00878 將配息!成分股有哪些、溢價高的危險是?【 國泰永續高股息 ETF 完整解析】

作者:劉茜汶   |   2020 / 10 / 22

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:股感知識庫


最近 ptt 與新聞上最熱門的投資商品,就是 00878 國泰永續高股息 ETF 了,這檔 ETF 在7 月 20 日掛牌上市後,盤中漲到 4.4%、 溢價 更衝上 5%,規模還超越比它早上市的 元大 ESG ETF 00850,成為投資人追逐的焦點。 奇怪了, 00878 到底在夯什麼? 00878 申購 時大家都想問的:00878 ETF 的 成分 股 有哪些、 配息多少 ?另外,新聞上許多機構專家講的,要小心 00878 溢價 的問題,到底又是指什麼意思呢? Stockfeel 今天要帶你深度解析這檔 ETF 的 優點 與 缺點!

◎ 對 ESG ETF 有興趣可以參考>>
永續 ETF 比較:國泰 00878 、元大 00850 、富邦 00692 (最新)

00878 走勢 成分

00878 國泰永續高股息 ETF 是什麼?

不免俗的,還是要先探究一下 00878 國泰永續高股息 ETF 是什麼東西。00878 國泰永續高股息 ETF 的完整名稱為「國泰台灣高股息傘型證券投資信託基金之台灣 ESG 永續高股息 ETF 證券投資信託基金」,好長對吧!

反正你就先理解成它是可以在股市交易的基金,標的則是追蹤一個有高股息、符合 ESG(ESG:Environmental, social and governance)條件的標的商品。

ESG 是環境 (Environmental )、社會 (Social )、公司治理 (Governance) 的縮寫,評分機構以這三項指標替公司的ESG程度「打分數」。

  • E : 涵蓋氣候風險、天然資源稀缺、污染及廢棄物等主題以及環境相關投資機會
  • S : 包括勞工問題及產品責任、資訊安全等風險以及利益相關者異議
  • G : 包含董事會素質及成效等公司治理及行為相關議題

想更深入瞭解 ESG ,可以看看這篇文章>> ESG投資:追求回報和道德標準之間,是否不可兼得?

國泰永續高股息 ETF 小檔案
股票代號 00878
基金成立日期 2020/07/10
基金掛牌日期 2020/07/20
基金經理人 鍾郁婕
標的指數 MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數
經理費 基金規模
新台幣 50 億元以下:0.30%
50 億以上:0.25%
保管費 0.035%
交易手續費 最高 1.425%
配息頻率 季配息
資料來源:國泰投信  資料整理:股感知識庫

00878 追蹤的是 MSCI ESG 指數

進一步檢視 台灣證券交易所 的 ETF 專區詳細資料,可以看到 00878 是採「完整複製指數」的方式,追蹤 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數( MSCI TAIWAN SELECT ESG SUSTAINABILITY HIGH YIELD TOP 30 INDEX )。

完整複製指數的意思,就是 00878 成分股 的組成,和 MSCI ESG 高股息 的成分是連動的,MSCI 的這隻指數把誰編進來、比重佔多少,00878 就是完整複製過去而已。那麼在這過程中 MSCI 這家專門編制指數的公司賺的是什麼呢?簡單來說就是「授權費」啦!授權你國泰 00878 複製我的指數。

那麼這個指數,又是如何篩選的篩選成分股的呢?答案是從「MSCI臺灣永續高股息指數」成分股進行篩選,從中找尋符合以下條件的公司:

  1. ESG優質企業 (ESG 評級 BB 以上)
  2. 獲利穩健(市值大於 7 億美元,近四季 EPS>0)
  3. 高殖利率(殖利率前 30 大)

若想了解完整指數設計,譬如它是如何決定誰可以編進指數中的>>
你可以點此下載 MSCI 原始的 PDF 檔介紹。

了解更多 MSCI>>
 【 華航、大同 out】 MSCI 台灣 是什麼 ? 成分股 87 檔一覽

00878 國泰永續高股息 ETF 成分股有哪些?(9/8更新)

