到了除權息旺季,你還在買現股參與除權息行情嗎?

作者:永豐期貨   |   2020 / 10 / 08

文章來源:永豐期貨   |   圖片來源:股感知識庫


你可能交易過股票、台指期或選擇權,那你知道有「股票期貨」嗎?這到底是股票還是期貨呢?股票期貨是一種期貨商品!它是連結個股標的的期貨,例如:台積電就有對應的股票期貨,但不是每一檔都股票都有自己的股票期貨,截至7/30期交所公布,總共有201檔股票擁有股票期貨!以下是由證券及期貨法令所釋出的臺灣期貨交易所股份有限公司「股票期貨契約」交易規則!

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「股票期貨」到底是股票還是期貨?

一、要為上市或上櫃之普通股股票。

二、市值達新台幣一百億元以上。

三、最近三個月份成交股數占已上市或上櫃股份總額之比例達百分之二十以上,或最近三個月份月平均交易量達一億股以上。

四、最近期經會計師查核簽證或核閱之財務報告無虧損,或最近期雖有虧損但無累積虧損者。

五、最近三年未有證券交易法第一百五十六條之情形,經主管機關命令停止其一部或全部之買賣者。

六、最近一年未經臺灣證券交易所或櫃買中心變更交易方式,或依臺灣證券交易所營業細則第五十條或第五十條之三、櫃買中心證券商營業處所買賣有價證券業務規則第十二條之一公告停止買賣者。

七、最近三個月標的證券未經臺灣證券交易所或櫃買中心依監視制度辦法處置者。

八、未經臺灣證券交易所或櫃買中心依有價證券得為融資融券標準第四條公告暫停融資融券交易者。

九、公開資訊觀測站之財務重點專區無警示標記者。

十、未具其他因事業特性或特殊情形,可認對標的證券價格有不利影響者。

達成以上的規定就可以成為股票期貨!

那股票期貨到底有那些優點呢?

它不受融券回補的限制,也能在融券回補期間做空,另由於期貨是以保證金交易,因此可用較少的資金操作,不過也隱含了槓桿帶來的風險,此外,它叫做股票「期貨」顧名思義是有期限的,每個月第三周的禮拜三是到期日,所以時間到了就要回補噢!以下表格為大家比較股票與股票期貨的差異!

如果用股票期貨參加除權息會發生什麼事呢?以下分為三種狀況!

第一種狀況:除息

第二種狀況:除權

第三種狀況:同時除權息

同時除權息,計算的順序則是先除息再除權。

若你還是不太懂,舉個實際案例給您參考

假設你參與2020年6月18日台積電的除息,每股配發2.5元現金股利,2020年6月17日收盤價為315至2020年7月15日(結算日)台積電收盤價為363元。

看到這邊是不是覺得目瞪口呆?原來不同的工具用在相同的情況效果竟然差這麼多,更重要的是若單筆股利(現金股利+股票股利)大於等於兩萬元還需繳二代健保補充費1.91%!

用股票期貨參與除權息

所以如果是除權息大戶的您怕您的股利都拿去繳稅了,不妨更換工具使用股票期貨參與除權息看看。但是永豐期貨還是提醒您,股票期貨有些標的可能會有流動性的風險,所以挑選熱門一點的股票期貨在操作上會比較好。

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