頂級數據分析公司TransUnion轉型帶來大幅成長

作者:ALISSA WILLIAMS   |   2016 / 06 / 07

文章來源:IBD   |   圖片來源:IBD


TransUnion(TRU)或許大家對它並不熟悉,它也不如Apple(AAPL)來得有名,但是它的股票最近相當的熱門。

消費信貸市場的成長使得提供消費者報告、信用評分和相關分析的供應商獲利,而TransUnion的多元化使它在這個產業當中脫穎而出。這家公司已經從消費信貸轉型成為多元化的風險管理分析公司。這也使得它的收入成長,股價大幅上漲。

TransUnion Transformed

摩根大通(JPMorgan)指出,這家總部位於芝加哥的公司最大優勢在於它所收集到的資料比其他提供消費者信用報告的供應商還要多,包括了法院的判決、破產相關資訊、留置權、結婚與離婚資訊等公開的記錄、過去的駕駛記錄以及沒有信用紀錄的消費者的其他相關資料。

摩根大通的分析師Andrew Steinerman在一份4月27日的報告中表示:“儘管目前公司的規模不是很大,但是TransUnion的獨特性使它能夠迅速地成長,也幫助它從傳統的消費者報告機構轉型成為市場更大的多元化風險管理解決方案公司。”

他並表示,這樣的進化使得TransUnion在2015年6月的初次公開發行能夠和它的主要競爭對手Experian和Equifax(EFX)有所區隔。其中Equifax也是IBD 50(由IBD篩選,表現優異的50檔個股)名單中的一員。分析師指出,TransUnion的能力已快要足以讓它能夠與私有企業LexisNexis Solution以及VeriskAnalytics(VRSK)相提並論。

“強勁而穩定”的財務狀況

Zacks Equity Research在5月10號發佈的研究報告指出這間公司的財務狀況相當具有吸引力。它擁有穩定持續和多元化的收入來源、高效能的營運、較低的資本需求和“強大穩定”的現金流量。

Zacks的報告當中並指出:“令人印象深刻的是,它和美國最大的10間銀行、排名前5名的信用卡發行公司、25間最大的汽車貸款公司、數以千計的醫療服務機構,以及聯邦、州立和地方政府機構都有合作。”

強勁的商業模式和高知名度的客戶對這間公司最新一季的營業成果帶來了相當顯著的影響。在4月26日收盤後,TransUnion公佈第一季調整後的每股盈餘成長了60%,達到每股0.32美元,高於分析師預期的0.26美元。而當季營收則成長了15%,達到406百萬美元,輕鬆地超過了預期的380百萬美元。

TransUnion的美國資訊服務部門營收成長了13%達到247百萬美元,為總營收的57%。美國以外的地區收入成長了7%,達到68百萬美元,其中5%的成長來自於企業併購。公司表示,若排除匯率影響,海外收入的成長為22%。

新的旅程

由於公司同時擁有直接和間接解決方案,使得消費者互動收入成長了25%,達到105百萬美元。

TransUnion執行長Jim Peck在4月26日的季度電話會議上指出:“新的成長計畫以及Spark投資專案(公司的企業分析和技術投資專案)不僅能夠推動未來銷售額的成長,也能夠讓毛利有大幅的提升。”

TransUnion保守地上調了全年度的業績預估。公司預期2016年每股盈餘將會從先前的每股1.24至1.28美元,上升至每股1.30至1.34美元。預估數平均1.32美元,只比外界預期的1.33美元略低一點。

它並將全年度的預估的營收從16至16.2億美元調升為16.3至16.5億美元,分析師的預估數則為16.6億美元。

Steinerman指出:“相較於2015年顯著的成長,2016年的預估數相對較低,主要可能是因為貸款的預估數較低,在年度一開始的預估數字較為保守所致。我們認為公司能夠達到它所預估的目標,這些預估數隱涵著公司業務範圍涵蓋廣泛,未來將會保持最佳的成長速度。”

華爾街的認同

華爾街對此似乎表示認同。發佈季報的隔天,股價大漲了8.5%。TransUnion從2015年6月以22.50的價格首次公開發行至今,已經上漲了約38%。這支股票在IBD滿分99分的綜合評分中獲得了98分,這意味在基礎面和技術面的綜合評估之下,這檔股票的表現已經超越了市場上98%的股票。這些衡量的因素包括了盈餘、銷售成長、毛利、股東權益報酬率以及相對股價表現。

儘管TransUnion去年度已經有大幅度的成長,但未來相信會有更多的成長機會。

Cowen and Company的分析師George Mihalos在4月27日的報告中表示:“儘管我們已經知道因為去年度的亮眼表現可能使得未來的成長幅度受到限制,但我們仍對TransUnion預期的毛利成長和在醫療與保險產業等新興市場中能夠保持優勢感到滿意。此外,預計在2016下半年和Fannie Mac合作推出的傾向信用數據(trended credit data)應該也能帶動成長。”

Steinerman認為公司的管理團隊是公司能夠成功的主要原因。

他表示,“在目前董事會的帶領之下,公司能夠將觸角延伸至不同領域,並且徹底翻修了它的技術基礎設施。”(譯者/NE)

TrnsUnion

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