永續 ETF 比較:國泰 00878 、元大 00850 、富邦 00692

作者:劉茜汶   |   2020 / 10 / 13

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:股感知識庫


社會責任與永續經營投資正夯!金管會還要加重推廣。目前國內市面上已有許多相關的投資商品,參照 CSR 報告或是 ESG 等社會責任/永續法則做為投資策略,其中,提到 ETF 的部分,最多人討論的莫屬:國泰 ESG 高股息 ETF ( 00878 )、元大 ESG ETF( 00850 )、富邦公司治理( 00692 )這 3 檔了。因此,今天我們就要來簡單跟你介紹 00878 、 00850 、00692 這三檔社會責任及永續經營投資相關的 ETF,順便比較一下他們差在哪?

💡延伸閱讀>> 認識 3 大國際 ESG 指數:DJSI、MSCI ESG、FTSE ESG

 3 大社會責任投資 ETF 競技場
出席選手名單!
選手 1 國泰台灣 ESG 永續高股息 00878
選手 2 元大台灣 ESG 永續 00850
選手 3 富邦公司治理 00692

選手 1:00878 國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF

話不多說,讓我們先有請選手 1,近幾個月 ptt、google、報商雜誌上最熱搜的 ETF,股票代號 0078 的「 國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF 」出場!

相信有在關注 ETF 或是永續投資的朋友們,應該都對這支 00878 不陌生吧,除了名字 878 讓人很容易以諧音聯想並記下外,00878 還狹帶著既符合國際指數公司 MSCI ESG 指標,又能配發「高股息」的標的,強勢在 ETF 市場殺出一條血路。下表是 00878 的檔案:

國泰永續高股息 ETF 小檔案
股票代號 00878
基金上市日期 2020/07/20
基金經理人 鍾郁婕
標的指數 MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數
經理費 基金規模
新台幣 50 億元以下:0.30%
50 億以上:0.25%
保管費 0.035%
交易手續費 最高 1.425%
配息頻率 季配息
基金規模 14,579.85(百萬台幣)(2020/07/31)
資料來源:國泰投信  資料整理:股感知識庫

深入了解國泰永續高股息ETF>> 00878 成分 股有哪些、溢價高的危險是?【 國泰永續高股息 ETF 完整解析】

選手 2:00850 元大臺灣 ESG 永續 ETF

我們接著請選手 2 出場!它的股票代號是 00850 ,也就是去年 2019 年 8/23 日正式掛牌上市、台灣第一檔 ESG ETF 基金 的「 元大台灣 ESG 永續 ETF 」。

有研究 ESG 的朋友,對 00850 絕對不陌生。其實 ESG 議題早就存在 10 多年了,國外也都有相關指數得編列在追蹤、量化企業的 ESG 治理表現,只是這個話題,在去年這隻 00850 元大臺灣 ESG 永續 ETF 的推出後,才慢慢達到議題高峰,也因為有些人會拿他跟市場上最知名的 ETF: 元大台灣 50 ETF ( 0050 )做比較,才讓他漸漸大紅,ESG 這個指標更因此漸漸被一般投資人看見。來看看這檔 00850 ETF 的小檔案吧:

元大臺灣 ESG 永續 ETF 小檔案
股票代號 00850
基金上市日期 2019/8/23
基金經理人 林良一
標的指數 富時臺灣永續指數(FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index)
經理費 20億以下(含):0.45%
超過20億~50億(含):0.35%
超過50億:0.30%
保管費 0.035%
交易手續費 同上市證券,由證券商訂定,但不得超過千分之一點四二五
配息頻率 年配
基金規模 7,256.92 (百萬台幣)(2020/07/31)
資料來源:元大投信、MoneyDJ  資料整理:股感知識庫

補充一下,元大臺灣 ESG 永續 ETF 追蹤的指數「富時臺灣永續指數 (FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index)」,裡面有多少成分股呢?根據 元大臺灣 ESG 永續 ETF 基金公開說明書,臺灣永續指數的母體為 FTSE4Good 新興指數成分股中,臺灣證券交易所之上市的股票,再剔除未出版企業社會責任報告書者。(詳細審核方式與資格等,請看自行參考基金公開書名書)

