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投資
投資成本永遠是所有投資人最在乎的一個議題，簡單來說，我們買東西都會貨比三家，比較一個最佳 CP 值的商品，才會決定下訂單，所以價值與價格是一個比較出來的結果，多數人可以接受一個價格高，但價值也相對優質的產品。投資成本高的商品，若不能產生相對較好的報酬率，這樣的商品不會是你應該擁有的。
因此，大家在投資之前，必須清楚自己的投資成本，投資成本不僅只有表面的交易手續費，更有可能有內含成本（又稱 “ 內扣費用 ” ），台灣的金融業者習慣不同，不一定會一覽無遺的在產品介紹頁面大大顯示所有內含成本，你需要找厚厚的 “ 公開說明書 ” 或是網站上非常不明顯的角落，才有機會瞭解費用有多少。買賣股票有手續費和稅的成本，買賣基金則有產品本身的內含成本加上手續費成本。
基金整體費用
你可以到投信投顧公會或是基金資訊觀測站查詢。大家買的共同基金，裡面一定都有 “ 經理費 ” ，因為背後是由基金經理人辛苦幫你操盤，所以他們會收取費用，只是這個費用是內扣的，從共同基金的 “ 淨值 ” 扣除，所以你會完全沒有感覺，但卻是傷害你投資報酬率的吸血鬼。
基金整體的費用 ＝ 交易手續費 ＋ 交易稅 ＋ 經理費 ＋ 保管費 ＋ 其他費用
（你的理專可能也不知道他賣給你的基金費用每年到底是多少～）
所以，你買的共同基金不是只有 “ 經理費 ” ，還有其他費用在裡面，如果某位經理人為了獲得更好的績效排名，從事更多的交易行為，基金周轉率提高（白話：轉換標的的買賣次數增加）使得交易手續費與交易稅增加，所以當年度該檔基金的整體費用也會跟著增加，投資人的投資成本不知不覺提高。但是基金的報酬率有沒有更好呢？不一定～
別忘了，每年擊敗市場的基金經理人只有 25% ，更多經理人是落後整體市場報酬，你以為的投資有獲利，事實上你是輸給平均值，你就是買到了 CP 值不對等的商品，高成本沒有幫你實現高報酬。
基金整體的費用還不包含銀行、基金公司、基富通、鉅亨網等銷售通路的買賣交易手續費，因為他是外扣的，買賣交易時額外收取，即使現今的交易手續費非常低廉，有時候還有促銷 0 手續費，讓投資人非常開心，但實際上這些銷售通路根本不怕賺不到錢，因為上述的基金整體費用才有可能是主要獲利來源，基金公司會與他們分潤。
台灣境內基金的整體費用
下載連結： 2020 年台灣境內基金整體費用
2020 年台灣境內基金平均費用為 1.77% ，最高的費用高達 4% ～ 10% ，多數為台灣股票型基金，而最低的費用為 0.1% ～ 0.5% ，多數為貨幣市場基金、債券型ETF與 0050 、 006208 、 00692 ETF，單純看傳統共同基金的費用，股票型基金介於 1.5% ～ 3.0% ，債券型基金介於 1% ～ 2% 。
共同基金的內含成本一直是許多人批評的項目，成本這麼高的情況下，要擊敗大盤實然不易， 2020 年台灣股票型基金僅有 25% 的經理人擊敗大盤（加權指數），投資成本不但侵害你的報酬，更侵害你的長期財富。
基金研究權威機構 Morningstar （晨星（ Morningstar , MORN-US））研究顯示： 共同基金的報酬好壞，最重要與最具有科學相關性的因素為 “ 內含成本 ” ，也就是我們剛剛一直強調的 “ 基金整體費用 ” ，其餘過往報酬率表現或是星級評等都不是太重要。
美國基金的整體費用逐年調降
相較於台灣，美國基金的整體費用有個特點，隨著時間與規模越來越大，會調降他們的整體費用。這是非常合理與能夠想像的，畢竟管理技術的成熟、研究成本的降低與規模的擴展，理應有規模經濟的回饋，讓更多投資人受惠。
但台灣的業者並沒有相同的模式，某些基金的規模持續擴大，但基金的整體費用依然不變。
投資上的 CP 值非常重要
投資成本就像水蛭一樣，慢慢地吸取你的鮮血，沒有感覺也不會發現，但卻後悔莫及。成本高低是投資人永遠要注意的議題，畢竟買到 CP 值不好的商品，你不管多努力，都不會有太好的成果。選擇比努力更重要～
透過本篇文章，希望你搜尋一下自己投資的基金費用是否合理，去年有沒有幫你擊敗市場，如果沒有，表示 CP 值不高，不如選擇低成本的市場大盤型 ETF，簡單又輕鬆。
『你可以將所有雞蛋都放在同一個籃子裡，但前提是你能控制籃子裡會發生什麼。』——Elon Musk （馬斯克，特斯拉執行長）
《理財W實驗室》授權轉載
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