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財管
分紅保單最近在保險產業引起討論，相較於傳統壽險、健康醫療險、和投資型保單，分紅保單對多數人來說可能較為陌生，原因可能是較少保險公司在賣這種保單，但其實在香港非常受到歡迎，是普及率非常高的保單。到底分紅保單有些什麼特色？誰比較適合購買分紅保單？分紅保單有哪些種類？又該如何挑選？有興趣的可以透過這個機會，好好來了解一下這個兼具投資理財功能的壽險保障的保單。
分紅保單是什麼？
分紅保單是一種可兼顧壽險保障與紅利的壽險保單，保險公司往往會將「紅利共享」這個概念作為分紅保單的宣傳主軸，除了受到一些年輕人喜愛，某些產品也可協助保戶做到退休規劃或資產傳承的準備。
簡單來說，分紅保單的概念其實有些類似儲蓄險，一張保單除了提供保戶身故保障之外，保險公司也讓保戶透過藉由購買保單來共享紅利。
那保險公司如何透過分紅保單獲利？其實保險公司會把收取來的保費扣除營運成本後，拿去投資合適的標的，依照投資策略和表現、賠償經驗、營運開支等因素，再來決定發放多少紅利給保戶。保險公司把收取來的保費扣除營運成本後，拿去投資合適的標的，依照投資策略和表現、賠償經驗、營運開支等因素，再來決定發放多少紅利給保戶。
基本上，保險公司在提供身故給付、解約金等傳統保證給付的項目之外，分紅保單還會把額外的死差益、費差益、利差益等作爲紅利發放給保戶，而法律規定保險公司至少要將70％的紅利提供給保戶，保險公司最高只能拿30％。不過，保戶所獲得的紅利，會隨著投資績效和公司營運狀況而異，有可能會高於或低於當初說明文件中預期的投資回報，在某些少數極端情況下，紅利也有可能是零。
💡股感小教室
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死差異 |
預定死亡率和實際死亡率的差額導致的收益或虧損，也就是實際的風險發生率低於預計的風險發生率。 |
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費差異 |
當保險公司預定費用率和實際費用率的差額導致的收益或虧損。 |
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利差異 |
保險公司實際投資收益率（宣告利率）和預定投資收益率（預定利率）的差額導致的收益或虧損。 |
至於分紅保單的類型，有分為英式分紅保單和美式分紅保單。英式分紅保單的特色保險公司會將所獲得的紅利會直接再滾入保額中，保險公司再將之進行投資，對長期持有的保戶來說，可獲得保單價值和保額都有增值優勢。
而美式分紅保單的紅利原則上是以現金發放的方式提供給保戶，也可自由選擇不同紅利發放方式，像是繼續儲存生息或拿來抵繳保費，若想要再增額購買保險也是可以，美式的紅利的發放形式較為彈性靈活，讓保戶可依自身需求選擇，且因為台灣人普遍喜好領現金紅利，因此美式分紅保單的確是比較熱銷的選擇。
分紅保單的幣別除了新台幣之外，還可以選擇美元等外幣，做為多元幣別投資。至於繳費方式，與可選擇躉繳或是分期繳，例如年繳、季繳、半年繳、月繳等。
此外，保戶需特別留意一點，無論分紅保單的紅利來源和計算方式為何，保險公司一律都會於條款和行銷文件中載明分紅保單是「不保證分紅」，因為當保險公司投資效益不佳、保戶死亡率高於預期、或是其他費用率高於預期等因素，都可能導致公司分紅減少，甚至是完全沒有。
分紅保單利率好嗎？
分紅保單好不好，應該回歸到保戶的狀態和需求而定。簡單來說，保險的運作方式就是保險公司收了保費之後，把這些錢拿去投資，正常來說在進行給付、支付人事管理相關費用之後保險還是會有利潤。至於紅利何時會產生呢？當投資收益高於預期、保戶實際死亡率低於預期、實際費用率低於預期時，就有紅利產生。然而許多人分不清楚，分紅保單是依據保單的投資經營績效來分配紅利，並不是看「保險公司的整體獲利」，當想要分享公司整體獲利，應該要買的是公司的股票喔。
分紅保單優缺點
分紅保單優點
除了享有壽險保障，還可獲得紅利，透過保險公司的紅利共享機制，參與保險公司的投資獲利。可依照自身的財務狀況需求，選擇不同類型的紅利保單，例如英式分紅保單將紅利滾入保額的機制，適合作為退休或資產傳承規劃，可較為自由選擇紅利發放方式的美式分紅保單，則提供有小額資金需求的族群，一個保險和收入兼具的選擇。