我們再透過富時公司的網站,直接找到 FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index 這份文件,可以發現 截至 2020/10/30 日的最新資料,富時臺灣永續指數 裡,共有 66 支成分股。而以同樣這份文件中,也可以看出前 10 大成分股有誰,第一是台積電、第二是聯發科、第三是鴻海,其他詳細你可看下圖 2。

FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index

FTSE ESG Top 10 Constituents

選手 3:00692 富邦公司治理 ETF

最後出場的選手是勢聲量也不小的「富邦公司治理」,人稱 00692 ! 老實說呢, 富邦公司治理 是在這 3 檔 ETF 間,最早上市的,上市日期是 2017/5/17,也就是說,相較於 國泰永續高股息 00878、元大臺灣 ESG 00850 來說,可以參考的績效統計時間長度較長,資料也較多。

富邦公司治理呢,雖然名稱中沒有「ESG」或「CSR」,但它的概念其實和另外兩隻一樣,主要投資的是——高成長性且兼具優良公司治理、永續經營理念的公司。

00692 富邦公司治理 ETF 追蹤的是由證交所發行的「 臺灣公司治理 100 指數 」。公司治理 100 指數每年會將通過「公司治理評鑑」的前 20% 企業,作為成分股主要篩選條件,再加入流動性、財務成長指標等條件篩選出 100 檔成分股。而所謂的公司治理評鑑,則是由財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會來評選,評選指標主要有以下 5 大方向:

  1. 維護股東權益及平等對待股東(內含 17 項評鑑項目)
  2. 強化董事會結構與運作(內含 11 項評鑑項目)
  3. 提升資訊透明度(內含 21 項評鑑項目)
  4. 落實企業社會責任(內含 17 項評鑑項目)
  5. 額外加減分項目(內含 2 項評鑑項目)
富邦公司治理 ETF 小檔案
股票代號 00692
產品簡稱 富邦公司治理
產品全名 富邦臺灣公司治理 100 證券投資信託基金
基金上市日期 2017/5/17
基金經理人 溫芳儀
標的指數 臺灣公司治理100指數
經理費 0.15%
保管費 0.035%
交易手續費 同上市證券,由證券商訂定,但不得超過千分之一點四二五
配息頻率 半年配
基金規模 6,438.70 (百萬台幣) (2020/07/31)
資料來源:證交所ETF專區、MoneyDJ  資料整理:股感知識庫

比一比:00878 、 00850 、 00692

決勝負的時候到了,來看看 00878 國泰永續高股息 VS 00850 元大臺灣 ESG 永續、00692 富邦公司治理 這三隻 ETF,誰領先鋒?下面是比較表:

社會責任投資ETF 比一比
國泰 00878 、 元大 00850 、 富邦 00692
ETF簡稱 國泰永續高股息 元大臺灣ESG永續 富邦公司治理
代號 00878 00850 00692
上市日期 2020/7/20 2019/8/23 2017/5/17
追蹤指數 MSCI臺灣ESG
永續高股息
精選30指數
FTSE富時
臺灣永續指數
臺灣
公司治理
100指數
經理費 基金規模
50億以下:0.30%
50億以上:0.25%
基金規模
20億以下(含):0.45%
20億~50億(含):0.35%
超過50億:0.30%
0.15%
保管費 0.035% 0.035% 0.035%
配息頻率 季配
(一年4次)
年配
(一年1次)
半年配
(一年2次)
規模
(2020/07/31)
145 億 7985 萬 72 億 5692 萬 64 億 3870 萬
淨值
(2020/07/31)
15.0100 25.8300 26.4700
市值-股價
(2020/07/31)
15.0500 25.8500 26.5100
資料來源:各投信產品官網、證交所ETF專區、MoneyDJ
整理:股感知識庫
備註:保管費是指銀行的保管費

