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投資
綜觀目前我們所面臨的投資環境，後疫情時代造成了全球供需不平衡，以及區域戰爭的爆發，全球皆難以倖免於通貨膨脹的威脅，而為了應對通膨巨獸，各國政府大多採取升息的貨幣政策來壓抑通貨膨脹的持續高漲。
然而起因於供給端異常的通膨，難以單靠緊縮的貨幣政策舒緩，因此目前我們身處的環境，是持續的升息，但是通膨卻不見顯著下降的艱難投資情景；而衰退的可能性也步步逼近，許多在疫情中異軍突起的公司，紛紛面臨下修財務預測的困境。現在市場的投資難度，和過去兩年寬鬆、市場資金充沛的環境截然不同，自主選股的難度明顯提升，單一側重在股票的投資組合波動將會放大，如何尋找適合自己的投資方式，是每個投資人重要的課題。
編按：元大全球優質龍頭平衡基金募集金額突破新台幣 200 億，成為 2022 年唯一募集破百億的基金！元大全球優質龍頭平衡基金於 2022/09/19 起開放追募額度申購，不要錯過喔！
平衡型基金是什麼？
在目前的市場環境下，如果只投資於股票的話，投資組合的波動很可能超過投資人所能忍受的程度，在全市場皆下跌的情況下，也很難透過股票型基金來分擔風險，因此這邊要介紹一種有別於股票型基金和多重資產基金的基金類型，也就是「平衡型基金」。
和一般股票型基金相比，平衡型基金的投資標的除了我們常見的股票以外，還能夠投資於像是債券等固定收益證券。而且在單一資產類別最高可以投資到 90 ％，這有意於幫助投資人在面臨多頭或空頭這兩種截然不同的投資環境時，迅速做出最有利的選擇。
平衡型基金也兼具了多重資產型基金的優點，可以順應景氣的概況，快速地調整資產組合，當景氣位於多頭循環時，可以投資較大比例於股票資產，而當景氣步入熊市時，也可以擴大債券以及現金資產的比例，來避免投資組合蒙受太大的損失。因此可以說平衡型基金是取多重資產型基金的優點，並且改善了其無法充分於多頭市場獲益的缺點，非常適合現在這個千變萬化且高深莫測的市場。
元大全球優質龍頭平衡基金介紹
在看完平衡型基金的介紹之後，相信大家對於平衡型基金是什麼應該有了一定程度的認識，其實國內各大投信都有推出平衡型基金的相關產品，平衡型基金有百百種，究竟該選擇哪一個呢？這邊介紹一檔元大投信新推出的「元大全球優質龍頭平衡基金」。首先透過表格，帶大家快速認識「元大全球優質龍頭平衡基金」：
| 元大全球優質龍頭基金介紹 | |||
| 基金名稱 | 元大全球優質龍頭 平衡證券投資信託基金 |
保管銀行 | 中國信託商業銀行 |
| 基金類別 | 跨國投資平衡型 | 擬任經理人 | 江怡婷（核心經理人） 陳熙文（協管經理人） |
| 經理費 | 一般類型 1.68 ％ 法人類型 0.88 ％ |
申購手續費 | 依銷售機構規定 |
| 保管費 | 0.26% | 買回付款日 | 買回申請日（T 日）之次一營業日起 10 個營業日內 （實際付款日為 T+6） |
| 風險報酬等級 | RR 3 | 閉鎖期 | 自成立之日起 90 日後（日曆日） |
| 計價幣別 |
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配息方式 | 無收益分配 |
| 首次淨發行總面額 |
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| 最低申購金額 |
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元大全球優質龍頭平衡基金顧名思義，選股將注重於全球優質龍頭企業，並且透過總經分析來找出市場趨勢，確認各類資產基本面後再藉由情境分析，找出最符合投資組合的配置。
這邊也幫大家整理了這檔基金的三點投資邏輯：
- 存好股、選好債：基金將運用量化策略選股，考量企業基本面後，精選優質好股。另外再依信評分析挑選優質債券。有別於其他投資於非投資等級債券的基金，元大這檔只選擇優質債券是其一大亮點，也是目前總經環境下難得的條件，因為在升息之前，優質債券並沒有到入手的甜蜜買點。
- 靈活掌握市場脈動：考量整體總經趨勢因素，靈活捕捉市場投資機會。不管遇到多頭還是空頭市場，專業基金經理人皆可以機動地調整投資組合配置。
- 動態配置資產：元大全球優質龍頭平衡基金同時可投資股票與債券等部位，且依據全球景氣循環階段，動態彈性調整各類資產的投資配置，其中股票資產配置水位可介於 10 ％～ 90 ％。
元大全球優質龍頭平衡基金投資邏輯
為什麼要佈局全球龍頭企業？
在瞭解了元大全球優質龍頭平衡基金的基本資料以及投資邏輯後，相信許多人一定對於為什麼要投資龍頭企業，而非其他的企業類型有所疑問。我們將以文字輔以圖表，來讓大家完整了解到投資於龍頭企業到底有什麼好處！
優質龍頭的定義為何？
首先我們必須先定義到底什麼是優質龍頭企業呢？主要可以透過此家公司的「信用評等」以及其「市值排行」來做判斷。公司的信用評等必須符合國內外評級機構的標準，且市值必須排名靠前，在經過以上兩個標準嚴格篩選過後，便是這檔基金可以投資的優質龍頭企業！
優質龍頭有什麼優點呢？
