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投資
喜愛 ETF 的被動投資人，又將迎來新的驚喜，繼電動車、高股息等熱門題材之後，就連「節能減碳」也能成為新一波的商機，同時又緊抓各國大力發展新能源的潮流。這邊文章將介紹由富蘭克林華美投信所推出的新能源 ETF—— FT潔淨能源 ETF ，就讓我們一起來開箱 00899 成分股、手續費以及指數編制規則有哪些可看之處吧！
進入正文前，先快速帶大家認識「潔淨能源」到底是什麼？「潔淨能源」又可稱為綠色能源、可再生能源，詳細定義如下：
- 綠色能源：低碳排放，不會排放污染物的能源。
- 可再生能源：來自大自然的能源，具有「用之不竭」的特性，如：太陽能、風力、水力發電、海洋能或生質能等。
00899 FT潔淨能源 ETF
00899 FT潔淨能源 ETF，全名為富蘭克林華美全球潔淨能源 ETF 證券投資信託基金，首先必須要提醒大家的是，就如同 00899 公開說明書所說，00899 雖然聽起來與 00878、00850 或 00692 等 ESG ETF 概念很類似，但 00899 並非歸屬環境、社會及治理相關主題基金，而是聚焦各國發展新能源商機的主題式 ETF，基本資料整理如下：
| 資料來源：富蘭克林華美投信；資料時間：2023/09/30 | |
| 00899 基金小檔案 | |
| 基金名稱 | 富蘭克林華美全球潔淨能源 ETF 證券投資信託基金 (本基金非屬環境、社會及治理相關主題基金) |
| 基金簡稱 | FT潔淨能源 ETF |
| 基金代號 | 00899 |
| 上市日期 | 2022／01／21 |
| 成分股檔數 | 30 檔 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 基金經理人 | 羅介嶸 |
| 基金規模 | 4.00 億元 |
| 發行價格 | 新台幣 20 元 |
| 最低申購金額 | 新臺幣 20,000 元或其整倍數 |
| 經理費／年 | 0.9% |
| 保管費／年 | 0.2% |
| 風險收益等級 | RR4 |
| 基金保管機構 | 彰化銀行 |
| 收益分配 | 不配息 |
| 基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
00899 追蹤指數
00899 的追蹤指數為「標普全球潔淨能源精選指數」，由標普道瓊斯指數公司負責編制與維護，其指數成分股母體選自標普全球 BMI 指數中已開發國家之成分股。
| 資料來源：富蘭克林華美投信，股感商品研究室整理 | |
| 00899 富蘭克林潔淨能源 ETF 追蹤指數介紹 | |
| 追蹤指數名稱 | 標普全球潔淨能源精選指數 （S&P Global Clean Energy Select Index） |
| 指數成分股母體 | 以標普全球 BMI 指數（S&P Global Broad Market Index）成分股為其採樣母體* |
| 指數編製公司 | 標普道瓊斯指數公司 |
| 指數編制方法 | 潔淨能源相關程度及自由流通市值權重之乘積加權 |
| 成分股檔數 | 30 檔 |
| 成分股權重 | 個別成分股不得超過權重上限 4.5%，超過 4.5% 的部份依各成分股權重分配至其他成分股 |
| 指數成分股定期調整時間 | 每年進行 2 次成分股審核，分別是 3、9 月的第三個星期五，而新成分股生效日、成分股季度權重調整，詳細資訊如下： ◉新成分股生效日：每年 4、10 月的第三個星期五 ◉成分股季度權重調整：每年 1、7 月的第三個星期五盤後進行 |
00899 成分股篩選規則
這邊來到本文的重點，以下來說明 00899 是如何篩選成分股並建置投資組合，除了須已經在已開發國家市場掛牌交易，主要透過四大步驟：公司總市值、自由流通市值、流動性門檻以及挑選符合主題之成分股，詳細整理如下：
| 資料來源：00899 公開說明書（P.24），股感商品研究室整理 | |
| 00899 富蘭克林潔淨能源 成分股篩選規則 | |
| 第一步驟：公司總市值 | 大於等於美元三億 |
| 第二步驟：自由流通市值 | 大於等於美元一億 |
| 第三步驟：流動性門檻 | 六個月期間之每日交易市值中位數達美金三百萬（現存成分股則達美金兩百萬即可） |
| 第四步驟：挑選符合主題之成分股 | 以下四種類別的公司將被納入潔淨能源範疇：
|
這邊再接續補充，根據 00899 公開說明書 P.25 說明，利用上述四大步驟先篩選出符合潔淨能源範疇的成分股，後續步驟就是挑選出能被納入投資組合的 30 檔成分股，主要的建置流程如下：
- 計算符合潔淨能源範疇成分股之「潔淨營收分數」
- 再針對公司業務包含公用事業及發電的公司（亦即第四步驟的 2、3 類別），計算「潔淨發電分數」
- 針對相關程度進行評分
- 針對非發電業務公司，以計算出來的「潔淨營收分數」給予相關程度評分；針對發電業務相關公司，取其「潔淨營收分數」或「潔淨發電分數」較高者，得到最後的「潔淨分數」給予相關程度評分
- 經上述的篩選流程後，取其自由流通市值排名前三十大，且相關程度評分為一者，將其成分股納進指數。
00899 成分股
如前所述，00899 由 30 檔成分股所組成，且每年將會進行兩次成分股調整，下表整理了 00899 最新的前 10 大成分股，趕快繼續看下去吧！
| 資料來源：富蘭克林華美投信；資料時間：2023/09/30 | |
