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投資
國內 ETF 市場又將迎來新一波的題材，以先前十分火熱的電動車 ETF 為例，目前國內已有五家投信業者發行相關的 ETF 商品，分別是 00893、00895、00896、 00901 和 00925。而現在，隨著新冠疫情逐漸消退，疫苗研發、醫療創新等議題的討論聲量創下新高，國民也越來越重視個人健康與疾病預防。富邦投信已率先發行 00897 富邦基因免疫生技 ETF，搶佔全球生技醫療市場，而國泰也不遑多讓，推出了 00898 國泰基因免疫革命 ETF。
先說明一下，為什麼國內投信業者開始鎖定生技醫療市場，主要原因在於，除了現在大家都關注的新冠疫苗以外，在我們日常生活中，也有很多地方與醫療有所連結，例如：其他流行性傳染病防治、癌症治療或是老年醫療照護等，若以投資的角度來看，可謂是相當龐大的市場商機。話不多說，就讓我們往下看看 00898 國泰基金免疫革命 ETF 的成分股、費用與優缺點吧！
💡延伸閱讀＞＞＞瞄準生技商機！【 00897 富邦基因免疫生技 ETF】解析，成分股、與 00678 比較！
00898 國泰基金免疫革命 ETF
讓我們一步一步來，首先，國泰基金免疫革命 ETF 完整名稱為「國泰全球基因免疫與醫療革命 ETF 證券投資信託基金」（股票代號：00898），名稱有夠落落長，看不懂沒關係用白話文來講，00898 主要追蹤「符合基因技術、疫苗突破、再生醫療等醫療創新領域，以及公司相關財務要求」之指數，並由 50 檔成分股所組成。
| 資料來源：國泰投信，股感知識庫整理 | |
| 00898 基金小檔案 | |
| 基金名稱 | 國泰全球基因免疫與醫療革命 ETF 證券投資信託基金 |
| 基金簡稱 | 國泰基因免疫革命 |
| 基金代號 | 00898 |
| 上市日期 | 2021/11/11 |
| 成分股檔數 | 50 檔 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 基金經理人 | 游日傑 |
| 發行價格 | 新台幣 10 元 |
| 最低申購金額 | 新台幣 10,000 元或其整數倍數 |
| 經理費 | 0.85%／年 |
| 保管費 | 0.20%／年 |
| 風險收益等級 | RR4 |
| 基金保管機構 | 中國信託 |
| 收益分配 | 無配息 |
| 基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
補充說明：00898 國泰基因免疫革命 ETF 不會發放配息，而是聚焦於 ETF 未來的價格成長，如果你在尋求高股息 ETF 或想穩定領取配息，則 00898 可能就不會是你最好的投資選擇。
00898 追蹤指數
再來，我們進一步來認識 00898 的追蹤指數*、成分股篩選規則，為什麼要瞭解呢？主要這些因素都會影響到 00898 的發展方向以及成分股組成。唯有認識且熟知追蹤指數，才能掌握 ETF 的長期投資趨勢，又因為本檔 ETF 涵蓋範圍很廣，包含了基因技術、疫苗突破、再生醫療等三大醫療創新領域，未來在進行成分股定期審核時，你會更加迅速掌握整體的調整狀況。
如果你想瞭解完整的指數編制規則、每日指數發布時間與計算公式，都可以前往指數公司 Solactive 官網 查看指數指南：Solactive 全球基因免疫與醫療革命指數。
註*：本檔 ETF 係採「完全複製法」複製追蹤指數，簡單來說，指數納入什麼成份股，00898 就會買進相同比重的成分股。惟複製能力會受到基金規模影響，若基金規模越大，則複製指數的能力就會越強。（根據 00898 公開說明書，本基金至少有九成以上資產直接投資於指數標的之指數成分股，剩餘部位將輔以期貨等商品動態調整基金整體曝險）
| 資料來源：國泰投信，股感知識庫整理 | |
| 00898 追蹤指數介紹 | |
| 追蹤指數 | Solactive 全球基因免疫與醫療革命指數 |
| 指數成分股 | 投資範圍橫跨全球，包括但不限於疫苗研發、製藥、基因定序、基因編輯、生物技術、醫療保健等公司類別，該指數由 Solactive 國家分類定義下已開發市場國家（包括台灣、韓國，不含中國）之交易所上市之 50 檔成分證券組成 |
| 指數編製公司 | Solactive 指數公司 |
| 指數編制方法 | 完全複製法 |
| 指數計算方式 | 調整式等權重 |
| 成分股檔數 | 50 檔 |
| 指數成分股定期調整時間 | 每年 5、11 月底進行成分股審核 |
▲Solactive 全球基因免疫與醫療革命指數小檔案（資料來源：國泰信託）
00898 國泰基因免疫革命 成分股篩選規則
認識完指數之後，我們緊接著來看 00898 成分股篩選部分，國泰基因免疫革命 ETF（00898）納入醫療產業當中極具創新、突破特色的三大領域：基因技術、疫苗突破、再生醫療，其中，成分股怎麼選、成分股比重如何決定，以下就來簡單告訴你。
| 00898 成分股篩選 | |
| 公司市值要求 | 於指數調整基準日，非指數成分公司之市值至少需達 15 億美元以上；既有指數成分公司之市值至少需達 5 億美元以上。 |
| 流動性要求 | 非指數成分公司之過去三個月的平均每日交易金額至少為 2,500 萬美元以上；既有指數成分公司之過去三個月的平均每日交易金額至少為 1,000 萬美元以上 |
| 選股其他要求 | 每家公司只有一種股票類別可被納入指數，亦即為過去三個月平均每日交易金額較高的股票類別，且成分股公司必須歸屬於 FactSet 行業分類標準下之以下行業： |
