永續 ETN 來了!【 020029 元大ESG高股息N 】解析,成分股、與00850比較!
作者 chihyuan
收藏文章
很開心您喜歡 股感知識庫 的文章, 追蹤此作者獲得第一手的好文吧!
chihyuan
字體放大


分享至 Line

分享至 Facebook

分享至 Twitter


永續 ETN 來了!【 020029 元大ESG高股息N 】解析,成分股、與00850比較!

2021 年 11 月 3 日

 
展開

由元大證券發行的 元大ESG高股息N (股票代號:020029)於 110/11/1 正式掛牌上市,主打最夯的 ESG 議題,同時還結合國人最愛的高股息題材,不過讀者須要注意的是,020029 屬於 ETN 商品,與大家所熟知的 ETF 還是有點不同喔。本文將介紹 020029 的詳細商品資訊、追蹤指數、成分股,文末也會與 00850 進行比較分析。

020029 元大ESG高股息N 是什麼?

一開始,先讓我們來看看 020029 元大ESG高股息N 到底是怎樣的商品吧,也先提醒讀者一下,020029 雖然和 ETF 一樣被動追蹤指數,但卻是隸屬於指數投資證券( Exchange Traded Note,ETN),商品特性與交易情形和 ETF 還是有一些差異處,這邊也快速帶大家回顧 ETN 與 ETF 的差異。

ETN小教室
ETN(Exchange Traded Note,指數投資證券):可以想成是結合了 ETF 與債券特性的金融商品,持有 ETN 至到期時,發行商須支付投資人持有期間內與所追蹤的指數完全相同的報酬,以下筆者簡單列舉 ETN 與 ETF 的主要差異處:

  • 追蹤誤差:ETN 無追蹤誤差,可 100% 追蹤指數表現;ETF 因為需要實際持有標的資產,故存在追蹤誤差。
  • 投資時限:ETN 存在到期日,一般落在 1~20 年的範圍之間;ETF 則無投資時限,投資人可規劃長期投資。
  • 發行商:ETN 為證券商發行;而 ETF 則為投信業者所發行。
  • 是否會強制贖回:ETN 設有強制贖回機制;而 ETF 則無。
  • 相關風險:ETN 除了和 ETF 一樣須考量市場風險、流動性風險或折溢價風險之外,投資人還需額外負擔發行方的信用風險。

💡 想更了解 ETN 商品的讀者,可參考以下文章:
快速搞懂 ETN 跟 ETF 的差別
【ETN投資重點整理】投資 ETN 前需要注意什麼?ETN 與 ETF 有何不同?

讓我們拉回本文正題,瞭解 020029 元大ESG高股息N 屬於 ETN 商品之後,我們就來直接看看商品詳細資訊有哪些,整理如下表:

元大ESG高股息N 小檔案
指數投資證券名稱 元大特選 ESG 高股息報酬指數指數投資證券
證券簡稱 元大 ESG 高股息N
證券代號 020029
上市日 2021/11/1
到期日 2031/10/31,總共 10 年期
(如適逢非營業日則順延至次一營業日)
成分股檔數 20 檔
計價幣別 新台幣
初始發行張數 100 萬張
初始發行總額 新台幣 50 億元
發行價格 新台幣 5 元
(最低投資門檻新台幣 5,000 元及其倍數)
投資費用 手續費率:0.7%/年
收益分配 不發放配息,但會自動將股利再投資
相關檔案 公開說明書
資料來源:元大證券,股感知識庫整理

020029 元大 ESG 高股息N 追蹤「特選 ESG 高股息報酬指數」

這裡,我們一起來認識 020029 所追蹤的指數,瞭解追蹤指數就可以掌握商品的未來走勢,同時也能熟知成分股的編制原則,在投資 ETN 時也是相當重要的功課。

020029 元大 ESG 高股息N
追蹤指數介紹
追蹤指數 臺灣指數公司特選 ESG 高股息報酬指數
(簡稱:特選 ESG 高股息報酬指數)
指數成分股 證交所上市普通股股票
指數編製公司 臺灣指數公司
成分股檔數 20 檔
指數成分股權重計算 自由流通市值加權
成分股權重限制 個別成分股權重不得超過 20%
指數成分股
新增/刪除時間
每年 1 次成分股定期審核:每年 6 月的第七個交易日為審核基準日,審核資料截至前一個月最後一個交易日。成分股定期審核結果,將於審核基準日間隔五個交易日後生效。
資料來源:元大證券,股感知識庫整理

020029 元大 ESG 高股息N 成分股

看完指數介紹後,接著來到大家投資 ETN 最關注的成分股部分,以下將介紹 020029 元大ESG高股息N 的成分股篩選流程,其中包含四大步驟:自由流通量係數、流動性檢驗、指標篩選以及排序挑選;同時,也會詳細列出 020029 的完整持股清單,供讀者參考。