在知曉了優質龍頭企業的定義過後，為什麼我們在選股時要選擇這些企業呢？首先最重要的一點，在這個經濟發展以科技為主軸的時代，全球的企業成長邁向 M 型化趨勢，而在網路效應的影響之下，消費者傾向選擇使用人數較多的商品服務，這造成了大者恆大的局面，因此優質龍頭在過去數十年始終保持其領先地位並持續成長。另一方面，可能許多人會擔心若是選擇了大型龍頭企業，是否會錯過中小型股的飆漲，但是事實上根據統計，大型股的績效長期而言是勝過中小型股的。
| 投資報酬率 | |||
| 市場名稱 | 5 年 | 10 年 | 15 年 |
| 全球百大企業 | 86.69％ | 235.44％ | 177.65％ |
| 全球大型股 | 66.57％ | 235.44％ | 157.05％ |
| 全球中型股 | 47.13％ | 206.22％ | 128.99％ |
| 全球小型股 | 45.59％ | 177.42％ | 154.39％ |
大型企業的議價能力通常較中小型企業來得更加優秀，無論是對於中下游廠商，或是終端消費者而言，大型企業皆具備較佳的定價能力，可以一定程度抵銷通膨造成的營收侵蝕，這也使這些企業的股價可以較中小型企業更快速地從重大事件中收復失土；而大型股的波動也相對中小型股更平穩，並且在風險報酬比上勝於中小型股，適合作為極端情境下投資人的優良標的。
| 事件 | 項目 | 全球百大企業 | 全球大型股 | 全球中型股 | 全球小型股 |
| 2018 – 2019 中美貿易戰 |
期間最大跌幅 | -17.02％ | -17.98％ | -20.53％ | -23.32％ |
| 收復跌幅花費天數 | 209 | 283 | 429 | 485 | |
| 2020 全球新冠疫情爆發 |
期間最大跌幅 | -31.28％ | -33.40％ | -38.31％ | -41.06％ |
| 收復跌幅花費天數 | 176 | 195 | 290 | 294 |
綜合以上觀點，我們可以發現大型企業即便面臨相對嚴峻的投資環境，在定價能力以及市佔率的領先地位影響下，獲利還是可以穩定成長，並且相對中小型企業，股價波動相對平穩；而且在這個大者恆大的新經濟時代，選擇大型股可以讓我們不被時代潮流所遺棄，這便是選擇優質龍頭企業的最主要原因！
元大全球優質龍頭平衡基金三大特色！
在看完了選擇全球優質龍頭企業的好處過後，最後我們要帶大家認識元大全球優質龍頭平衡基金的三大特色：
- 挑選全球龍頭：運用巴菲特護城河選股哲學，挑選高定價能力的優質企業。
- 股、債動態組合：全球龍頭股票 + 優質債券，迎接優質債券的甜蜜買點。
- 掌握未來趨勢：尖端科技+ 日常消費 + 醫療保健，以耐震股為核心，兼納趨勢成長股。
挑選全球龍頭
如同我們在為什麼要布局優質龍頭企業所提及，全球龍頭企業具有強大的護城河，龍頭企業在抵禦競爭對手上佔有顯著的優勢，在網路效應的影響之下，可以帶來龐大的規模效應，這便是元大全球優質龍頭平衡基金的第一大特色，聚焦優質全球龍頭。
股、債動態組合
全球龍頭股票加上高評級債券，可以在股市下跌時透過債券進行下檔保護，而過往許多投資組合可能會在資產配置上加上非投資等級債券，也就是俗稱的垃圾債券，來增加其配息收益。然而在如今的市場環境下（如逐漸累積的庫存、疲弱的消費者信心），投資垃圾債券很容易面臨「違約風險」，但是在全球啟動升息循環的當下，體質優良的企業的債券出現了適合的買點。
一方面考慮到美國公債殖利率再上揚空間有限，目前的公債殖利率已經很大程度滿足了聯準會預估遠期利率在 3.4 ％ 的預期，而高評級債券與公債連動度高，有望同步迎來長線的多頭行情；另一方面高評級債券也較垃圾債券更能達到降低投資組合波動度的效果，同時兼顧了「賺配息」以及「穩定」兩大優點。因此就優質債券的配置時機而言，現在是最佳的買入價位！
投資組合加入優質債券有效降低波動度
掌握未來趨勢
在產業佈局上，現階段會注重投資於相對穩健的標的，例如：可以有效對抗通膨的日常消費類股作為投資組合的核心配置，並且搭配醫療保健類產業來穩定投資組合的波動；另外在產業趨勢上面，尖端科技的成長是不容忽視的，因此選擇 5G 、元宇宙、雲端運算以及自駕系統為其較具攻擊性的配置。
元大全球優質龍頭平衡基金資產配置
資料來源：元大投信
在看完了本篇的介紹後，大家是不是對於平衡型基金以及元大全球優質龍頭平衡基金有更深刻的認識了呢？ 元大全球優質龍頭平衡基金透過股債的動態平衡，因應市場趨勢，選擇最適合當下投資環境的資產組合，十分適合追求穩健投資組合的投資人，不論是剛進入股市的新鮮人，或是有豐富投資經歷的老手，都十分適合將這檔基金納入自己的投資組合。
而這次元大全球優質龍頭平衡基金的設計，雖然只有「不配息級別」可以選擇，但是正如前面說到，優質債券具有可以「賺配息」的優勢，債券配息收入將直接反映在淨值的成長上，讓投資人減少稅賦負擔。面對今年多變的投資環境，這檔基金確實是投資人可以考慮的投資標的！而且基金設有美元跟新台幣級別，手中持有美元卻苦無投資標的的人，相對於保險商品，基金的彈性使其成為更加適合投資人的選擇。
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