紅利帳戶是獨立的，和壽險完全分開，保障不受影響。若保險公司該會計年度擁有較好的投資表現，或是死亡率和相關費用率都低於預期，則紅利有可能多發。
分紅保單缺點
與一般壽險比較起來，分紅保單的保費通常較高，若單純只是需要壽險保障的民眾，也許可考慮一般非分紅保單即可 。
分紅保單的投資報酬率，會隨公司營運狀況和市場變化而益，相對不穩定，若市場低迷或公司營運狀態不佳，則紅利會減少甚至沒有。
多數的分紅保單都是終身壽險，適合長期持有，中途解約會損失本金和利息，且要負擔高額解約費用，因此不適合短期有資金周轉需求的民眾。
分紅保單比較
以下為目前市面上有的幾張分紅保單，整理了三張大致的保單內容提供讀者參考，有興趣的朋友需要自行詢問各家保險公司、並閱讀投保細項再投保喔！
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繳費年期 |
躉繳 |
六年期 |
六年期 |
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繳別 |
躉繳 |
年繳、半年繳、季繳、月繳 |
年繳、半年繳、季繳、月繳 |
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投保年齡 |
0-80歲 |
0-70歲 |
0-70歲 |
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幣別 |
台幣 |
台幣 |
美金 |
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保障範圍 |
壽險保障 祝壽保險金 |
壽險保障 祝壽保險金 生存保險金 |
壽險保障 祝壽保險金 |
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紅利（不保證給付） |
英式分紅 年度保單紅利： 保險契約有效期間且屆滿第二保單年度起，每一保單週年日給付 終期保單紅利：保險契約有效期間且屆滿第五保單年度起，因身故／完全失能／保障期滿或終止契約時給付 |
英式分紅 年度保單紅利： 保險契約有效期間且屆滿第二保單年度起，每一保單週年日給付 終期保單紅利：保險契約有效期間且屆滿第五保單年度起，因身故／完全失能／保障期滿或終止契約時給付 |
英式分紅 保險契約有效期間且屆滿第七保單年度起，分配增額分紅保額和額外分紅保額 |
分紅保單評價
有些保險公司會標榜分紅保單是分享公司的獲利，但因為投資績效會隨著市場變動和其他因素影響，要投入前還是需仔細了解產品架構，依照自身的需求和財務狀況來選擇合適的產品，分紅保單也許會適合有特殊資產傳承稅務規劃的族群，或是為子女教育基金做準備的族群。然而，有些專家也會建議，將壽險保障和投資分開來規劃，也就是所謂的「保險歸保險，投資歸投資」。
分紅保單常見問題QA
我適合購買分紅保單嗎？
購買保險商品時，還是回歸一句，依照自身需求和財務狀況來適切規劃，分紅保單的種類很多，例如英式分紅保單和美式分紅保單的紅利發放就方式不同，先釐清自己的財物狀況和未來規劃，是要存第一桶金、做為退休規劃、還是資產傳承，這些都會影響是否合適購買分紅保單。
購買分紅保單前要特別注意些什麼？
購買分紅保單要留意，雖然有分紅機制，但保單紅利屬於非保證給付項目，保險公司不保證其給付金額紅利。再來，若單就保險層面來看，分紅保單的保費比起一般壽險來得貴些，這點也需要考量。
該選擇英式分紅保單還是美式分紅保單？
英式分紅保單是將紅利會直接再滾入保額中，保單價值和保額都有機會隨之增長，適合做爲資產傳承。美式分紅保單的紅利可透過現金發放、繼續儲存生息、或拿來抵繳保費，使用上較為彈性靈活，讓保戶可依自身需求選擇。
分紅保單和投資型保單有和不同？
簡單來說，分紅保單是壽險加上分紅，保戶和保險公司共同承擔風險並分享紅利。投資型保單則是壽險加上投資，依照投資標的的獲利情況來決定盈虧，風險則是由保戶自己承擔。
分紅保單的紅利發放，是否會影響壽險保障？
保險公司的壽險帳戶和分紅帳戶通常是分開的，投資績效和分紅金額的多寡，並不會影響到壽險保障。
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