| ARTIS®分數計算 | 最後，經上述步驟所篩選出來的合格樣本，Solactive 指數公司會再運用其內部開發及專有的自然語言處理（NLP）算法——ARTIS®，篩選公開可用信息（例如：金融新聞、公司業務業績概況報告、公司出版物等）進行主題關鍵字語義搜索，識別出合格樣本公司在本指數對應主題下的關聯性與參與程度（exposure），找出在以下業務面向有高度投入的公司：
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若讀者想了解更詳細的 00898 成分股篩選機制，可以參閱 00898 公開說明書 P.17、P18 內容，有最完整以及相關數學公式的說明。
00898 手續費
來到大家最關注的 ETF 費用部分，筆者這邊幫大家詳細整理 00898 國泰基因免疫革命 的相關費用，以下也會分為兩種費用討論，分別為股票交易費用、ETF 內扣費用。參考下表，00898 經理費與保管費分別為 0.85%／年、0.20%／年，而有關股票交易時的費用，則與其他 ETF 相同。
這裡也要提醒大家，ETF 內扣費用不僅包含經理費、保管費，還有投信公司買賣成分股的交易直接成本，以及指數授權費、上市年費等，通常都需要待 ETF 上市屆滿一年後，才能知道該檔 ETF 的完整內扣費用，後續筆者也會持續關注、更新。
| 資料來源：00898 公開說明書、資料整理：股感知識庫 | ||
| 00898 相關費用 | ||
| 股市下單買賣時 一次性扣繳 |
買賣手續費 | 0.1425%／次 |
| 交易稅 | 0.1% | |
| 買進 ETF 後 內扣費用 |
經理費 | 0.85%／年 |
| 保管費 | 0.20%／年 | |
| 指數授權費用 | 每季末支付授權費用： (1)每日基金淨資產規模乘上 授權費率 0.042%，除以 365 天後，加總季度總金額；但不得低於每年度最低費用 15,000 歐元 (2)第三方資料服務商彭博資訊年費 1,200 美元 |
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| 上市年費 | 基金淨資產價值之 0.03%（最高金額為新台幣 30 萬元） | |
00898 成分股
國泰基因免疫革命 ETF（00898）主要由疫苗突破、基因技術、再生醫療三大領域的成分股組成，但根據 00898 指數編制規則，基金共由 50 檔成分股所組成，不過從下表可以看到，每一檔比重都非常低，最大的成份股比重更不到 5%！因此要受到單一個股影響有限。
| 資料來源：國泰投信，股感知識庫整理，資料時間：2024 / 02 / 29 | ||
| 00898 十大成分股 | ||
| 成分股 | 國家 | 佔比（%） |
| BEAM THERAPEUTICS INC | 美國 | 3.76 |
| CRISPR THERAPEUTICS AG | 瑞士 | 3.64 |
| TWIST BIOSCIENCE CORP | 美國 | 3.32 |
| ILLUMINA INC | 美國 | 3.31 |
| INTELLIA THERAPEUTICS INC | 美國 | 3.12 |
| THERMO FISHER SCIENTIFIC INC | 美國 | 2.89 |
| EDITAS MEDICINE INC | 美國 | 2.86 |
| VERTEX PHARMACEUTICALS INC | 美國 | 2.85 |
| LONZA GROUP AG-REG | 瑞士 | 2.81 |
| ABBVIE INC | 美國 | 2.70 |
00898 淨值
許多人在投資 ETF 時會用淨值判斷現在價格未接是否太高，而從下圖可以看到，00898 的市價與淨值機戶亦步亦趨，近期市價有稍微較低，對於生技股有興趣的投資朋友，可以考慮佈局長期，投資未來生技商機！
圖片來源：玩股網、圖片時間：2024/02/15 – 2024/03/28
00898 優缺點
看完上面有關國泰基因免疫革命 ETF（00898）的商品基本介紹，大家是否有更加清楚了呢？這邊也要再次提醒，本檔 ETF 屬於海外股票型 ETF，且持股均集中特定產業，投資時也可能碰上較大的波動，讀者進行申購或做一般買賣交易前，還是要評估自身需求再做投資決策呦！最後，我們也替大家整理了 00898 國泰基因免疫革命的優點與缺點，提供給你參考、評估！
00898 優點
- 國泰基因免疫 00898 相較 00897 更納入新興國家的相關醫療企業，選股上能有更多選擇與彈性。
- 對於一般民眾來說，雖然醫療相關產業具有相當大的商機，但投資門檻較高難以進入，而 00898 可以大幅降低進入障礙，輕鬆投資符合基因技術、疫苗突破、再生醫療等三大醫療創新領域。
- 相較一般 ETF 15 元的發行價，00898 發行價訂為 10 元相對親民，對小資族來說則可以更無痛投資。
00898 缺點
- 00898 聚焦在醫療創新相關產業，產業持股上較為集中，投資時需注意個人整體的資產配置，避免資產組合過於集中。
- 生技產業多半具有高資本投入（亦即很燒錢）、獲利等待期較長，投資人也較難深入瞭解相關企業的實際營運狀況。
- 指數計算方式採取「調整式等權重」，相較傳統「市值加權法」能夠避免大者恆大的情形，並提高中小型企業在基金組合中的比重，但同時要注意，因中小型企業的風險波動較大，故在比重拉高的過程中，基金組合整體的風險波動也會增加。
00898 生技 ETF 影片介紹
看完上面的文字說明後，股感特別幫大家分析三檔生技 ETF 的比較，趕快來看下面的影片吧！
IB 盈透證券：美股投資的好選擇
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