020029 元大ESG高股息N 成分股篩選規則
第一步驟:自由流通量係數(註1) 自由流通量係數若低於 10%,則不納入成分股採樣
第二步驟:流動性檢驗 (i)最近 12 個月成交金額總額由大到小排序,前 20% 無條件通過流動性檢驗,並刪除最後 20% 的股票
(ii)滿足以下任一條件:近 3 個月月平均成交量達 10,000 交易單位/近 3 個月月平均週轉率達 6%(週轉率=成交量/發行股數)
第三步驟:指標參考 永續指標:納入「企業社會責任表現分數(註2)」前 20% 者,既有指數成分股為前 30% 亦可被納入,且非屬高耗能、高汙染產業者(註3)
盈餘指標:納入近三年度稅後純益皆為正數者
殖利率篩選:納入近三年平均殖利率前 80% 者
第四步驟:排序挑選 排序方式一:排除第一上市公司以及指數授權客戶(元大證券股份有限公司)因法規限制等不可買賣的股票
排序方式二:依近三年平均殖利率與近四季現金股利總額遞減排序,選取排名前 20 名之股票
排序方式三:若未滿 20 檔,則將盈餘指標放寬為「納入近三年度中,有二個年度稅後純益為正數者」;如仍未滿足 20 檔,再放寬為「納入近三年度中, 有一個年度稅後純益為正數者」。若仍尚未滿足,則指數公司將與發行人討論編製規則之調整
資料來源:020029 公開說明書,股感知識庫整理

註1:有關詳細的公式計算規則,請參閱「臺灣指數公司自由流通量係數編制規則
註2:企業社會責任表現分數,主要由中華民國企業永續發展協會參考國際永續相關準則或指引,評鑑臺灣上市公司企業社會責任表現之模型,呼應本土市場特色,產製評鑑結果,而該模型之原始評鑑分數滿分為 100 分,再依此基準算得「企業社會責任表現分數」。
註3:臺灣證券交易所依「臺灣證券交易所股份有限公司上市公司產業類別劃分暨調整要點」將鋼鐵工業、塑膠工業、化學工業、油電燃氣業、水泥工業、造紙工業、橡膠工業者等劃分為高耗能或高汙染產業。

020029 元大 ESG 高股息N 成分股一覽表

依照指數編制規則,020029 主要由 20 檔成分股所組成,且須通過上述提到的四大步驟,才能被納入進來。目前,投資人可於元大證券官網查詢最新成分股資訊,但想偷懶也沒關係,筆者在下方均整理好最新的 020029 元大ESG高股息N 成分股清單,後續也會替讀者持續關注、更新,目前 020029 前五大持股分別為:台積電(2330-TW)、聯發科(2454-TW)、聯電(2303-TW)、富邦金(2881-TW)以及中信金(2891-TW)。

020029 元大ESG高股息N
成分股清單
成分股代號 公司名稱 產業別 權重(%)
2330 台積電 半導體 19.46
2454 聯發科 半導體 18.39
2303 聯電 半導體 13.76
2881 富邦金 金融保險 11.70
2891 中信金 金融保險 8.22
2886 兆豐金 金融保險 6.51
3045 台灣大 通信網路業 3.82
2327 國巨 電子零組件 3.77
2890 永豐金 金融保險 2.87
4904 遠傳 通信網路業 2.54
2324 仁寶 電腦及週邊設備 1.83
2356 英業達 電腦及週邊設備 1.50
2408 南亞科 半導體 1.46
3231 緯創 電腦及週邊設備 1.41
3702 大聯大 電子通路 1.36
6176 瑞儀 光電 0.78
2501 國建 營建類 0.23
8039 台虹 電子零組件 0.16
1558 伸興 電機類 0.14
8021 尖點 其他電子 0.09
加總 100%
資料來源:元大證券、資料時間:2021/09/30,股感知識庫整理

020029 元大 ESG 高股息N 產業分布

接著,我們來看看 020029 的產業分布狀況,由於根據指數編制規則,只強制排除特定股票類型,對於哪種產業可以入選並沒有限制。根據資料統計結果,020029 前三大產業分別為半導體、金融保險以及通信網路業,讀者可以清楚看出,持股組合中不僅納入穩定收益配息的金融類股,同時也包含比重逾半的半導體類股強化整體報酬。
註:「其他」類別中,包含了電子零組件(3.93%)、電子通路(1.36%)、光電(0.78%)、電機類(0.14%)、營建類(0.23%)以及其他電子(0.09%)。

元大ESG高股息N 成分股▲020029 成分股產業分布(資料來源:元大證券)

020029 申購注意事項:上市發行未滿 30 日,申購費率 0%

020029 除了可以直接在交易所買賣之外,也可以透過申購方式來持有。根據 元大ESG高股息N  的公開說明書(有關申購相關資訊,可查詢P.15~16),投資人如想申購 020029,則最低申購數量為 100,000 單位,以發行價來計算就是新台幣 50 萬,若上市發行 30 日內申購,則申購費率為 0%,亦即免收申購費率,相關申購資訊條列如下:

  • 申購價格:以申請日盤後公布之指標價值為申購價格(020029 指標價值這邊查:元大證券-元大ESG高股息N商品資訊
  • 最低申購(賣回)單位數:100,000 單位或其整倍數
  • 申購手續費:手續費計算為實際申購價金 x 申購費率(%),發行未滿 30 日申購費率為 0%,發行滿 30 日後申購費率為 0.25%。
  • 申購日、賣回日:T日
  • 申購撥券日、賣回付款日:T+2日
  • 賣回手續費:手續費計算為賣回金額 x 賣回費率(%),賣回費率為 1%。

元大ESG高股息N 020029 與 元大臺灣ESG永續 00850 比一比

看到這裡,你是否有發現 020029 跟一檔 ETF 非常相像,都有納入 ESG 概念並主打高股息題材,沒錯!就是元大臺灣 ESG 永續 ETF(00850),這兩檔商品最大差異除了分別為 ETN 與 ETF 之外到底還有哪些,投資人又該怎麼選,以下統整表格讓你方便比較。

020029、00850 比較
020029 00850
投資商品類型 指數投資證券,ETN 指數股票型基金,ETF
發行方 證券商 投信業者
上市日期 2021/11/01 2019/08/23
到期日期 2031/10/31,共發行 10 年期
追蹤指數 特選 ESG 高股息報酬指數 富時臺灣永續指數
相關費用 0.7%/年
  • 經理費:20億以下(含):0.45%;超過20億~50億(含):0.35%;超過50億:0.30%
  • 保管費:0.035%
是否配息 不發放配息,但會自動將股利再投資 年配息,2020 年每股配 0.9元、年化殖利率 3.19%,相關配息紀錄可至元大投信官網查詢
成分股數量 20 檔 非固定檔數,截至 110 年 11 月共 78 檔
是否有追蹤誤差 無,100% 被動追蹤指數 有,截至 110 年 11 月的累積追蹤差距為 2.95%,相關追蹤差距資料可至元大投信官網-ETF追蹤差距查詢
是否開放當沖、信用、借券與零股等交易
是否可定期定額 可以
是否會被強制(或提前)贖回 提前贖回:上市超過一年,且投資人持有單位數連續 20 個交易日均小於申報生效單位數之 10%
強制贖回:若盤後公布之指標價值相較於發行價已下跌 80%,即指標價值<發行價 x 0.2(5元 x 0.2=1元)
不會
是否有信用風險
投資前是否須簽署「風險預告書」 要,根據證交所規定,投資人須簽署風險預告書才能開始買賣
資料來源:元大證券、元大投信,股感知識庫整理

020029、00850:前十大成分股比較

看完 020029 與 00850 的基本比較之後,接著來比較各自的前十大成分股,由下表可知,020029 持股較00850 來得集中,但因設有個股上限 20%,所以台積電成分股含量相較 00850 來得低;相反的,觀察 00850 可以很清楚的看到,除了台積電以外的其他成分股比重較小且分散,而台積電將大幅影響基金的整體走勢。

020029、00850
前十大成分股清單
股票代號 公司名稱 權重(%) 股票代號 公司名稱 權重(%)
2330 台積電 19.46 2330 台積電 28.77
2454 聯發科 18.39 2454 聯發科 5.85
2303 聯電 13.76 2317 鴻海 5.48
2881 富邦金 11.70 2303 聯電 3.26
2891 中信金 8.22 2881 富邦金 2.80
2886 兆豐金 6.51 2308 台達電 2.38
3045 台灣大 3.82 1303 南亞 2.26
2327 國巨 3.77 2882 國泰金  2.09
2890 永豐金 2.87 2002 中鋼 1.96
4904 遠傳 2.54 2412 中華電 1.84
加總 91.04 加總 56.69
資料來源:元大證券、元大投信,股感知識庫整理

020029 與 00850 怎麼選

最後,這兩檔都強調 ESG 以及高股息題材的被動投資商品,投資人到底該怎麼選呢?筆者簡單整理下表供讀者參考,但不論是 020029 或是 00850,依自身的投資需求挑選合適商品才是投資路上的不敗王道喔!

適合 020029 投資人 適合 00850 投資人
  1. 不想因領取股利,而被扣綜合所得稅,或偏好股利再投資
  2. 資金門檻低,且對相關題材的未來走勢有信心
  3. 相較 ETF,更想投資 0 追蹤誤差的商品
  4. 想大額申購並節省費用的投資人:上市發行未滿 30 日,則申購費率為 0%,發行滿 30 日後申購費率為 0.25%,最低申購單位數為 100,000 單位或其整倍數
  1. 想穩定領取配息、維持個人現金流
  2. 想定期定額維持投資計畫
  3. 想投資商品規模、流動性較大的投資人
  4. 想進行長期投資,且時限大於 10 年
  5. 想投資台積電成分股含量較高的投資人
股感知識庫整理

【延伸閱讀】

 
週餘
 
 
分享文章
分享至 Line
分享至 Facebook
分享至 Twitter
收藏 已收藏
很開心您喜歡 股感知識庫 的文章, 追蹤此作者獲得第一手的好文吧!
chihyuan
分享至 Line
分享至 Facebook
分享至 Twitter
地圖推薦
 
推薦您和本文相關的多維知識內容
什麼是地圖推薦?
推薦您和本文相關的多維知識內容