收益的息收年增率是多少?

開發金(2883)回覆:「今年的經常性收益較去年增加 10% ;預估明年升息到相對高點,經常性收益增加幅度,不會像今年這麼大,但還有增加空間,實際數字要待明年才能更明確。」

Q3 :開發金(2883)今年投資收益不如去年,加上沒有出售大樓收益,是否影響股利配發水準?

開發金(2883)回覆:「今年分配 1 元( 110 年度),由於上半年開發金未分配盈餘 471 億元,但淨值下其他權益是 -926 億元,依規定不得分配現金股利,要看第三及第四季表現,除非年底前股債大幅回升,否則依現行情況,確實在配現金股利恐有極大難度。」

Q4 :開發金(2883)第三季未分配盈餘以及其他權益下的金額是?

開發金(2883)回覆:「無正面答覆,僅表示要看第三季跟第四季的相關表現,整體才會有最後數字。」

Max的金融生活》授權轉載

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