閒聊美股代號5-3:美股代號字尾的玄機

作者:TAIWAN-A-SUN   |   2016 / 03 / 05

文章來源:TAIWAN-A-SUN   |   圖片來源:Jean


美股代號字尾經常多了一個字母,藏有玄機,用來傳遞特殊訊息。

BRK.ABRK.B

最為台灣投資人所熟知的例子就是股神巴菲特掌管的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway Inc.)投資公司,同一家公司在NYSE 掛牌2支股票,代號分別是 BRK.A 與 BRK.B,其中A 股號稱是地球上最昂貴的股票,每一股的股價高達約19萬7千美元 (2015/12/31)。

以2015年12月美金對台幣的低檔即期匯率 1:32.7計算,買一股波克夏公司的A 股要準備將近650萬元台幣,一般散戶買不起,因此流通性低。公司為了讓小股東可以也投資波克夏股票,將股票分為A、B股,目前A股:B股,就相當於 1:1500,B股股價在2015/12/31是 132.04美元,用台幣4317元就可以買到一股,散戶人人買得起,流動性也就大幅提升。

儘管有「A股可以換成B股,B股卻不能換成A股」 的限制,但是B股和A股的股價連動性非常密切,除此之外,A股和B股並沒什麼大差別。而且只要持有一股波克夏B股,就可以拿到四張參加波克夏公司股東大會的股東證,這個年度盛會可是號稱為:價值投資人的伍德斯托克音樂節呢 (Woodstock for Capitalists)!無法飛到美國現場聆聽股神的教誨的人先別嘆氣!從今年起波克夏海瑟威(BERKSHIRE HATHAWAY)的年度股東會,也將首次透過串流轉播股東會,屆時(美東時間2016年4月30日上午10時開始)就可透過裝置連上雅虎財經收看。

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參考資料:http://performance.morningstar.com/stock/performance-return.action?t=BRK.B

MKC MKC.V

在紐約證券交易所(NYSE)掛牌上市,世界第一辛香料與調味料品牌公司McCormick & Company, Inc.,是許多偏好民生消費類股投資人的投資標的,在股票市場有2個美股代號:MKC 和 MKC.V。前者MKC 的股東沒有投票權,而持有後者MKC.V股票的股東多為公司內現任與退休員工,則享有投票權。兩者股價與配息相差不大,最大的差別是:在外流通股數與每天的成交量。

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參考資料:http://performance.morningstar.com/stock/performance-return.action?t=MKC

CMCSACMCSK

美國最大的有線電視及第二大互聯網提供商Comcast Corporation,透過一連串的企業收購不斷地壯大,成為世界上最有影響力的媒體公司之一。這個雄心萬丈的媒體巨獸集團,總部設在費城,旗下控股子公司Comcast-Spectator 投資體育事業,擁有美國職業冰球聯盟(NHL)費城飛人隊、美國職業籃球聯盟(NBA)費城76人隊,以及費城兩座大型多功能場館。原本在納斯達克股票交易市場 (NASDAQ) 有2個普通股的美股代號是CMCSA與CMCSK,其中握有CMCSA股票的股東有投票權,CMCSK的股東沒有投票權

在2015年底,CMCSK的股票已停止交易,全部轉成有投票權的CMCSA股。為了有效掌握這個家族企業帝國的決策權,原始股東羅伯特家族 (Brian L. Roberts, CEO and President of the Company) 還另外100%持有B股股權,總共占公司三分之一的投票權,但是一般投資人無法買到B股股票,因為B股並沒有公開交易。

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GOOG GOOGL

2014年4月4日星期四,美國股市的最大消息就是網路巨擎 Google要進行股票分割,將原本在公開市場交易的美股代號GOOG 改成沒有投票權的C股,另行分割出一個有投票權的A股,美股代號是 GOOGL。這起因於近年來公司的股票回購政策與員工報酬配股,使得原始股東與2位天才創辦人Larry Page 與 Sergey Brin的股權稀釋太快,所以透過發行無投票權的股票來保障並鞏固原始股東與董監事的權益與控制權。

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特別股也會在字尾揭示

特別股是「普通股」的對稱。特別股相較於普通股的優先權主要表現在兩個方面:(1)股息領取優先權,(2)剩餘資產分配優先權。也因為波動度低、配息率穩定,還可以像普通股那樣買賣,這種可產生現金流的固定收益特色,是資產組合中進可攻退可守的一項投資工具,因此在市場上也備受許多投資人的青睞。

CMRE的三支特別股 CMRE-BCMRE-CCMRE-D

Costamare Inc. 是希臘知名的貨櫃航運船東公司,在York Capital Management公司的財政支持下,直接在紐約證券交易所 (NYSE) 上市,普通股的代號是CMRE ,另外推出三支特別股,代號是CMRE-B、CMRE-C、CMRE-D,在公司官網的投資人專區,都有清楚載明這四支股票的配息政策、配息歷史與稅務適用原則。