成立時間:富邦公司治理(00692)最久

先以成立時間來看這三檔 ETF,可以發現 富邦公司治理 ETF(00692)是裡面成立時間最久的,所以可以參考的資料也是最多的。

基金規模:國泰>元大>富邦

基金規模的部分,最晚推出的 國泰永續高股息,但他竟然是在這之中規模最大的。一般來說,基金規模大,流動性會較好,也比較不會面臨清算的可能。

基金淨值、市值:富邦>元大>國泰

在淨值、市值(就是你在下單軟體上看到的價錢)部分,領先的是富邦,最便宜的是國泰。以最新的時間紀錄 2020/8/20 來看,國泰 00878 的市價 14.87 元;元大 00850 為 25.18 元;富邦 00692 則為 25.88 元。

經理費:富邦公司治理 00692 最便宜

大家最關心的經理費部分,國泰永續高股息 ETF 和 元大臺灣 ESG 永續ETF,都是依規模來決定,而這兩檔 ETF 的規模都已破 50 億元,所以經理費分別是國泰的 0.25% 跟元大的 0.30%。相較之下,富邦公司治理 ETF 的經理費,只有一個 0.15%,可以說是 3 檔 ETF 中最便宜的;同理,經理費部分最貴的是元大臺灣 ESG 永續這檔。

配息次數:國泰ESG永續高股息 00878 最多

順便看一下配息次數吧!配息次數,國泰 ESG 永續高股息,以一年配 4 次的姿態佔據榜首。富邦公司治理ETF則為其次,最後是元大臺灣 ESG,一年僅配息一次。但我們也不能以配息的次數多寡,來論斷一檔標的的好壞就是了,許多配息次數多的標的,不過就是把年度的配息拆成多次來給而已。

但配息次數多還是有一個好處,那就是當你投入本金較大,把一年的配息分多次領,可以節省一些稅金,譬如:當股利所得單筆小於 5000 元時,就不用繳 2% 的健保補充保費。

◎ 買高股息 ETF 可以參考這>> 熱門 高股息 ETF 比較: 0056 、00878 選誰好?

◎ 00878 配息出爐囉>> 00878 ETF 你要的 季 配息 來了!看看還滿意嗎?

報酬率:富邦 > 元大(排除國泰因暫無資料)

那以報酬率來看呢?因為國泰永續高股息 ETF 上市剛滿 1 個月,還沒有太多資料可以參考,所以我們就先不納入評比。只比較富邦公司治理(00692)跟 元大臺灣ESG永續(00850),我們透過晨星MorningStar 系統做篩選,可以看出以一個月報酬率來說,富邦公司治理較好;看 3 個月、6 個月,甚至今年以來的報酬率,都是富邦台灣公司治理這檔 ETF 表現較優秀。

國內公司治理ETF
報酬率比一比
基金名稱 基金英文名稱 1個月 3個月 6個月 今年以來
元大臺灣
ESG永續ETF基金
Yuanta FTSE4Good
TIP Taiwan ESG ETF
13.94 20.53 15.21 10.38
富邦臺灣
公司治理100基金
Fubon TWSE Corporate
Governance 100 ETF
14.64 20.86 15.93 11.3
資料來源:晨星MorningStar
說明:國泰ESG因成立時間短資料不足暫不納入。

溢價:國泰 > 富邦 > 元大

最後簡單比較一下折溢價的部分。 根據最新統計時間 2020/8/20 的資料,只有 元大臺灣 ESG 這檔 ETF 是「折價」,也就是現在買進還算便宜。國泰 00878 則是三檔中「溢價」幅度最高的,入手時可以多加注意。

國泰 00878、元大 00850、富邦 00692
折溢價比一比
ETF簡稱 國泰 00878 元大 00850 富邦 00692
淨值
(2020/08/20)
14.6500 25.1900 25.8300
市值-股價
(2020/08/20)
14.8700 25.1800 25.8800
折溢價 1.50 -0.04 0.19
資料來源:Moneydj   資料時間:2020/8/20   資料擷取時間:2020/8/21 14:39