| 00899 十大成分股 | |
| 成分股 | 權重（％） |
| 中部電力 | 5.67 |
| Cia Energetica de Mi | 5.06 |
| 聯通電力有限公司 | 4.92 |
| 子午線能源有限公司 | 4.75 |
| 奧瑪特科技公司 | 4.58 |
| EDP 可再生能源有限責 | 4.40 |
| 第一太陽能 | 4.39 |
| 維斯塔斯風力系統股份 | 4.13 |
| 布魯克菲爾德可再生能 | 4.12 |
| Verbund AG | 4.12 |
有人可能會感到疑惑：單一成分股上限不是設為 4.5% 嗎？那為何有哪麼多檔成分股比重超過了 4.5%？簡單來說，若公司短期內的市值變大，則所佔權重也會變高，而投信公司就會在每年的成分股定期審核中，將成分股超出 4.5% 的比重「再平衡並分配」至其他成分股。
00899 投資國家別
那麼 00899 成分股的國家分布又為何呢？從下表我們可以發現，00899 的成分股以美國企業為最大宗，詳細的資料我們可以看看下表的整理喔
| 資料來源：富蘭克林華美投信；資料時間：2023/09/30 | ||
| 00899 投資國家別 | ||
| 區域 | 權重（%） | 檔數 |
| 美國 | 41.06 | 11 |
| 紐西蘭 | 9.67 | 2 |
| 加拿大 | 8.36 | 3 |
| 德國 | 5.91 | 3 |
| 日本 | 5.67 | 1 |
| 葡萄牙 | 4.40 | 1 |
| 丹麥 | 4.13 | 1 |
| 澳大利亞 | 4.12 | 1 |
| 西班牙 | 3.94 | 2 |
| 法國 | 2.71 | 1 |
| 以色列 | 2.25 | 1 |
| 義大利 | 1.99 | 1 |
| 香港 | 1.91 | 1 |
| 韓國 | 1.58 | 1 |
| 瑞士 | 1.26 | 1 |
美國於 2021/11/19 通過「重建美好未來（Build Back Better）」法案，主要內容關於如何應對氣候變遷以及學前教育補助等，計畫總預算高達 1.75 兆美元（約新台幣 48.7 兆），相信此一方案的通過，會加速能源轉型的過程並發展出新興商機。
美國「重建美好未來」法案相關參考資料：
1.The Build Back Better Framework（資料來源：The White House）
2.Build Back Better Likely to Pass Senate Later This Month: Analysts（資料來源：The Street）
00899 配息
00899 屬於不會配息的 ETF，根據 00899 的公開說明書顯示：本基金之收益全部併入本基金資產，也就是說 00899 會將其成分股配發的股息直接併入基金淨值中喔！
00899 費用
00899 成分股主要都選自海外上市公司，可料想內扣費用相較國內成分股 ETF 會偏高。以下筆者幫大家整理須注意的兩大費用：股票交易費用、ETF 內扣費用。
不過仍要再次提醒，ETF 內扣費用不僅包含經理費、保管費，還有投信公司買賣成分股的交易直接成本，以及指數授權費、上市年費等，因此除了基金官網上面羅列的經理費和保管費外，也建議至投信投顧直接查詢完整內扣費用喔！
| 資料來源：投信投顧公會，股感商品研究室整理 | |||
| 00899 富蘭克林潔淨能源 ETF 相關費用 | |||
| 股市下單買賣時一次性扣繳 | 買賣手續費 | 0.1425%／次 | |
| 交易稅 | 0.1% | ||
| 買進 ETF 後內扣費用 |
會計帳列之費用 | 經理費／年 | 0.9% |
| 保管費／年 | 0.2% | ||
| 其他項費用 | 0.14% | ||
| 交易直接成本 | 手續費 | 0.84% | |
| 交易稅 | 0.06% | ||
| 股票ETF及指數型基金 申購/買回交易費 |
0.25% | ||
00899 特色分析
「能源轉型」並非是新興概念，在全球各國反而是呼籲已久的議題，對一般大眾來說，較有印象的當屬 2015 年由聯合國成員國共同通過的《巴黎協定》*（註 1），主要遏止全球暖化趨勢。但截至今年為止，會發現各國在能源轉型的過程中並非十分順利，其中，「成本過高」是主要原因之一，但隨著相關技術與應用越發成熟，能源轉型所需投入的成分已大幅下降，也表示在太陽能、風力或水力發電等新能源的開發將更加普及化。
▲能源轉型成本降幅（資料來源：富蘭克林華美投信、資料日期：2021／11）
*註 1：《巴黎協定》取代了聯合國於 1997 年所通過的《京都協議書》
00899 優缺點
看到這裡，大家有沒有更瞭解 00899 富蘭克林潔淨能源 ETF 呢？以下筆者統整富富蘭克林潔淨能源的優缺點，讓大家快速檢視是否符合自身的投資需求：
00899 優點
- 00899 是國內首檔聚焦各國能源轉型商機的 ETF
- 能源轉型受惠成本下降，各國可望加速推動相關計畫與基礎設施建置
- 結合各國未來政策的發展方向，抓住能源轉型相關商機
00899 缺點
- 00899 2022 年的內扣費用來到 1.87%，已經接近某些主動型基金的費用率，屬於費用率相對較高的 ETF
- 00899 因為其投資主題特性，因此其投資產業相對較集中，且潔淨能源類股的走勢受政策影響深遠，導致其績效可能相對較不穩定
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