這家公司專門出租旗下的船隻給財務健康市場分散的貨櫃航運公司。因為簽訂的合約多是長期,所以季節性因素與景氣循環的影響較小。全球前七大航運公司都是這家公司的客戶。包括:全球第一大─丹麥馬士基航運公司 A.P. Moller – Maersk;全球第二大瑞士籍的貨櫃船公司─MSC集團的地中海航運公司Mediterranean Shipping Company;世界第三大貨櫃航運公司,總部設於法國馬賽的達飛海運 ( CMA CGM集團 );排名第四來自台灣的長榮海運在公司官網就有披露2014年與Costamare Inc.簽訂合約;德國赫伯羅特公司(Hapag-Lloyd Shipping Ltd. )是世界第五大貨櫃輪公司;排名第六的中國遠洋運輸公司(China Ocean Shipping Company),簡稱中遠或COSCO;與第七大的中海集裝箱運輸股份有限公司(China Shipping Containers Lines Co., Ltd. )簡稱中海或CSCL。
(全球10大航運公司,請參看下面表格 ,資料來源http://www.alphaliner.com/top100/)

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功課遲交,未能準時如期繳交財報的公司,代號尾加註LF E

如果一覺醒來,發現自己的持股代號字尾被加了字母LF或是E,那可就要特別留意了! 因為這是代表這家公司未能準時如期繳交財報,美國證券交易委員會SEC就會將此家企業股市代號尾加上LF或 E,提醒投資人注意。
(請參看https://www.sec.gov/answers/eadded.htmSEC法條說明)

CUB→CUBLF

Cubic Corporation這家總部設在加州的San Diego公司的美股代號是CUB,專門設計生產自動收費機系統(AFC automatic fare collection system),這套系統用在世界各大城市的大眾運輸系統上,包括:紐約、芝加哥、舊金山、華盛頓特區、溫哥華、倫敦、雪梨。在2014年2月25日,當地報紙San Diego Business Journal就登出Cubic Corporation的美股代號被美國證券交易委員會SEC「點名作記號」,要在代號後面加上LF,Late Filer表示財報文件遲交。

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參考資料:http://sdbj.com/news/2014/feb/25/cubics-stock-ticker-symbol-gets-lf-added-it-now/


字尾的E一旦改成Q就代表公司破產了!

有時候功課遲交久了,也是會被死當!

FHHI→FHHIE→FHHIQ

創立於1986年的Fashion House Holdings, Inc. 是一家專門設計、生產與行銷女性服飾與鞋款的公司,但是因為經營不善,於2005年9月因為財報無法準時呈交美國證券交易委員會SEC,所以原本的美股代號FHHI 被加上E,變成FHHIE;2008年4月公司宣布破產後,代號就變成了FHHIQ 。訊息公開後,投資人便可從代號的變化而有所了解。

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MHRCQSOGCQKWKAQ

這波全球經濟成長趨緩、美元強勢升值,產油國不顧油源過剩繼續生產,造成油價慘跌,加上市場預期伊朗重返油市,能源價格面臨空前嚴峻的挑戰,到了2016年情況並無好轉,油價持續跳水,原油價格直逼2003-2004年,此一景況遠較 1986 年能源風暴時還慘,頹勢短期無法遏止。光是在2015年,美國就有42家石油公司申請破產,還包含 Magnum Hunter、Sabine Oil & Gas與Quicksilver Resources 等美國大型能源廠商也都不支倒地、相繼破產。

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ACIIQPATAQWLTGQ JRCCQANRZQ

從2015年延續到2016年的市場悲觀氣氛,也使得原物料價格加速下跌、企業倒債頻傳、貨幣戰風雨欲來,四面楚歌。其中原物料行情崩跌,造成全球礦業一片蕭條,2016年2月11日美國法院一口氣就收到兩家礦產公司的破產保護申請,其中一家Arch Coal, Inc.(美股代號 ACII )可是美國第二大煤礦公司。而這波倒閉潮依舊方興未艾,看看下面這張Google Finance的截圖,圖表中共有11家煤礦公司的代號,其中就有五家公司代號的字尾已經加上了Q ,也就是這五家公司已經宣布破產,將從公開市場下市。怪不得有許多分析報導認為:出現債信危機的礦業、能源與原物料將成為另一隻市場黑天鵝。

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一個國家的資本市場管理者的基本責任就是要監督證券市場的公正運作,來維持公平的交易原則與公開的資訊揭示,保障所有參與資本市場的投資人的權益,美國證券交易委員會(The U.S. Securities and Exchange Commission,簡稱SEC),透過美股代號字尾的加註,確實有發揮資訊公開披露與保障投資公眾的功效。

註:美股的國際上市公司,也會在代號的字尾加上F 或Y 來表示,這個部分就留到下一回【閒聊美股代號5-4】介紹。

延伸閱讀:
● 閒聊美股代號5-1 美股代號長短之別
● 閒聊美股代號5-2 一剪梅、雙響砲、大三元

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台灣阿桑 — 愛買菜+愛生活+愛旅行+愛閱讀+愛看戲+愛聚餐+愛說話+愛幻想+愛寫作+愛投資…。以文科生的數理知識加上生活經驗,投資簡單易懂的股票、ETF與基金,用投資的獲利來追尋不功利的快樂。
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