你問 00878 國泰永續高股息 ETF 成分股有哪些?股感幫你整理好囉!目前 00878 ETF 內涵 30 檔個股及台指期,最新持股名單中的前三大持股分別是:仁寶(2324-TW)、華碩(2357-TW)、光寶科(2301-TW)。

國泰永續高股息 ETF 的持股會定期與不定期調整,這次調整是在 9/1 生效,主要刪除正新 (2105-TW)、國巨 (2327-TW),新增遠東新 (1402-TW)、統一 (1216-TW)。在調整前,00878 前三大持股分別是:廣達(2382-TW)、微星(2377-TW)、華碩(2357-TW);調整後前三大持股變動為仁寶(2324-TW)、華碩(2357-TW)、光寶科(2301-TW)。華碩的持股比重增加,廣達、微星則降低,改由仁寶、光寶科取代。

00878 最新成分股一覽表(9/8更新)
股票代號 股票名稱 股數 持股權重
2324 仁寶 42,861,000 4.16%
2357 華碩 3,138,000 3.97%
2301 光寶科 16,417,000 3.85%
2356 英業達 33,428,000 3.85%
4938 和碩 11,984,000 3.82%
2385 群光 8,226,000 3.60%
3702 大聯大 17,803,000 3.60%
1303 南亞 11,456,000 3.54%
2883 開發金 77,444,000 3.39%
4904 遠傳 10,502,000 3.30%
2382 廣達 8,607,000 3.26%
2886 兆豐金 22,390,000 3.26%
2408 南亞科 11,656,000 3.23%
3231 緯創 20,783,000 3.22%
2891 中信金 33,574,000 3.21%
3045 台灣大 6,214,000 3.16%
2890 永豐金 56,290,000 3.12%
6239 力成 6,966,000 3.10%
2892 第一金 29,055,910 3.08%
1402 遠東新 22,344,000 3.05%
5347 世界先進 6,253,000 3.03%
9904 寶成 21,277,000 2.93%
2354 鴻準 11,029,000 2.92%
2881 富邦金 13,582,000 2.92%
2412 中華電 5,080,000 2.80%
2347 聯強 12,849,000 2.79%
2882 國泰金 13,780,000 2.75%
1216 統一 7,934,000 2.65%
2377 微星 3,878,000 2.64%
2303 聯電 21,140,000 2.43%
資料來源:國泰ETF總覽  資料擷取時間:2020/9/8

►點擊下載:國泰台灣ESG永續高股息ETF基金-公開說明書

00878 申購 管理費、經理費、保管費 怎麼算?

那麼,00878 申購時要付哪些費用呢?如下表,在經理費的部分每年為 0.25%~0.30%;保管費則為每年 0.035%。手續費、交易稅的部分和則其他 ETF 一樣,手續費每次進出 0.1425%、交易稅每次進出 0.1%。

補充一下,一般來說 ETF 雖然是基金,但因為它是可在股票市場中被交易,因此還是要課以除了基金本身有的 經理費 、 保管費 外的 交易稅 及交易 手續費。但相較股票每次買賣的交易稅 0.3%,ETF 產品僅要付 0.1%,也就是買賣股票的 1/3,因此在稅的部分,比起直接買個股來說還算是划算的。

00878 申購 相關費用
(項目同為 ETF 購買時相關會有費用)
股市下單買賣時
一次性扣繳
手續費 0.1425%/次
交易稅 0.1%
購入 ETF 後
按月扣繳
經理費 0.25%~0.30%/年
保管費 0.035%/年
資料來源:國泰投信  整理:股感知識庫

00878 股息多少 、發幾次?

既然這隻 ETF 叫做高股息,想必你一定很在意到底「股息多少」吧?參考一樣叫 高股息 的 ETF 元大台灣高股息( 0056 ),連續 9 年配息,每年配一次,平均配息金額為 1.31 元,由於 00878 才剛上市還沒有任何配息紀錄,就讓我們期待一下它能否也有這樣的表現囉!