補充一下,溢價的意思 ,簡單來說就是你買的價格,超出了這檔標的原本的帳面價值,反之就是「折價」。你將帳面價值理解為「淨值」,你的交易價格為「市價」,就可以知道這檔標的現在是折價還是溢價囉。

小辭典:折溢價
市價 > 淨值 市價 < 淨值
溢價 折價
資料參考:華南好神資訊  整理:股感知識庫

折溢價 趴數 多少算正常? -1.00~0.25 之間

雖然知道溢價並不那麼好,但溢價幾趴算是正常區間呢?透過 MoneyDJ 理財網 的 ETF 清單中,我們抓出了台灣市場規模前 10 大的 ETF,可以發現以統計日 7/22 來看,大家的折溢價,大多控制在 -1.00~0.25 之間。通常,穩定的標的折溢價會較小,並與淨值的線貼齊,提供各位讀者參考判斷。

0723 規模前10大基金折溢價

圖片擷取自:MoneyDJ

結論

比較這麼多你有看出什麼嗎?簡單幫你整理一下 這三檔永續經營議題相關的 ETF 產品:國泰臺灣ESG永續高股息ETF(00878)、元大臺灣ESG永續ETF(00850)、富邦公司治理ETF(00692),看看要如何選擇。

  • 喜歡多領息、標的較保守的人:選國泰臺灣ESG永續高股息ETF(00878)
    國泰臺灣 ESG 永續高股息這檔,是在三檔 ETF 中配息次數最多的。所以你若喜歡多次配息,可以選擇這檔標的。同時 00878這檔標的的成分股中,最大比例是電腦及設備周邊,其次是金融保險,波動應會比以「半導體」為最大成分的 00850、00692 小一些。
  • 喜歡貼近大盤表現的人:選元大臺灣ESG永續ETF(00850)
    若你喜歡較貼近大盤報酬的標的,類似優化版本的 0050,你可以嘗試看看元大臺灣 ESG 永續,因為他的成分股跟 0050 非常相似,且應該是這三檔中涵蓋最多成分股的。另外,現在 00850 的折溢價表現仍在折價,現在買進暫時應該是相較另外兩檔安全些。
  • 在意經理費、喜歡中小型公司的人:富邦公司治理ETF(00692)
    最後,你若喜歡中小型公司,可以參考富邦公司治理 ETF,這檔標的一樣是以半導體為最大成分股。另外可以注意的是,在國泰00878的績效尚無法查明前,00692 這檔標的是三檔 間這一年來表現最好的,經理費也是最低的喔。
三檔永續概念 ETF 前 10 大成分股比較
ETF 國泰
00878
元大
00850
富邦
00692
1 仁寶 (4.16%) 台積電 (35.73%) 台積電 (41.38%)
2 華碩 (3.97%) 聯發科 (5.81%) 聯發科 (4.18%)
3 光寶科 (3.85%) 鴻海 (5.24%) 中華電 (3.19%)
4 英業達 (3.85%) 台達電 (2.42%) 台塑化 (2.91%)
5 和碩 (3.82%) 中華電 (2.33%) 國泰金 (1.96%)
6 群光 (3.60%) 兆豐金 (1.97%) 台達電 (1.95%)
7 大聯大 (3.60%) 中信金 (1.97%) 台塑 (1.87%)
8 南亞 (3.54%) 南亞 (1.93%) 南亞 (1.82%)
9 開發金 (3.39%) 統一 (1.92%) 兆豐金 (1.65%)
10 遠傳 (3.30%) 國泰金 (1.83%) 富邦金 (1.60%)

資料來源:MoneyDJ 資料擷取時間:2020/8/21 16:30 備註:00878 成分股於 2020/9/8 更新。

(以上內容僅為熱門商品分析,股感 並不做推薦。投資請衡量自身風險。)

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劉茜汶
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