至於 00878 一年會配幾次息呢?根據國泰投信自己在官方資料上寫的是「季配」,代表是每年四次。但你也不必 100% 相信,因為國泰另一隻著名的 ETF 國泰股利精選30(00701),本來也是主打一年配兩次,在今年 1 月第一次配息 1.66 元時,殖利率衝到 6.7%,但配完後卻在這個月(7月)表示因累積配息不足,7月不配息,這也代表投資人拿到的 1.66 元就是全年配息了。所以才說「季配」這件事,還需要大家多觀察一下,當然我們也會持續為你關注並更新。

小心!00878 溢價,代表什麽問題

接著來談談大家在意的「 溢價 」問題吧! 溢價的意思 ,簡單來說就是你買的價格,超出了這檔標的原本的帳面價值,反之就是「折價」。你將帳面價值理解為「淨值」,你的交易價格為「市價」,就可以知道這檔標的現在是折價還是溢價囉。

為什麼 0878 溢價,會帶來風險呢?參考華南好神資訊的說法,以大幅度溢價,常常是因為此 ETF 發行額度已額滿,此時若市場買方力道過強造成市價大幅度溢價下,市場也無法立即執行套利行為。但當 ETF 發行商申請到新的額度後,此大幅度的溢價將快速收斂,也容易造成不知情的投資人受傷,所以才會說當商品有溢價狀況時,投資人需要更加謹慎。

小辭典:折溢價
市價 > 淨值 市價 < 淨值
溢價 折價
資料參考:華南好神資訊  整理:股感知識庫

折溢價 趴數 多少算正常?00878 溢價 狀況正常嗎?

雖然知道溢價並不那麼好,但溢價幾趴算是正常區間呢?透過 MoneyDJ 理財網 的 ETF 清單中,我們抓出了台灣市場規模前 10 大的 ETF,可以發現以統計日 7/22 來看,大家的折溢價,大多控制在 -1.00~0.25 之間,相比之下,國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF 基金的 折溢價 1.46 似乎就高出了許多。通常,穩定的標的折溢價會較小,並與淨值的線貼齊,提供各位讀者參考判斷。

ETF 折溢價範圍參考

圖片資料來源:MoneyDJ理財網

與其想多少錢適合買,不如思考這 2 重點

市價多少時適合進 00878 在網路上有許多說法,筆者發現 ptt 上許多網友主張 15 元以下才比較適合進場,其實這個說法只是反映,大家還是認為應該要等到「市價」較接近「淨值」再考慮買進。但看完上述有關 00878 溢價 的分析研究,不知道你是怎麼想的呢?

最後小提醒一下,其實你也可以訓練自己多元一點的思考模式,譬如這檔 00878 很紅,你會想買,是看重它所謂的「高股息」還是「永續」概念?確認好自己的想法後,你可以:

  1. 挑高股息 ETF:比較 類似的 高股息 ETF 標的,如 元大高股息(0056)、富邦優質高股息(00730)等
  2. 挑永續概念 ETF:比較 類似的 永續 概念標的,如 元大台灣 ESG 永續 ETF(00850)、富邦公司治理(00692)等

永續概念ETF比較看這>> 永續 ETF 比較:國泰 00878 、元大 00850 、富邦 00692 (2020最新)

比較完後,你應該會比較清楚自己到底適合怎樣的適合 標的。或是,最後你會直接參考被列入這些 ETF 中的標的,買個股做投資,總而言之,每個人作法都不同,請以自身需求為考量。

不妨也參考最早推出永續指數的 DJSI

當然,若你對永續、ESG 概念很有興趣的話,可以參考專家建議,每年 9 月,最早推出永續指數的——美國「道瓊永續指數 ( Dow Jones Sustainability Index, DJSI ) 」,都會選出在道瓊上市、符合永續指標的企業,裡面每年也都會有 20 間不等的台灣企業喔!9 月似乎也不遠了,有興趣的你可以好好研究一下囉。

點擊>> 認識 3 大國際 ESG 指數:DJSI、MSCI ESG、FTSE ESG

💡這兩篇關於永續指數文章也提供給你參考>>

  1. 選股指標?道瓊永續指數的意義 & 啟示
  2. 道瓊永續指數公布:2019台灣入選企業達23家!

(以上內容僅為熱門商品分析,股感 並不做推薦。投資請衡量自身風險。)

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